退職の準備を進めていて、403(b)が手元にある——さて、次はどうすればいいのでしょうか？これは、世の中で思われているよりずっとよくある状況です。特に、教育機関、非営利団体、信仰に基づく組織で働いていた場合はなおさらです。とはいえ、退職時に403(b)がどのように働くのかを理解しておくことは、長期的な資金面で大きな違いを生み得ます。

ここで、これらの口座で実際に何が起きているのかを分解して説明します。403(b)は、ざっくり言うと、非営利団体の世界における401(k)のようなものです。毎月の給与から税引き前のお金を積み立ててきて、雇用主がマッチング拠出をしてくれているかもしれません。そして今、あなたはこの退職資金の“プール”を持っている状態です。ポイントは？選択肢を考えずに、そのまま放置していればいいわけではないということです。

退職が近づくと、進む道は主に3つあります。まず、資金をそのままにしておくことです。怠けているように聞こえるかもしれませんが、正直なところ、特に403(b)のプランでは、うまくいくこともあります。理由は——こうした口座には、年金（アニュイティ）が組み込まれていることが多く、長期、あるいは生涯の収入として設計されているためです。これは、絶えず管理が必要な債券や株式でいっぱいになりがちな、一般的な401(k)とは違います。ではデメリットは？あなたは結局、元の雇用主とのつながりに縛られますし、プランのルールが変わったり、運営管理者が切り替わったりすれば、その流れに乗ることになります。さらに、なかには退職した元従業員が資金を投資したまま維持できないプランもあります。

2つ目の選択肢は、資金をIRAへロールオーバーすることです。これにより、より大きなコントロールと自由を得られます。403(b)の資金を、税負担ゼロで伝統的なIRAに移すことができます——要するに、税引き前のお金をひとつの“バケツ”から別の“バケツ”に移すだけです。そしてこれで、古い雇用主との対応は終わりです。ところが、ここが面白いところで、別の方法としてRoth IRAへの転換もできます。ええ、その年の転換額の全額に対して所得税を払うことになるので痛いですが……その代わりの見返りがあります。59½歳になった後は、Rothからの引き出しはすべて非課税になり、後から必要最低分配（RMD）のことを心配しなくて済みます。いわば、大きな税金を先に一度払っておいて、このお金に対して二度と税金を払わなくて済むようにするイメージです。

3つ目の選択肢は、いわゆる“究極の手”——全額を現金化して、一般的な課税対象のブローカレッジ口座に移すことです。その年にすべての分へ所得税がかかるので、かなりきついです。そしてその後、資金を引き出し始めると、キャピタルゲイン税が発生し、税繰り延べによる“増える魔法”を失うことになります。多くの金融アドバイザーは、特別な理由がない限り、これが最も弱い選択肢だと言います。

403(b)に関して、特に見落とされがちなポイントがあります。それは、年金（アニュイティ）の状況が、必要最低分配（RMD）の扱い方を変え得るということです。73歳になるとRMDを開始しなければなりません。しかし、あなたの403(b)が、すでに支払いを行っている年金に重く投資されている場合、それらがRMD計算に同じようにはカウントされない可能性があります。ややこしいので、実際には、この分野を本当に分かっている人と一緒に数字を確認したほうがいいでしょう。

本当に大事なのは、これをただ推測で決めないことです。退職時に403(b)がどう働くかは、あなたの状況全体によって変わります。今の税率と将来の税率、他にどれだけ貯めているか、柔軟性を重視したいのか安定性を重視したいのか——そういった要素次第です。これをきちんと正しく進めたいなら、具体的なプランのルールを一緒に確認しながら、あなたにとって最適な道を選ぶのを手伝ってくれる金融アドバイザーに相談してください。正しい選択と間違った選択の差は、退職後に実際に数万ドルの規模になり得ます。