著者: Alea Research
コンパイル:Felix、PANews
DeFi通貨市場は、従来の金融を転覆させる革新的な力と見なされていました。チェーン上の貸出は依然として活発ですが、一般ユーザーや機関への浸透率は早期の予想には遠く及びませんでした。
DeFiの貸借の発展を制約する最大の障害は、おそらくユーザーエクスペリエンス、スマートコントラクトリスク、その他の要因ではなく、低額または無担保の貸借を提供できないことかもしれません。労働者階級が担保付きローンを申請するか、企業がM&Aファイナンスを行うかどうかに関係なく、超過貸借を実現できることが重要です。
暗号領域の無担保融資は常に「不可能三角形」と見なされてきました。分散型プロトコルが特定の情報にアクセスし、ユーザーに保証を提供する手段がない場合、ユーザーは自分の信用スコアやローンの返済能力を証明することが難しいです。
3JaneはCeFiとDeFiの利点を組み合わせ、担保のない貸借の問題を解決する新しい方法を採用しています。この記事は、その発表されたプロジェクトのホワイトペーパーを振り返り、担保のない貸借がオンチェーン市場をどのように変えるかについて議論することを目的としています。
従来の担保なし信用市場は12兆ドルに達しましたが、DeFi領域ではほとんどゼロです-特に小売市場では。一部のプロトコル（Maple FinanceやGoldfinchなど）はDeFiスマートコントラクトを使用して機関に融資を提供していますが、この市場はまだ非常に小さなものです。
暗号通貨分野の中心化において、貸し借り市場はまだ2021年の全盛期に回復していません。 CelsiusやGenesis OTCなどの主要プレーヤーは、この分野の大手プレーヤーに無担保融資を提供しています。このトレンドは2022年に停滞し、今もなお回復していません。今回のサイクルの比較的安定性と持続可能性を確保するには良いことかもしれませんが、市場にはまだ空白があります。
主要な資産や市場価値の大きな資産にとって、機関融資は流動性を最大化するための重要な要素です。ただし、無担保融資が実現できれば、オンチェーン市場に重大な影響を与える可能性があります。3Janeなどのソリューションが期待通りに機能し、より広範囲に適用される場合、これはDeFiレンディング市場における重要なブレークスルーとなる可能性があります。
3Janeは、法定通貨から暗号通貨への入金を既存のインフラストラクチャを使用することで、無担保ローンの障害を回避しました。前サイクル以来、暗号ユーザーエクスペリエンスは大幅に改善されています。改善の1つの側面は入金の利便性です。PlaidはユーザーにAPIサービスを提供し、彼らの銀行口座を金融テクノロジーや他のアプリケーションに接続し、Robinhoodを含みます。
Plaidは、3Janeが最初にオフチェーンの信用データをイーサリアムアドレスに接続した方法です。ユーザーのプライバシーに関して、Jane3プロトコルはzkTLSを採用してオフチェーンデータを安全に転送します。
アンダーラインでの受託は行われず、代わりにオフラインアルゴリズムに渡されます。 このアルゴリズムは、借り手のリスクに基づいて融資条件を調整します。 信用に影響を与える要因には、ユーザーのウォレット残高と潜在的なDeFiアクティビティ、銀行口座残高と仮定された収入、銀行口座に関連付けられた信用データが含まれます。 Plaid自体は信用履歴を取得しませんが、他の提供業者が行います。
! 無担保貸付プロトコル3Janeはオンチェーン市場をどのように変えますか?
すべてのこれらの要因を考慮した後、ローンを発行できます。その動作方法は、貸し手が自分のUSDCを預けて3JaneのネイティブUSD3またはsUSD3を鋳造し、一定の信用限度額のリスクを負うことです。3Janeのローンは完全に担保の支持を必要としないため、適切な返済保証メカニズムを確立できるかどうかが重要です。借り手が適時に履行することを保証できない場合、プラットフォームは貸し手の撤退、流動性の枯渇などのシステムリスクに直面することになります。
3Janeの未払い債務は基本的にクレジットカード債務や他の種類の無担保債務と見なされています。 返済ができないと、信用スコアが大幅に低下し、回収の脅威に直面する可能性があります。 3Janeの計画では、この契約により不良資産（債務）がアメリカの回収機関に競売にかけられます。 これらの機関は回収された債務の一部を受け取り、残りは元の貸し手に戻ります。
暗号通貨の国際性を考慮して、現在、デフォルトの抑止力がどの程度強いかはっきりしておらず、貸し手がこれらの措置に安心するかどうかも分かりません。 それでも、これは興味深い解決策であり、オンチェーンの行動がオフチェーンの結果をもたらすことを示しています。 破産や脆弱性の悪用以外では、このような状況はまれです。
3Janeの主張するユーザー層には、個人トレーダーやマイナー、企業、さらにはAIエージェントまで含まれています。これは、このサービスが主に重要資産ユーザー向けであることを意味します。これにより、貸し手はより安心し、これらのユーザーが返済できない場合でも、追加しやすくなります。
ユーザーは、ローンを返済した後、プラットフォームから個人データを削除することができます。なぜなら、ユーザーがローンを返済できない場合、これらのデータをプラットフォームに保存することが回収にとって非常に重要だからです。これらのデータは、特定の未返済ローンを入札する特定の回収機関と共有されます。
全体的に、3Jane は担保のない貸付の問題を解決する独自の解決策を示しています。このプロジェクトは実際には超高純資産価値個人（UHNWIs）や機関に主にサービスを提供していますが、過去に見られた中央集権的な担保のない貸付とは異なり、ZK-tech と Web2 の統合の進歩を考慮すると、暗号通貨は貸付プログラムを提供する可能性を示す興味深いケーススタディを提供しています。
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無担保融資プロトコル3Janeは、オンチェーン市場をどのように変えるのか？
著者: Alea Research
コンパイル:Felix、PANews
DeFi通貨市場は、従来の金融を転覆させる革新的な力と見なされていました。チェーン上の貸出は依然として活発ですが、一般ユーザーや機関への浸透率は早期の予想には遠く及びませんでした。
DeFiの貸借の発展を制約する最大の障害は、おそらくユーザーエクスペリエンス、スマートコントラクトリスク、その他の要因ではなく、低額または無担保の貸借を提供できないことかもしれません。労働者階級が担保付きローンを申請するか、企業がM&Aファイナンスを行うかどうかに関係なく、超過貸借を実現できることが重要です。
暗号領域の無担保融資は常に「不可能三角形」と見なされてきました。分散型プロトコルが特定の情報にアクセスし、ユーザーに保証を提供する手段がない場合、ユーザーは自分の信用スコアやローンの返済能力を証明することが難しいです。
3JaneはCeFiとDeFiの利点を組み合わせ、担保のない貸借の問題を解決する新しい方法を採用しています。この記事は、その発表されたプロジェクトのホワイトペーパーを振り返り、担保のない貸借がオンチェーン市場をどのように変えるかについて議論することを目的としています。
担保ローンの現状
従来の担保なし信用市場は12兆ドルに達しましたが、DeFi領域ではほとんどゼロです-特に小売市場では。一部のプロトコル（Maple FinanceやGoldfinchなど）はDeFiスマートコントラクトを使用して機関に融資を提供していますが、この市場はまだ非常に小さなものです。
暗号通貨分野の中心化において、貸し借り市場はまだ2021年の全盛期に回復していません。 CelsiusやGenesis OTCなどの主要プレーヤーは、この分野の大手プレーヤーに無担保融資を提供しています。このトレンドは2022年に停滞し、今もなお回復していません。今回のサイクルの比較的安定性と持続可能性を確保するには良いことかもしれませんが、市場にはまだ空白があります。
主要な資産や市場価値の大きな資産にとって、機関融資は流動性を最大化するための重要な要素です。ただし、無担保融資が実現できれば、オンチェーン市場に重大な影響を与える可能性があります。3Janeなどのソリューションが期待通りに機能し、より広範囲に適用される場合、これはDeFiレンディング市場における重要なブレークスルーとなる可能性があります。
3Jane 背景
3Janeは、法定通貨から暗号通貨への入金を既存のインフラストラクチャを使用することで、無担保ローンの障害を回避しました。前サイクル以来、暗号ユーザーエクスペリエンスは大幅に改善されています。改善の1つの側面は入金の利便性です。PlaidはユーザーにAPIサービスを提供し、彼らの銀行口座を金融テクノロジーや他のアプリケーションに接続し、Robinhoodを含みます。
Plaidは、3Janeが最初にオフチェーンの信用データをイーサリアムアドレスに接続した方法です。ユーザーのプライバシーに関して、Jane3プロトコルはzkTLSを採用してオフチェーンデータを安全に転送します。
アンダーラインでの受託は行われず、代わりにオフラインアルゴリズムに渡されます。 このアルゴリズムは、借り手のリスクに基づいて融資条件を調整します。 信用に影響を与える要因には、ユーザーのウォレット残高と潜在的なDeFiアクティビティ、銀行口座残高と仮定された収入、銀行口座に関連付けられた信用データが含まれます。 Plaid自体は信用履歴を取得しませんが、他の提供業者が行います。
! 無担保貸付プロトコル3Janeはオンチェーン市場をどのように変えますか?
すべてのこれらの要因を考慮した後、ローンを発行できます。その動作方法は、貸し手が自分のUSDCを預けて3JaneのネイティブUSD3またはsUSD3を鋳造し、一定の信用限度額のリスクを負うことです。3Janeのローンは完全に担保の支持を必要としないため、適切な返済保証メカニズムを確立できるかどうかが重要です。借り手が適時に履行することを保証できない場合、プラットフォームは貸し手の撤退、流動性の枯渇などのシステムリスクに直面することになります。
! 無担保貸付プロトコル3Janeはオンチェーン市場をどのように変えますか?
3Janeの未払い債務は基本的にクレジットカード債務や他の種類の無担保債務と見なされています。 返済ができないと、信用スコアが大幅に低下し、回収の脅威に直面する可能性があります。 3Janeの計画では、この契約により不良資産（債務）がアメリカの回収機関に競売にかけられます。 これらの機関は回収された債務の一部を受け取り、残りは元の貸し手に戻ります。
暗号通貨の国際性を考慮して、現在、デフォルトの抑止力がどの程度強いかはっきりしておらず、貸し手がこれらの措置に安心するかどうかも分かりません。 それでも、これは興味深い解決策であり、オンチェーンの行動がオフチェーンの結果をもたらすことを示しています。 破産や脆弱性の悪用以外では、このような状況はまれです。
3Janeの主張するユーザー層には、個人トレーダーやマイナー、企業、さらにはAIエージェントまで含まれています。これは、このサービスが主に重要資産ユーザー向けであることを意味します。これにより、貸し手はより安心し、これらのユーザーが返済できない場合でも、追加しやすくなります。
ユーザーは、ローンを返済した後、プラットフォームから個人データを削除することができます。なぜなら、ユーザーがローンを返済できない場合、これらのデータをプラットフォームに保存することが回収にとって非常に重要だからです。これらのデータは、特定の未返済ローンを入札する特定の回収機関と共有されます。
全体的に、3Jane は担保のない貸付の問題を解決する独自の解決策を示しています。このプロジェクトは実際には超高純資産価値個人（UHNWIs）や機関に主にサービスを提供していますが、過去に見られた中央集権的な担保のない貸付とは異なり、ZK-tech と Web2 の統合の進歩を考慮すると、暗号通貨は貸付プログラムを提供する可能性を示す興味深いケーススタディを提供しています。
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