ちょうど何かに出会い、それに魅了されました。サミュエル・ベナーは、オハイオ州のアメリカ人農家で、19世紀にすでに市場サイクルを驚くべき精度で予測するシステムを開発しました。正直なところ、ベナーサイクルモデルは今日まで機能しています。

すべては1873年に始まりました。当時、ベナーは市場のパニックによって破産しました。諦める代わりに調査を始め、そこで魅力的な発見をしました：市場は繰り返し現れるパターンで動いているのです。彼は1875年に本を出版し、これらのサイクルをどう活用できるかを説明しました。

興味深いのは、ベナーサイクルが3つのフェーズに分かれていることです。まず第一にパニック期—極端なボラティリティの時期で、投資家は非合理的に行動し、価格が激しく変動します。次に、価格が高騰し売り時の良い時期が訪れます。最後に、資産価格が下落し、安く買える厳しい時期です。

ベナーは農家であり、自然のサイクルを理解していました。彼は、11年のトウモロコシと豚のサイクルが太陽のサイクルと一致していることに気づきました。これにより、宇宙のサイクルも経済サイクルに影響を与えるという考えに至ったのです。ベナーサイクルはまた、27年の鉄鉱石価格サイクルに基づいており、底値は11年、9年、7年ごとに、ピークは8年、9年、10年ごとに訪れます。

私が感銘を受けたのは、このモデルが1929年の世界恐慌、2000年のドットコムバブル、2020年のCOVID危機をすべて予測していたことです。これは偶然ではありません。150年以上にわたり、ベナーサイクルの概念は何度も証明されてきました。

現在の状況を見ると、この分析によれば、私たちはちょうど困難な時期—資産価格が下落しているフェーズにいると考えられます。これは、理論的には買い時かもしれません。ベナー自身は彼のグラフの下に「確かなことが一つある」と書いています。そしてそれこそが—サイクルは繰り返すのです。

この視点から市場の歴史を見る価値があります。ベナーサイクル理論は、運ではなくパターンの理解が重要だと示しています。