منذ إطلاقها في عام 2021، بروتوكول الاشتقاق،المعروفة سابقا بأسم ليرا، كانت في طليعة تداول الخيارات غير المركزية. مع التحديثات التالية المسماة أفالون ونيوبورت، تم تعزيز موقعها كأحد أكبر تبادلات الخيارات غير المركزية، والتي تسهل أكثر من 1.5 مليار دولار من الحجم الفعلي. على الرغم من هذا النمو المثير للإعجاب، لا يزال لدى المجال التجاري غير المركزي رحلة طويلة لمطابقة حجم الأسواق المالية التقليدية، حيث تصل حجوم التداول اليومية في كثير من الأحيان إلى عشرات أو حتى مئات المليارات.

مصدر الصورة: موقع الكتروني

مقدمة لبروتوكول اشتقاق

الانتقال من لايرا إلى اشتقاق يمثل لحظة حاسمة في تطور المنصة. اشتقاق V2 ليس مجرد ترقية ؛ إنه تجديد كامل يهدف إلى إنشاء نظام مالي عادل وديمقراطي ولامركزي يمكن أن ينافس نظرائه المركزيين. مع مجموعة من الميزات القوية المصممة لتحسين كفاءة رأس المال وتعزيز القابلية للتعديل وإدخال محرك للمخاطرة عام ، يتمتع اشتقاق بالقدرة على إعادة تعريف تداول المشتقات على السلسلة.

الميزات الرئيسية لبروتوكول اشتقاق

واحدة من جوانب Derive المتميزة هيمحرك المخاطر المتعمم, والذي يدعم مجموعة واسعة من الأدوات المالية، بما في ذلك الخيارات الأوروبية، والعقود الآجلة المستمرة، والأصول النقدية. تتيح هذه المرونة للتجار الانخراط في استراتيجيات معقدة مع انتشارات فعالة من حيث رأس المال، مما يضمن وضعاً تنافسياً في السوق.

من حيث كفاءة رأس المال، يقدم Derive منهجيات هامة للهامش توفر للمتداولين استخدامًا أفضل لأموالهم مقارنة بالإصدارات السابقة. من خلال الاستفادة من متطلبات الهامش المحسنة، يمكن للمتداولين تعظيم مراكزهم مع الحفاظ على هيكل إدارة المخاطر القوي.

ميزة حرجة أخرى هي التعددية. تتيح هندسة عقد ذكي Derive لبناء كتل قابلة للتخصيص تحدد جوانب رئيسية مثل هياكل الحساب واستراتيجيات إدارة المخاطر ودعم مختلف الأصول. يتيح هذا النهج المتعدد الوحدات للبروتوكول التطور بسرعة والتكيف مع تغيرات احتياجات السوق دون الحاجة إلى تعديلات كبيرة.

فهم بنية بروتوكول اشتقاق

يتم بناء بروتوكول Derive على حل Ethereum Layer 2 باستخدام OP Stack، مما يضمن التوسع وتكاليف المعاملات المنخفضة. يتكون تركيب البروتوكول من ثلاثة مكونات رئيسية: الحسابات الفرعية والمديرين والأصول، ويحكمها Derive DAO وحائزو رمز DRV.

الحسابات الفرعية تعمل كوحدة أساسية للتفاعل داخل البروتوكول. إنها NFT متوافقة مع ERC-721 التي تستضيف أصول المستخدم وتُدار بواسطة عقود ذكية محددة تعرف باسم المديرين. تحتفظ كل حساب فرعي بسجل للأصول ومعرفات فريدة (subIds) وأرصدة، والتي يمكن أن تكون رصيداً أو دينا. تم تصميم هذه الحسابات الفرعية لتوفير وسيلة فعالة وغير مقيدة للمستخدمين لإدارة محافظهم مع ضمان الأمان من خلال قواعد العقد الذكي.

تحدد الأصول داخل نظام Derive الخصائص الأساسية للأدوات المالية مثل الخيارات والعقود المستمرة. ويمكن توسيعها لدعم حالات استخدام مختلفة، بما في ذلك الخيارات الثنائية والعقود المستقبلية المحددة، مما يجعل Derive منصة تداول متعددة الاستخدامات. عند الإطلاق، ستتوفر أربعة أنواع من الأصول:

1. CashAsset (مثل، USDC): يعمل كأداة الاقتباس الأساسية عبر المديرين، مما يتيح للمستخدمين الاحتفاظ بمواقع ائتمانية أو ديونية مع تراكم الفائدة استناداً إلى معدلات الاستخدام.
2. خيارات أوروبية: عقود خيارات موحدة مع انتشارات كفؤة لرأس المال.
3. المستقبلات الدائمة: تسمح للمستخدمين بالمشاركة في التداول برافعة مالية مع ميزات التسوية المستمرة.
4. العملات المشفرة الملفوفة: مثل wBTC، مما يتيح التعرض على السلسلة لأصول العملات المشفرة الرئيسية.

المديرون مسؤولون عن الحفاظ على متطلبات الهامش، وتسهيل تسوية التجارة، والإشراف على التصفيات. سيكون هناك نوعان من المديرين متاحين عند الإطلاق: مدير مخاطر الهامش القياسي (SRM) ومدير مخاطر هامش المحفظة (PMRM)، حيث يقدم كل منهما منهجيات هامش مصممة خصيصًا لتناسب أنماط التداول المختلفة والرغبات في المخاطر.

مصدر الصورة: موقع الكتروني

النمو والموقع السوقي

تمكن Derive بسرعة من تأسيس نفسه كلاعب مهيمن في سوق الخيارات على السلسلة, حيث يحتل أكثر من 70% من حصة السوق. مع قيمة إجمالية مقفلة (TVL) بقيمة 120 مليون دولار, و 70,000 مستخدم نشط, وأكثر من 400,000 محفظة مؤهلة للحصول على توزيعات جوائز الهبوط الجوي, يتجرب البروتوكول نموًا متسارعًا.

تبلغ قيمة سوق الخيارات على البلوكتشين الحالية حوالي 200 مليار دولار، ولكن التوقعات تشير إلى أنه يمكن أن يتوسع إلى 5 تريليون دولار خلال السنوات الثلاث المقبلة. يتم دفع هذا النمو بزيادة إصدار الأصول الحقيقية في العالم الحقيقي على شبكات البلوكتشين والاعتماد الأوسع على حلول DeFi. تتمتع Derive بموقع جيد للاستفادة من هذا الاتجاه، بفضل التكامل العميق لها مع بروتوكولات DeFi الرئيسية مثل Ethena و EtherFi و Lombard، التي تستخدم Derive لتعزيز فائدة الرموز الخاصة بها واستقبال الضمانات ذات الفائدة بشكل أكثر كفاءة من المنافسين.

مصدر الصورة: موقع الكتروني

اقتصاديات الرمز والحوكمة

تعمل نظام البيئة المشتقة بواسطة رمز DRV ، وهو رمز utiltiy ERC-20 بإمكانية الإمداد القصوى 1 مليار. في وقت حدوث حدث توليد الرمز (TGE) ، كان هناك 600 مليون رمز يتداول ، ممثلة 60٪ من إجمالي الإمداد. يخدم رمز DRV أغراض متعددة ، بما في ذلك الحوكمة ودفع الرسوم والمشاركة في وحدة أمان البروتوكول.

تخصيص الرمز والاحتجاز

تم تنظيم توزيع رموز DRV لضمان الاستدامة على المدى الطويل وتحفيز أصحاب المصلحة الرئيسيين:

• صانعي السوق (3%): مفتوح بالكامل في TGE لتوفير السيولة.
• مؤسسة إثينا (5٪): خضعت لفترة قفل لمدة 6 أشهر مع فترة استحقاق لمدة 25 شهرًا.
• توزيع مجاني (8٪): مفتوح تمامًا في تاريخ الإصدار الأولي لتحفيز المعتمدين المبكرين.
• البيئة والمجتمع (20٪): إطلاق تدريجي على مدى 77 شهرًا، بدءًا بإصدار بنسبة 2.3٪ في TGE.
• المؤسسة (3٪): إغلاق لمدة شهر يتبعه جدول عمل يستمر 20 شهرًا.
• الفريق (3٪): قفل لمدة 6 أشهر مع فترة استحقاق لمدة 30 شهرًا لضمان التوافق على المدى الطويل.

شراكات استراتيجية واستثمارات

استقطبت اشتق استثمارات كبيرة من شركات رأس المال الاستثماري البارزة والمستثمرين الملاك. تشمل جولات التمويل الرئيسية:

• 26 يوليو 2021: تم جمع 3.3 مليون دولار من المستثمرين مثل ParaFi Capital و Framework Ventures و Alliance DAO.
• 30 نوفمبر 2022: جولة استراتيجية تأمين 3 ملايين دولار من إطار العوائد وجي إس آر.
• 13 سبتمبر 2024: تمويل إضافي من شخصيات العملات المشفرة الملحوظة مثل جورجيوس فلاخوس ودي سي إف جود.
• 20 ديسمبر 2024: استثمارات أخرى بمبالغ غير معلنة ومستثمرين.

تؤكد هذه الاستثمارات الثقة التي يتمتع بها المستثمرون المؤسسيون والبالغون في إمكانية تحقيق Derive لثورة في سوق الأدوات المشتقة اللامركزية.

أداء السوق وفرص التداول

يتم التداول النشط لرمز DRV الخاص بـ Derive على أكبر منصات التداول مثل Gate.io و BKEK و MEXC و Bitget، مما يوفر سيولة كافية للمستثمرين والتجار. منذ إصداره في 14 يناير 2025، وصل الرمز إلى أعلى مستوى في التاريخ بقيمة 0.90 دولار، مع رأس مال سوق متداول قدره 84.68 مليون دولار وقيمة مقدرة بالكامل تبلغ 152.91 مليون دولار.

تعكس حركة سعر التوكن المشاعر الإيجابية في السوق، مع وجود أكثر من 469 عنوانًا للحفظ وأحجام تداول قوية.

كيفية شراء $DRV

1. الاشتراك: قم بتسجيل حساب في منصة تداول العملات الرقمية التي تدعم $DRV، مثلGate.ioأو أي منصة مدعومة أخرى. أكمل عملية التحقق من العميل المعروف (KYC) لتمكين التداول.
2. إيداع الأموال: أضف الأموال إلى حسابك. يمكنك إيداع العملة القانونية أو العملات المشفرة مثل USDT، حسب متطلبات التبادل.
3. ابحث عن $DRV: اعثر على زوج التداول على المنصة، مثل DRV/USDT.
4. قم بتنفيذ أمر: قرر عدد رموز $DRV التي ترغب في شرائها. قم بتنفيذ أمر سوقي للشراء الفوري أو أمر بحد لتحديد السعر المطلوب الخاص بك.
5. نقل إلى محفظة: قم بتأمين رموز $DRV الخاصة بك عن طريق نقلها إلى محفظة Web3 متوافقة.

استنتاج

بروتوكول اشتق يقف في مقدمة التبادلسوق خيارات مفوضة,تقدم كفاءة رأس المال لا مثيل لها وقابلية التركيب والتعددية. مع استمرار توسع مناظر ديفي، توضع النهج المبتكر لـ $Derive كبنية أساسية حرجة للاقتصاد السلسلي. بفضل الشراكات الاستراتيجية والأداء السوقي القوي ونموذج الحوكمة القوي، ستلعب Derive دورًا حاسمًا في تشكيل مستقبل التمويل اللامركزي.

تنويه: تستلزم استثمارات العملات المشفرة مخاطر. قم دائمًا بإجراء بحث شامل قبل الاستثمار.