#美联储重启降息步伐 の米連邦準備制度理事会（FRB）12月利上げ会合（9-10日）まで残り48時間を切りましたが、最新の市場データによると利下げ確率は93%にまで上昇しています。この数字が意味するのは、市場のほぼ全体が流動性の放出に賭けており、現状維持に賭けている人はごくわずかだということです。

今回の期待値はなぜ異例なのでしょうか？

ウォール街の流れが完全に変わりました。ゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレーといった伝統的な投資銀行も最近は一斉に強気に転じ、機関投資家の資金もひそかに動き始めています。さらに重要なのは、今回が予定通り実現すれば年内3回目の利下げとなり、緩和サイクルの扉が完全に開かれるという点です。ドルが弱含みとなることで、暗号資産市場は直接の恩恵を受けることになります。

今どのようにポジションを組むべきか？

まずは基本的なポートフォリオについて。$BTC と$ETH という2つの主要コインは最優先で考慮する必要があります。機関投資家の資金流入の第一波は常にここから始まり、これらが底を固めて安定しない限り、他の中小コインが上昇するチャンスはありません。

次にアルトコインの選択ですが、資金のあふれ出し効果は遅かれ早かれやってきます。マクロ流動性と強く関連する2つのシナリオに注目しましょう。

1つ目はRWA（現実資産のトークン化）です。利下げは本質的に資金コストを下げ、伝統的な金融資金がオンチェーン資産などの新興分野へ流れやすくなります。$LINK と$ONDO はこの分野のトッププロジェクトとして注目すべきです。

2つ目はAIセクターです。高成長属性のある銘柄は流動性が緩和された環境下でより高いバリュエーションプレミアムを得やすく、市場の熱気が高まれば投機余地も広がります。$TAO と$FET はこの分野の代表的な銘柄です。

ただし一点注意が必要です。高確率で好転するとしても、「好材料が出た瞬間に天井を打つ」急落には警戒しましょう。もし先物やレバレッジ取引をしている場合は、高倍率レバレッジでのオーバーナイトは厳禁、狙い撃ちで清算されるリスクに注意しましょう。

今のコアロジックは非常にシンプルです——誰が早く反応するかではなく、誰が持ち続けられるかが重要です。大きなトレンドの中では、コア銘柄を保有し、成果を待つのが正解です。