最近のことなんだけど、友人がファイナンシャルアドバイザーを変えると言っていたのをきっかけに、これについて考えるようになった。実は、新しい相手を見つけて資金を移すだけでは済まない、もっといろいろな事情があるんだ。

だから、ファイナンシャルアドバイザーを変更するというのは注意しないと実はかなり費用がかさむことがある。費用は、何を保有しているか、どんな種類の口座を持っているか、そして現在のアドバイザーとどんな契約を結んだかによって大きく左右される。

まず、出口手数料（exit fees）がある。多くの会社は、投資を移し出すだけで、口座ごとに$50 から数百ドル程度の手数料を請求することがある。さらに、一部のアドバイザーは、あなたが退くまでの通知期間を求めることもある。そしてそれを守らないと、契約に残っている期間に応じた按分の手数料（prorated fee）を支払うことになってしまう可能性がある。

次に税金の面だ。もし現在のアドバイザーが、資産を移すために投資を売却しなければならない場合、これらの投資が値上がりしていればキャピタルゲイン税がかかることがある。定期的に課税対象となる通常の課税口座では特に負担が大きい。そうした場合、これらの利益をIRSに申告する必要があるからだ。IRAや401(k)sのような退職口座は、この点では通常はより有利で、税金をすぐに発生させずに、直のロールオーバー（direct rollovers）で対応できることが多い。

新しいアドバイザーにも独自の料金体系がある。時間単価で請求するところもあれば、運用資産残高（assets under management）の一定割合を取るところもあるし、定額の手数料（flat fees）を設定しているところもある。そして、もしそのアドバイザーが定める最低資産要件をあなたが満たしていない場合、追加の料金が発生する可能性もある。さらに、遺産計画（estate planning）や税務戦略（tax strategy work）のような業務について、追加料金を上乗せしてくることもある。

ここが面白いところなんだけど、投資信託（mutual funds）や年金保険（annuities）には、思いがけないコストが加わることがある。投資信託の持分を買った後30〜90日以内に売却するなら、解約手数料（redemption fees）を支払うことになり、通常は売却額の1〜2%程度だ。年金保険はさらに厄介だ。解約（surrender）に伴う手数料は、保有期間が満了する前に資金を移すと7%以上かかることがある。そしてその保有期間は、数年から10年以上に及ぶこともある。

では、実際の例を見てみよう。たとえば、誰かがアドバイザーを切り替えるとして、ブローカレッジ口座で投資信託が$200,000、年金保険が$150,000あるとする。旧アドバイザーはブローカレッジ口座を閉じるために$150 を請求する。そのうち一部の投資信託の持分は最近買ったものなので、1%の解約手数料がかかり、これは$2,000になる。年金保険は、まだ7年しか経っていないため5%の解約手数料がかかり、$7,500だ。すると新しいアドバイザーは、運用資産残高に対して年1%を請求するので、合計$350,000に対して年間$3,500となる。これらの一度きりの切り替えコストは合計$9,650で、そこに新しい継続的な料金体系の分が上乗せされる。

もちろん、実際にあなたが支払う金額は、あなたの具体的な状況次第だ。とはいえ要点は明確だ。切り替える前に、これらの潜在的なコストをすべてきちんと理解しておく必要がある。現在のアドバイザーがどんな料金を取るのか確認し、見込みのある（prospective）アドバイザーには料金体系について相談し、あなたが保有している投資信託や年金保険の細かい条件（fine print）も必ずチェックすること。これが、「スムーズな移行」と、「予想していなかった手数料に不意打ちを食らう」ことの違いになる。