今、買うべき最高の配当株をいろいろ調べていたんですが、正直なところ、エネルギー・ミッドストリーム（中流）分野が引き続き私の気になって仕方ありません。MLP（マスター・リミテッド・パートナーシップ）には、真剣にパッシブインカムを狙う人なら、なぜかしっくりくる“何か”があります。

最近、エナジー・トランスファー（Energy Transfer）が私の目に留まりました。分配金は年初来で3%以上上昇して年1.34ドルとなっており、だいたい7.4%の利回りが見えてきます。こういう数字が、人を惹きつけるんですよね。とはいえ、本当に重要なのは、それを維持できるかどうかです。配当可能キャッシュフローのカバレッジは先四半期で1.7倍でした。これはしっかりしています。さらにバランスシートも改善してきています。しかもポイントは、彼らが歴史上で最も高い割合のテイク・オア・ペイ契約を持っていることです。その見通しの立てやすさは非常に大きいです。

今のペルミアン（Permian）のポジションは興味深いです。低コストの天然ガスに加えて、AIデータセンターの建設が進んでいる今、彼らはいま実際の成長機会を手にしています。これを活かすために、彼らは今年のcapex（設備投資）として5.5 billionドルを投じることを約束しています。また、年率3-5%の分配金成長の軌道を維持する方針についても話しています。今すぐ買うべき最高の配当株という観点では、この「利回り＋成長余地」の組み合わせはかなり魅力的です。

次に、エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズ（Enterprise Products Partners）です。こちらはとにかく一貫しているタイプで、分配金の増加が27年連続です。景気後退やエネルギーの落ち込みのような局面でもずっとです。現在の利回りは約6.3%で、分配金は年3%ほどのペースで増えています。Q4のカバレッジ比率は1.8xです。注目すべきは、彼らが今年のcapexを実際に引き下げていることです。4.4 billionドルから2.5-2.9 billionドルへ減らしています。つまり、より裁量の効くキャッシュフローが手元に残るということです。これは、債務の削減、自社株買い、または買収に振り向けられる可能性があります。今年は控えめな成長を見込んでいますが、プロジェクトが立ち上がってくるにつれて、2027年までにEBITDAとキャッシュフローの二桁成長を狙っています。

もし「今すぐ買うべき最高の配当株」を探していて、ちゃんと安心して眠れるようなものが欲しいなら、エンタープライズにはその評判がある理由があります。エナジー・トランスファーは、より成長の勢いを与えてくれます。配当ポートフォリオを組み立てるなら、どちらも検討する価値があります。ミッドストリーム分野は、今の市場で見つけられる中でも、より魅力的な利回りを提供し続けています。