私は最近、Solana上の非常に興味深いDePINプロジェクトであるRoamを見つけました。いくつか注目すべき点があります。

Roamとは何で、なぜこれほど急速に成長しているのか？2025年初頭、Solanaは正式にRoamを発表しました。これはグローバルなローミングネットワークを構築するための分散型WiFiプラットフォームです。ポイントは非常にシンプルなモデルです：自宅のWiFiを共有し、他人が接続するとポイントを獲得でき、そのポイントは後でトークンROAMに交換可能です。この経済モデルは合理的に見えますが、実施方法は非常にスマートです。

Roamの成長数値はどうか？わずか7ヶ月で、2024年7月から2025年1月までに、デバイス数は208万から121万に増加し、約3倍になっています。DePINscanによると、Roamは現在、世界で最も多くのDePINデバイスを持つプロジェクトで、登録ユーザーは2.08百万に上ります。これは他の同分野のプロジェクトと比べて非常に印象的です。

なぜこれほど早く成長しているのか？私の考えでは、参入障壁が非常に低いためです。ルーターは一般的なデバイスであり、複雑な設定も不要です。また、Roamは公式ルーター(MAX30を199ドル、MAX60を499ドル)で販売しており、これにより報酬を増やしています。MAX60を購入したユーザーは、毎日60ポイントを追加で獲得でき、ログイン時には最大150ポイントまで得られます。

地理的な分布を見ると、Roamは主に韓国、中国、東南アジア、ヨーロッパに集中しています。これらの地域はネットワークインフラが発展している場所です。現在、140か国以上でサービスが展開されています。ただし、問題もあります。これらの地域はすでに良好なWiFi環境が整っているため、実際の需要はそれほど高くありません。多くのユーザーは、エアドロップを期待して接続しているだけのケースもあります。

エアドロップによる潜在的な利益について、ざっくり計算してみました。合計で10億のROAMトークンが発行され、TGE（トークン生成イベント）で4億トークンが発行され、そのうち2.8億は販売に充てられます。2025年1月までに、Roamはユーザーに約1.27億ポイントを配布しています。これをIoTeXの(トークンの流通価値3億121万ドルと比較すると、1トークンあたり約0.825ドルの価値がつく可能性があり、ポイントとトークンの交換比率は約7.6:1となります。

このシナリオでは、普通のユーザー)がルーターを購入しなくても、平均して約7.8ドルのエアドロップを受け取れる計算です。また、MAX60ルーターを購入し、100日間保持して9,000ポイントを蓄積すれば、収益は900ドルに達する可能性もあります。ただし、これは理想的なケースです。

正直に言うと、Roamは本質的に資本効率の話です。7百万ドルの資金調達で、1.21百万のノードを獲得したのは非常に印象的です。これは、何百億ドルも調達した他のプロジェクトと比べても驚異的です。しかし実際には、Roamの主な収益源はトークンではなく、ルーターの販売です。もし1.21百万のデバイスの半分がルーターだった場合、売上は700万121万ドルに達します。10分の1でも少なくとも2500万ドルの収益が見込めます。

分散型WiFiに加え、Roamは160か国以上をカバーするeSIMローミングサービスも提供しており、料金は約1.19〜1.99ドル/GBです。

ただし、リスクもあります。エアドロップの効果は、現状のユーザー維持にとって重要な要素です。もしエアドロップが期待に応えられなかった場合、大規模なユーザー離れが起きる可能性もあります。さらに、エアドロップ後、Roamは現在のノード数を維持し、新規ユーザーを引きつけ続けることができるのか？これが大きな疑問です。

現在のROAM価格は0.03ドルで、最初の予測よりもかなり低い水準です。これは、市場がすでにこのプロジェクトの潜在性について独自の評価を下していることを示しています。