01 Antecedentes e Demanda

Bitcoin, a base da criptomoeda, agora tem um valor de mercado superior a $1 trilhão. No entanto, seu uso é amplamente limitado a ser uma reserva de valor, e seu potencial financeiro permanece inexplorado. Um dos principais problemas é que os ativos do Bitcoin estão em grande parte confinados à sua rede nativa, tornando difícil para o BTC participar nos ecossistemas DeFi em expansão em redes como Ethereum.

Esta questão destaca dois desafios principais: primeiro, como os detentores de BTC podem acessar com segurança oportunidades de ganhos e transferir BTC para redes EVM? Segundo, como os investidores familiarizados com o ambiente EVM podem obter retornos do BTC sem interagir diretamente com a rede Bitcoin, como por exemplo, através da adesão a protocolos baseados em BTC como Babylon que exigem staking nativo de BTC?

WBTC (Wrapped Bitcoin), um token ERC20 apoiado 1:1 por Bitcoin e custodiado pela BitGo, tem sido a principal ponte para o Bitcoin no DeFi. Sua capitalização de mercado é de cerca de $8,7 bilhões, no entanto, isso representa menos de 1% da capitalização total do Bitcoin, indicando vasta liquidez inexplorada dentro da rede Bitcoin.

Recentemente, WBTC enfrentou controvérsias: a transferência de controle da BitGo desencadeou preocupações no mercado, levando a MakerDAO a reduzir o limite de garantia do WBTC, enquanto a SparkLend suspendeu o empréstimo de WBTC.

Essa situação se tornou um catalisador para o surgimento de outros ativos BTCFi. O FBTC, incubado pela Ignition e apoiado pela Mantle e Antalpha Prime, é um ativo lastreado em BTC na proporção de 1:1 que pode ser transferido para qualquer blockchain suportada, possibilitando integração perfeita com vários protocolos DeFi. O objetivo do FBTC é introduzir ativos BTC altamente líquidos e flexíveis, expandir a utilidade do Bitcoin além de ser apenas uma reserva de valor e permitir sua participação em diversas estratégias de rendimento.

Dessa forma, o FBTC não apenas oferece novas oportunidades de ganho para os detentores de BTC, mas também oferece aos usuários de outras cadeias um gateway para o ecossistema BTC, posicionando-se como uma ponte chave entre Bitcoin e DeFi.

02 Como o FBTC Funciona

Para entender como o FBTC é projetado, podemos dividi-lo em princípios básicos: o FBTC resolve o problema de conectar o Bitcoin a outras blockchains, de maneira similar ao funcionamento das pontes de interconexões de cadeias.

O desafio pode ser dividido em três áreas principais: garantir depósitos na cadeia de origem, garantir saques confiáveis na cadeia de destino e manter uma comunicação eficaz entre as duas cadeias. Para enfrentar essas questões, o FBTC usa um modelo de Mint & Burn, criando uma arquitetura de sistema segura e confiável.

O fluxo de trabalho da FBTC consiste em três etapas principais: cunhagem, queima e operações entre cadeias:

1. Processo de cunhagem::

Usuários elegíveis depositam BTC em um endereço designado na rede Bitcoin e enviam uma solicitação de cunhagem para o contrato de ponte na cadeia de destino. Um Monitor de Ponte observa essas solicitações em tempo real.

Quando uma solicitação é recebida, o monitor pede permissão ao gateway TSS (Threshold Signature Scheme) para criar FBTC. Vários nós TSS geram uma assinatura coletiva usando a tecnologia MPC (Multi-Party Computation).

Uma vez que todas as condições são atendidas, o sistema cunha a quantidade correspondente de FBTC 1:1 na cadeia de destino.

https://docs.fbtc.com/system-components/architecture

1. Processo de Queima:

Quando os usuários querem recuperar seu BTC apostado, eles podem queimar FBTC. Este processo funciona de forma semelhante à cunhagem, mas ao contrário. O sistema verifica a solicitação, destrói o FBTC e libera o BTC equivalente para o endereço especificado do usuário.

https://docs.fbtc.com/system-components/architecture

1. Operações entre Cadeias:

Se os usuários desejam transferir FBTC de uma blockchain suportada para outra, eles iniciam uma solicitação de cross-chain na cadeia de origem. O contrato de ponte primeiro queima FBTC na cadeia de origem e, em seguida, o processo de cunhagem na nova cadeia segue os mesmos passos descritos anteriormente, completando a transferência cross-chain.

https://docs.fbtc.com/system-components/architecture

03 Componentes Chave do Protocolo FBTC

O protocolo FBTC possui três componentes principais: o endereço de custódia da cadeia BTC, contratos inteligentes na cadeia de destino e o módulo de serviço off-chain. Juntos, eles garantem a segurança, eficiência e confiabilidade do sistema.

O endereço de custódia BTC é a base do protocolo. Os usuários recebem um endereço de depósito BTC exclusivo e, uma vez que depositam BTC, o processo de cunhagem cria uma quantidade equivalente de FBTC. O endereço de custódia é gerenciado usando a tecnologia MPC e Multi-Sig para evitar que qualquer entidade única controle ativos, aumentando a segurança. Ao retirar, os usuários destroem o FBTC por meio de um endereço de retirada exclusivo para receber BTC, com o processo verificado com segurança pela Multi-Sig.

Os contratos inteligentes na cadeia de destino incluem o contrato de ponte FBTC, contrato de cunhagem e contrato de token. Cada contrato tem responsabilidades claras, garantindo operações suaves. O FBTC também tem um comitê de segurança para lidar com emergências e manter a estabilidade do sistema.

O módulo de serviço off-chain suporta funções essenciais. O Bridge Monitor verifica a legitimidade da transação, o gateway TSS gerencia o processo de assinatura, e os nós TSS usam assinaturas distribuídas para garantir a descentralização e segurança. Cada nó executa um módulo de controle de risco independente para verificar estritamente as solicitações de transação, servindo como a salvaguarda final para a segurança do sistema.

Por meio desse design de várias camadas, o protocolo FBTC conecta com segurança o Bitcoin ao ecossistema DeFi. Cada componente desempenha um papel fundamental na garantia de operações seguras e eficientes, tornando o FBTC uma ponte crucial entre Bitcoin e DeFi.

04 Vantagens Únicas da FBTC

Como um ativo baseado em Bitcoin, o FBTC oferece três benefícios principais: liquidez entre cadeias, segurança aprimorada e um mecanismo de rendimento inovador.

Liquidez Interligada:

O FBTC alcança verdadeiras propriedades Omnichain, permitindo que os usuários mintam, queimem ou realizem operações entre cadeias em qualquer blockchain suportada, possibilitando que o FBTC circule livremente entre os ecossistemas de blockchain suportados.

Essa liquidez entre cadeias permite que o FBTC se integre profundamente com os protocolos BTCFi, maximizando a composabilidade do Bitcoin e expandindo as oportunidades de participação para os detentores de Bitcoin no DeFi. Os principais projetos de restaking já suportam o FBTC.

Segurança aprimorada:

O FBTC utiliza uma arquitetura unificada para cunhar, queimar e processos de interligação de cadeias, garantindo consistência e segurança ao simplificar a complexidade do sistema. Suas características de segurança incluem tecnologias MPC e Multi-Sig, nós distribuídos TSS e módulos de controle de risco rigorosos. Esse design de segurança em várias camadas proporciona uma plataforma confiável para gerenciar ativos, garantindo transparência e segurança.

FBTC bloqueado (FBTC1):

FBTC1 oferece aos usuários uma maneira adicional de gerar retornos. Ao cunhar FBTC bloqueado, os usuários podem liberar BTC nativo para um custodiante designado, fornecendo liquidez para estratégias CeFi/DeFi e acessando várias opções de rendimento.

https://docs.fbtc.com/ecosystem/locked-fbtc-token/locked-fbtc-protocols-information

No processo FBTC1, os detentores do FBTC0 (FBTC padrão) transferem ativos para um cofre parceiro. O parceiro deposita regularmente FBTC0 no contrato FBTC1, desencadeando a criação de FBTC1 e a queima de FBTC0. O BTC correspondente é então movido do endereço BTC0 para um endereço de rendimento BTC1 designado.

Os parceiros atuais incluem Avalon, Bedrock, Solv Protocol e PumpBTC.

05 O Status Atual e a Adoção do FBTC

Desde o seu lançamento, o FBTC tem experimentado um crescimento notável em apenas dois meses. A quantidade total de FBTC emitido agora atingiu 2.664 unidades, distribuídas nativamente em três cadeias-chave: Ethereum, Mantle e BSC. Seu valor total bloqueado (TVL) ultrapassou US$ 150 milhões, mostrando uma forte demanda e confiança do mercado neste ativo inovador.

https://dune.com/mantlexyz/fbtc

No espaço DeFi, a composabilidade é um conceito crucial, atuando como uma peça fundamental da estrutura DeFi. Para um ativo de ponte como FBTC, a variedade de casos de uso influencia diretamente sua demanda. Como resultado, a equipe FBTC tem se concentrado muito em expandir suas aplicações.

Atualmente, o FBTC foi integrado em mais de 20 projetos nas três cadeias que suporta, cobrindo quase todos os principais setores de DeFi. Além disso, cerca de 10 outros projetos estão em processo de teste de integração, o que se espera que amplie ainda mais o ecossistema do FBTC.

https://fbtc.com/ecosystem

Na primeira rodada de staking na mainnet do Babylon Protocol, de um limite de 1.000 BTC para staking, 418 BTC foram apostados usando FBTC em plataformas como PumpBTC, Solv e Bedrock. Isso mostra que o FBTC oferece um ótimo ponto de entrada para usuários que desejam interagir com o Babylon Protocol.

A rápida adoção e ampla integração da FBTC refletem a forte demanda do mercado por uma solução Bitcoin DeFi eficiente e segura. À medida que mais projetos entram a bordo e mais usuários participam, espera-se que o FBTC crie um efeito de rede, desempenhando um papel cada vez mais significativo na ponte entre Bitcoin e DeFi.

06 Potencial de ganhos com FBTC

A ampla integração do FBTC em ecossistemas proporciona aos usuários uma variedade de oportunidades de ganho. Confira o resumo visual do ecossistema FBTC da Biteye para obter uma visão geral dos projetos:

Aqui estão os principais tipos de projetos em que a FBTC pode participar e seus ganhos potenciais:

1. Projetos de Restaking de Bitcoin

Semelhante aos projetos LST no Ethereum, eles permitem que os usuários se reintegrem ao ecossistema Babylon. Ao depositar FBTC em vários projetos de staking líquido BTC, os usuários podem ganhar várias recompensas, incluindo:

• Impulsiona pontos do projeto
• Pontos Sparks acelerados em 2-4x (pontos do projeto FBTC)
• Recompensas da Babilônia, distribuídas retroativamente para projetos ligados à Babilônia

Projetos como PumpBTC, Bedrock, Solv Protocol, Pell Network e Satlayer são ideais para usuários que desejam entrar cedo com Babylon.

1. Piscinas de Liquidez

Os usuários podem depositar FBTC em pools de liquidez para ganhar:

• Taxas de negociação
• Pontos adicionais de Sparks e Powder

Os principais pools de liquidez incluem:

• Comerciante: pares mETH/FBTC e WBTC/FBTC
• Agni Finance: par mETH/FBTC
• Uniswap: par WBTC/FBTC
• DODO: WBTC/FBTC par
• Celopatra: par WBTC/FBTC

Esses pools não só fornecem oportunidades de renda passiva, mas também ajudam a melhorar a liquidez do FBTC.

1. Redes Multichain

Ao bloquear o FBTC em outras redes de liquidez, incluindo Karak, Mezo, Fuel Network e Zircuit, os usuários podem ganhar:

• Bônus específicos do projeto
• Pontos Sparks

1. Staking e Empréstimo

Os usuários podem apostar ou emprestar FBTC em vários protocolos para ganhar:

• Pontos do projeto
• Pontos de faíscas

Os principais protocolos incluem:

• Plataformas de empréstimo: Avalon, Lendle, Minterest
• Plataformas de staking: Astherus

O FBTC oferece um modelo de ganhos altamente flexível e diverso. Ao se envolver em diferentes tipos de projetos, os usuários podem escolher o método mais adequado de ganhar com base em sua tolerância ao risco e estratégia de investimento.

https://x.com/BiteyeCN/status/1833812446831899055

07 Conclusão e Perspectivas

O FBTC tem um propósito claro e bem definido: se tornar a porta de entrada de próxima geração para o Bitcoin. Seus principais pontos fortes estão em três áreas principais: O FBTC fornece uma solução confiável de gerenciamento de ativos, garantindo a segurança das transações entre cadeias do Bitcoin com seus mecanismos de segurança cuidadosamente projetados.

O FBTC oferece liquidez verdadeiramente multichain, integrando perfeitamente o BTC em diversos ecossistemas blockchain. Isso abre oportunidades significativas para a criação de valor, oferecendo novos canais de ganhos para os detentores de Bitcoin. Também fornece uma maneira fácil para os usuários que estão familiarizados com os ecossistemas EVM, mas não com a rede Bitcoin, participarem de protocolos nativos de BTC, como Babylon. Dessa forma, o FBTC atua como uma ponte crítica, conectando ambientes blockchain diversos.

A FBTC se destaca na expansão de seus casos de uso. Apoiada por fortes recursos da indústria e uma sólida rede de parcerias, a FBTC continua a trabalhar com projetos de alta qualidade, aprimorando rapidamente seu ecossistema de aplicativos. Esses casos de uso abrangentes não apenas aumentam a utilidade do FBTC, mas também aumentam sua competitividade no mercado.

Graças a essas vantagens, o FBTC tem visto um crescimento rápido. Em apenas dois meses desde o seu lançamento, o seu TVL total ultrapassou os $150 milhões. Esta conquista impressionante destaca tanto o forte impulso de crescimento do FBTC quanto a demanda acirrada do mercado por esta inovadora derivada do Bitcoin.

Se o setor BTCFi experimentar o crescimento explosivo esperado, o FBTC está bem posicionado para se tornar uma pedra angular crítica no ecossistema Bitcoin. Com seus mecanismos de incentivo continuamente aprimorados, o FBTC tem o potencial de formar um ciclo de crescimento autossustentável, desbloqueando ainda mais o capital inativo do BTC e realizando o vasto potencial de liquidez do Bitcoin.

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