ビットコイン価格予想：強気派は$97,000超えが必要、そうでなければ再び下落リスク

ビットコイン価格予測：強気派は$97,000以上でのブレイクが必要、さもなければ下落再開のリスク

ビットコイン価格は本日$91,300付近で取引されており、12月初旬の$85,000付近の安値から回復したものの、10月下旬以降、上値トライをすべて跳ね返している下降トレンドラインの下で反発が抑えられています。今回の回復は、トレーダーが年内最後の米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定と、政策見通しに影響を与える可能性のある失業保険申請件数の急増を見越していることによるものです。

買い手は価格をフィボナッチ水準へ押し上げるが、構造は依然として脆弱

日足チャートでは、ビットコインは高値切り下げ・安値切り上げの収縮パターン内で推移しています。現在、価格は$92,000付近の下降トレンドラインの下側をテストしており、0.382リトレースメントの$90,811付近に位置し、ここは複数のセッションで短期的なサポートとして機能しています。0.5リトレースメントの$93,995を上抜けると、トレンド強度の最初の兆しとなりますが、この水準は何度も反発を拒否しています。

価格の上には、0.618リトレースメントの$97,179があり、これは過去の分配時に形成された広範な供給ゾーンと重なり、重要な障壁となっています。ビットコインがこの水準を下回っている限り、回復は戦術的であり、構造的なものではありません。

Supertrendインジケーターも$98,103でその上値を強化しています。11月のブレイクアウト失敗時、売り手はこの水準を守り、市場を現在の持ち合いに押し戻しました。Supertrendを明確に上抜けてクローズすれば、センチメントはトレンド転換方向に傾くでしょう。

現物流出は分配を示唆、流動性は依然として薄い

現物フローは依然としてマイナスですが、最近の動きの規模は縮小しています。データによると、ビットコインは12月8日に純流出額約$230,240を記録しましたが、これは10月・11月の1日あたり[image]百万を超えることが常だった大量流出と比べると小さい数字です。

流出規模の縮小は清算圧力の緩和を示していますが、持続的な蓄積（買い）に転じたわけではありません。ポジションは慎重なままで、資金は自信を持って流入するというより、流出傾向が続いています。

短期モメンタムは改善も、レジスタンス密集で上値は限定

4時間足チャートでは、ビットコインは11月下旬から価格を導いてきた上昇チャネルの上でベースを築こうとしています。日中のモメンタムは改善し、価格は20日EMA（$90,403）を上抜け、50日EMA（$90,978）をテストしています。100日EMA（$92,203）が直近の障壁で、200日EMA（$94,277）がトレンド方向の正当な転換を定義する水準となります。

ボリンジャーバンドは、ボラティリティ急増後に収縮しており、方向性の動きに向けてエネルギーが蓄積されていることを示唆しています。価格が100日EMAを上抜ければ、バンドは上方向に拡大する可能性が高いです。失敗した場合は、$88,300付近のチャネル下限に向けて売り圧力が再燃するでしょう。

日足のRSIは47付近で推移しており、過熱感はなく中立を示しているため、今後の動きはどちらにも振れる余地が残されています。

マクロ要因がFOMCウィークのポジション調整を促進

ビットコインは、FRBの年内最後の金利決定と、急増が予想される失業保険申請件数レポートが主役となる週に回復しています。エコノミストは申請件数が前回の191,000件から30,000件増加すると予測しており、これはFRBによる量的引き締め終了と初回利下げへの期待を強める要因です。

10月の(十億ドル規模のレバレッジ一掃後、流動性は完全には戻っていません。マーケットメイカーは依然として慎重で、オーダーブックも厚みが薄いままです。ある投資家は「オーダーブックは一掃され、マーケットメイカーは大口で戻るのをためらっている」と指摘しています。この状況が、上昇が浅く反応的でトレンドドリブンではない理由を説明しています。

機関投資家デスクも政策転換に合わせて財務戦略を調整しています。Amber Groupのアナリストによれば、ファンディングスプレッドや借入コストは金利ガイダンスと連動しており、デスクはボラティリティを分離するためにCeFiとDeFiの両方に流動性を分散しています。この動きは投機的ポジショニングではなく、防御的な調整を反映しています。

ビットコインと貴金属のパフォーマンス格差も警戒感を強めています。金と銀は今年それぞれ60％、86％のリターンを記録している一方、ビットコインは直近データでマイナス1.2％となっています。トレーダーは貴金属を政策ミスのヘッジとして扱う一方、ビットコインはマクロ保護よりも流動性変動と結びついています。

一部の投資家は、FRBが動けば市場の雰囲気が急速に変わると期待しています。Merkle Tree Capitalのアナリストは「QT終了と利下げが市場の反発を後押しする可能性があり、利下げがそのきっかけになるだろう」と述べています。

したがって、現在のビットコイン回復は、強い需要ではなく、インパクトの大きい政策リスクを前にしたポジション調整によるものです。フローが拡大し流動性が深まるまでは、マクロ楽観は物語に過ぎず、実際の買いにはなりません。

見通し：ビットコインは上昇するか？

強気シナリオは、$97,000を明確に上抜け、フローと出来高が改善することが必要です。それによりトレンドラインを突破し、収縮から拡大へと構造を転換し、$104,000への道が開けます。

弱気シナリオは、価格が$88,000を割り込み、買い手がサポートを守れなかった場合に発動します。このブレイクダウンにより、$86,800および$80,500へのさらなる調整リスクが生じます。