Pengenalan

Laporan ini memberikan gambaran data Web3 on-chain untuk Januari 2025. Pasar cryptocurrency mengalami volatilitas yang signifikan, dengan Bitcoin mencapai titik tertinggi sepanjang sejarah sebelum memasuki fase konsolidasi. Sebagai hasilnya, sentimen pasar secara bertahap stabil ketika arus modal yang kuat mulai mereda. Sementara itu, meme coin $TRUMP, diluncurkan pada blockchain Solana pada tanggal 18 Januari, dengan cepat menjadi sensasi pasar. Volume perdagangan jangka pendeknya melonjak menjadi $36 miliar, hanya untuk jatuh 90% segera setelahnya, disertai dengan penurunan yang signifikan dalam jumlah alamat kepemilikan. Hal ini menunjukkan bahwa pasar masih sangat didorong oleh spekulasi jangka pendek.

Ringkasan

• Setelah Bitcoin mencapai rekor tertinggi pada bulan Januari, masuk ke fase konsolidasi, dengan tekanan penjualan dari pemegang jangka panjang yang mereda, menyebabkan stabilisasi pasar.
• Keuntungan/rugi bersih yang direalisasi Bitcoin telah berkurang 82% dari puncaknya.
• Persentase Bitcoin yang dipegang oleh alamat pertukaran telah turun menjadi sekitar 13,7%.
• Token $TRUMP melihat volume perdagangan mencapai puncak di atas $30 miliar, tetapi jumlah alamat pemegang secara cepat menurun, menunjukkan sentimen spekulasi jangka pendek yang kuat.

Ringkasan Data On-Chain

Metrik Kunci Bitcoin

BTC Kapital Pasar Tercapai
Setelah Bitcoin mencapai rekor tertinggi baru sebesar $108.786 pada bulan Januari, arus modal melambat, tekanan penjualan mereda, dan pasar mengalami konsolidasi. Menurut data on-chain dari Glassnode, kapitalisasi pasar yang direalisasikan Bitcoin telah mencapai $842,7 miliar dan terus tumbuh. Metrik ini dihitung berdasarkan harga di mana setiap Bitcoin terakhir kali dipindahkan on-chain. Oleh karena itu, agar harga Bitcoin dapat mempertahankan pertumbuhan lebih lanjut, arus modal tambahan mungkin diperlukan.

Keuntungan/Rugi Realisasi Bersih BTC
Data on-chain Glassnode menunjukkan bahwa keuntungan/kerugian yang terealisasi bersih Bitcoin telah menurun sejak Desember. Metrik ini dihitung berdasarkan harga di mana setiap Bitcoin terakhir kali dipindahkan on-chain. Data tersebut menunjukkan bahwa aliran modal telah menjadi lebih netral, dengan pasar menyerap tekanan penjualan. Keuntungan yang terealisasi telah turun 82% dari puncak Januari sebesar $4,6 miliar menjadi $817 juta. [2]

Pemegang Alamat Pertukaran BTC
Menurut data on-chain dari Glassnode, persentase pasokan Bitcoin yang dipegang oleh alamat pertukaran menunjukkan tren penurunan yang jelas, turun dari sekitar 14,1% pada bulan Januari menjadi hampir 13,7%. Hal ini menunjukkan bahwa investor mungkin mentransfer Bitcoin dari pertukaran ke dompet pribadi, menunjukkan preferensi yang semakin meningkat untuk menyimpan dalam jangka panjang. [3]

Indikator Pengeluaran Biner Pemegang BTC Jangka Panjang
Metrik ini mengukur tekanan penjualan dari pemegang jangka panjang (LTH). Setelah Bitcoin mencapai $100.000, pasokan total LTH secara signifikan menurun. Namun, tren penurunan baru-baru ini melambat, menunjukkan bahwa tekanan penjualan secara bertahap mereda. [4]

Analisis Dinamika Token Populer

Ikhtisar Data Token Populer

$TRUMP– Di antara token yang sedang tren pada bulan Januari, $TRUMP, yang diterbitkan terkait dengan mantan Presiden Amerika Serikat Donald Trump, mendapat perhatian paling banyak. Diluncurkan pada blockchain Solana pada 18 Januari 2025, dengan total pasokan 1 miliar token dan pasokan beredar awal sebanyak 200 juta. Token yang tersisa akan dirilis secara bertahap dalam tiga tahun mendatang.

Pemegang utama $TRUMP adalah CIC Digital LLC dan Fight Fight Fight LLC, yang secara bersama-sama mengontrol 80% dari total pasokan. Selama akhir pekan peluncurannya, token ini melihat lonjakan volume perdagangan hingga sekitar $36 miliar sebelum turun sebesar 90%. Pada puncaknya, jumlah alamat aktif meningkat 20%, mencapai 12.000.

Aktivitas On-Chain
Volume perdagangan mencapai puncaknya pada 18 Januari, dengan total transaksi beli dan jual melebihi $6 miliar. [5]

Tren Sentimen Pasar untuk Token $TRUMP
Keterlibatan publik dengan $TRUMP mencapai puncaknya pada 360 juta interaksi pada 19 Januari. Namun, sentimen menurun tajam sebesar 96,8%, jatuh menjadi hanya 11,34 juta pada 31 Januari. Fluktuasi drastis ini menunjukkan bahwa antusiasme pasar hanya berlangsung singkat, kemungkinan disebabkan oleh penurunan minat spekulatif yang cepat. [6]

Sentimen Pasar Mengenai Donald Trump
Dalam wacana publik yang lebih luas, diskusi tentang mantan Presiden AS Donald Trump mencapai puncaknya pada 40 miliar interaksi antara 19 Januari dan 22 Januari, menyoroti dampak signifikan dari berita dan aktivitasnya terhadap pasar. Namun, perhatian ini dengan cepat menurun sebesar 98,5%, turun menjadi 595 juta pada 31 Januari, menunjukkan menurunnya minat publik dalam topik yang terkait dengan Trump. [7]

Wawasan On-Chain dan Penilaian Potensial

Arus Dana dan Distribusi

Per 27 Januari, alamat pemegang terbesar dimiliki oleh tim $TRUMP, mengendalikan 80% dari total pasokan. Hal ini menempatkan tim Trump dalam kendali mutlak atas ekosistem token $TRUMP, secara signifikan memengaruhi dinamika pasar dan penetapan harga token. [8]

Mulai dari jam keenam setelah pencatatan token pada 18 Januari, tim Trump mulai mentransfer sejumlah besar $TRUMP ke bursa, awalnya mendepositokan token melalui Bybit dan Crypto.com. Transfer tunggal terbesar adalah 4,5 juta $TRUMP ke Binance, senilai sekitar $170 juta. Tim mendepositokan sekitar 11 juta token $TRUMP, bernilai hingga $400 juta, ke bursa. [9] Dengan memindahkan token ke bursa, tindakan ini kemungkinan meningkatkan likuiditas pasar, memberikan lebih banyak kesempatan perdagangan bagi investor ritel maupun institusional.

Hype Pasca Daftar di Pasar
Menurut data Dune, penawaran awal $TRUMP menarik modal spekulatif yang signifikan. Transaksi besar (>$1.000) di berbagai DEX meningkat pesat antara 18 dan 19 Januari, mendorong kenaikan harga tajam untuk $TRUMP. Namun, ketika antusiasme pasar menurun, volume transaksi besar menurun signifikan setelah 20 Januari, dengan aktivitas perdagangan di Whirlpool dan Phoenix menurun secara mencolok. Hal ini menunjukkan bahwa dana spekulatif secara bertahap keluar, menyebabkan likuiditas pasar yang berkurang.

Pada akhir Januari, volume perdagangan telah stabil, dan harga $TRUMP kembali ke level yang lebih rasional. Trend ini menunjukkan bahwa perdagangan tahap awal didominasi oleh spekulasi jangka pendek. Di antara berbagai DEXs, Meteora mempertahankan posisi terdepan karena likuiditasnya yang lebih tinggi, sementara Whirlpool dan Phoenix menunjukkan aktivitas pengguna yang lebih lemah dan daya tarik pasar.

Volatilitas Jangka Pendek vs Nilai Jangka Panjang
Lonjakan pasar awal $TRUMP menunjukkan karakteristik spekulatif yang kuat. Menurut data Dune, volume transaksi besar di berbagai DEX meningkat tajam segera setelah dicantumkan, mendorong kenaikan harga yang tajam. Namun, seiring berkurangnya antusiasme pasar, transaksi besar menurun secara signifikan setelah 20 Januari. Sementara itu, jumlah alamat penyimpanan anjlok dari puncak 12.704 pada 19 Januari, menunjukkan bahwa banyak pemegang awal memilih untuk menjual dengan cepat, melemahkan likuiditas pasar. Volatilitas jangka pendek ini menunjukkan bahwa pertumbuhan awal $TRUMP didorong oleh spekulasi, kurangnya dukungan modal jangka panjang yang berkelanjutan.

Untuk $TRUMP mencapai perkembangan jangka panjang, nilai masa depannya akan bergantung pada ekspansi ekosistem dan pengenalan utilitas praktis. Mengimplementasikan fitur inovatif, meningkatkan keterlibatan komunitas, dan meningkatkan kasus penggunaan token dapat membantu mengubah $TRUMP dari hype jangka pendek menjadi keberadaan pasar yang lebih stabil dan langgeng.

Kesimpulan

Pada Januari 2025, pasar cryptocurrency mengalami perkembangan signifikan. Bitcoin mencapai rekor tertinggi baru sebelum memasuki fase konsolidasi, di mana tekanan penjualan dari pemegang jangka panjang berkurang, menyebabkan stabilisasi pasar. Sebaliknya, token $TRUMP mengalami lonjakan volume perdagangan yang cepat dan jumlah alamat pemegang setelah diluncurkan. Namun, metrik-metrik ini turun tajam segera setelahnya, menunjukkan bahwa $TRUMP tetap didorong oleh aktivitas spekulatif jangka pendek.

Referensi:

1. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/ba1ec93d-85f4-41fe-5606-798a2f30013a?s=1730942613&u=1738718613&utm_campaign=woc_03_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=90
2. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/indicators.NetRealizedProfitLoss?a=BTC&chartStyle=column&ema=0&mAvg=0&mMedian=0&mScl=lin&pScl=lin&resolution=24h&s=1732982400&sma=7&u=1738339199&zoom=
3. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/distribution.BalanceExchangesRelative?s=1732982400&u=1738339199&utm_campaign=woc_03_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=
4. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/01a2bd68-f200-43b9-4be7-3a90af45c47c?s=1675562584&u=1738720984
5. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
6. lunarcrush,https://lunarcrush.com/discover/official-trump?interval=1m&metric=interactions
7. lunarcrush,https://lunarcrush.com/discover/donald-trump?interval=1m&scale=absolute
8. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
9. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
10. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
11. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token

Penelitian gate
Penelitian gate adalah platform penelitian blockchain dan kripto yang komprehensif, yang memberikan pembaca dengan konten yang mendalam, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, ulasan pasar, penelitian industri, ramalan tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.

Klik Tautanuntuk mempelajari lebih lanjut

Penyangkalan
Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, dan disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan sepenuhnya memahami sifat aset dan produk yang mereka pembeliansebelum membuat keputusan investasi apa pun.Gate.iotidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi tersebut.