一、人工知能とスマート経済産業チェーン（コアメインライン）キーワード：「全面的に‘人工知能+’行動を実施」「スマート経済の新形態を発展」「人工知能ガバナンスを改善」好材料方向：AIチップ/半導体：計算能力基盤インフラはAI実現の前提。リーディング株：中芯国際(688981)、北方華創(002371)、寒武紀、海光情報光モジュール/CPO：高速インターネットは大規模モデルの訓練と推論を支える。リーディング株：中际旭创新、易盛光迅科技AI応用と大規模モデル：行政、金融、医療、教育などのシナリオ展開。対象：科大讯飞、拓尔思、云从科技、开普云(688228)計算能力基盤インフラ：データセンター、サーバー、液冷など。対象：浪潮信息、中科曙光、英维克
二、高度製造業と高端装備キーワード：「現代化産業体系の構築を加速」「製造業の適正比重を維持」「新質の生産力」好材料方向：工業母機、ロボット、航空宇宙、軌道交通装備スマート製造システムインテグレーター・リーディング株：汇川技术、埃斯顿（ロボット）、中航沈飞、中国衛星（航空宇宙）、科德数控
三、全国統一大市場と“内巻き”競争政策の整備意図：地方保護を打破し、優良企業の勝ち残りを促進、業界リーダーと全国展開可能な企業に好材料・恩恵をもたらす。物流とサプライチェーン：顺丰控股、京东物流(香港株)、中储股份・消費リーダー：ブランド力、チャネル力、価格決定権を持つ企業（白酒、家電、乳製品など）贵州茅台、美的集団、伊利股份・B2B工業品プラットフォーム：国联股份
四、国資国営企業改革の深化キーワード：「国資国営企業改革をさらに深化」・重点方向：・中央企業の専門化統合（エネルギー、通信、軍工、資源類）・時価総額管理の強化>高配当、低評価の中央企業の再評価・対象注目：・中国石油、中国移動、中国神華、中航光電「中字頭の技術型国営企業」中国软件、电科数字、国睿科技
五、エネルギー資源安全キーワード：「エネルギー資源の安全保障レベルを向上」・細分セクター新型電力システム：超高圧、スマートグリッド、蓄電池特变电工、国電南瑞、許继電気、陽光電源、寧德時代重要鉱物と資源の自主確保：希土類、リチウム、銅、ウラン北方希土、赣锋リチウム、紫金鉱業・原子力と水素エネルギー：中国核電、亿华通、潍柴动力
六、重要なインフラ建設（“六網”建設）の明示的言及：水網、新型電力網、計算能力網、新世代通信網、都市地下管網、物流網・直接恩恵：・計算能力網/通信網：三大通信事業者（中国移動等）、光ファイバーケーブル（亨通光電）地下管網/都市更新：青龙管业、新兴铸管、隧道股份水利インフラ：虫国電建、安徽建工
まとめ：重点配置方向（優先順位順）優先順位セクターロジック強さ政策促進AIチップ/光モジュール/計算能力極めて強い即時展開先進製造/航空宇宙強い「第十五次五カ年計画」主線国営企業改革+高配当中程度に強い時価総額管理によるエネルギー安全（電力網、蓄電、資源）強い地政学リスク+二酸化炭素削減。

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