Cantor бореться за право консультувати з IPO FalconX, готуючись до хвилі виходу криптоорганізацій на біржу

За інформацією двох анонімних інформаторів, фінансова компанія з Уолл-стріт Cantor є однією з інвестиційних банків, які наразі пропонують потенційні послуги з IPO для криптовалютної торгової платформи FalconX. Інформатори повідомляють, що FalconX вже провела попередні неофіційні переговори з можливими радниками щодо виходу на біржу, але наразі жоден банк ще не був офіційно призначений.

Переваги Cantor: закладення основи співпраці через кредитування Bitcoin

Конкуренція між інвестиційними банками за отримання замовлень на IPO є звичайною практикою на Уолл-стріт, але Cantor має особливу перевагу, яку важко повторити — глибокі вже існуючі партнерські відносини, засновані на інституційних кредитах у криптовалюті.

У 2025 році Cantor запустила кредитну програму, підтриману Bitcoin, обсягом 2 мільярди доларів, і надала FalconX початковий кредитний ліміт понад 100 мільйонів доларів. Це дозволило FalconX використовувати свої Bitcoin як заставу для отримання кредитів, не продаючи активи, що забезпечує ліквідність — один із перших великих кредитних продуктів, які Cantor запропонувала FalconX.

Такий підхід — «спершу закладаємо кредитну співпрацю, потім прагнемо стати радником з IPO» — є типовою стратегією для інвестиційних банків у криптовалютному секторі. Завдяки ранній кредитній підтримці Cantor глибоко залучилася до управління балансом FalconX і стала однією з перших фінансових радників, з якими компанія контактує при підготовці до виходу на біржу.

Значною мірою, діяльність Cantor у криптовалютній сфері не обмежується цим. Заснована у 1945 році, ця традиційна фінансова компанія з Уолл-стріт наразі керує резервами казначейських облігацій Tether у США, інвестує у кілька криптовалютних компаній і відкрито підтримує блокчейн-інфраструктуру та торгівлю цифровими активами, що робить її однією з найбільш крипто-дружніх традиційних фінансових установ.

Підготовка FalconX до IPO та активна стратегія придбань

FalconX, заснована у 2018 році, є провідним постачальником послуг для великих інституційних клієнтів, таких як хедж-фонди, компанії з управління активами та маркет-мейкери, у сфері цифрових активів. Вона надає послуги з виконання торгів, доступу до ліквідності, кредитування та клірингу. Останнє раундове фінансування компанії — це раунд D у червні 2022 року, що зібрав 150 мільйонів доларів при оцінці у 8 мільярдів доларів.

Щоб закласти широку основу для потенційного IPO, у 2025 році FalconX здійснила три важливі придбання:

Arbelos Markets — експерт у торгівлі деривативами, що посилило її позиції у криптодеривативах

Monarq Asset Management — отримала контрольний пакет акцій для розширення напрямку управління активами

21Shares — емітент криптовалютних біржових продуктів (ETP), що є важливим кроком у виході FalconX на ринок регульованих інвестиційних продуктів

Ці придбання формують логіку підготовки до виходу на біржу: інтеграція торгових платформ, деривативів і управління активами для створення комплексної платформи для інституційних клієнтів у криптовалютній сфері, що дозволить підвищити рівень диверсифікації бізнесу і підсилить історію з високою оцінкою IPO.

Поширені питання

Яка ймовірність, що Cantor стане головним андеррайтером IPO FalconX?

Аналітики вважають, що вже існуючі кредитні партнерські відносини Cantor є суттєвою перевагою. Однак IPO зазвичай проводиться кількома банками у складі андеррайтерської групи, і остаточне рішення залежить від багатьох факторів, зокрема від здатності кожного банку залучати інституційних інвесторів, оцінки компанії та глибини досліджень у криптовалютній галузі. Скоріше за все, Cantor виступить одним із головних андеррайтерів, а не єдиним радником, оскільки FalconX має достатній масштаб і зазвичай потребує участі кількох фінансових інституцій.

Чи залежить графік IPO FalconX від нинішньої низької активності на ринку криптовалют?

Ринкове середовище справді створює труднощі. Bitcoin з піку у 126 000 доларів у жовтні знизився приблизно до 70 000 доларів, а Kraken через тиск на ринку призупинила свої плани щодо IPO (раніше вона вже подавала заявку до SEC). На сьогодні єдина криптовалютна компанія, яка вже публічно вийшла на біржу — BitGo (BTGO), і її ціна з моменту IPO знизилася приблизно на 40%. У такій ситуації остаточне рішення щодо виходу FalconX на ринок і терміни залежать від покращення ринкових умов і настроїв інвесторів щодо ризиків у секторі цифрових фінансів.

Чому діяльність Cantor Fitzgerald у криптовалюті така активна?

Діяльність Cantor у криптовалютній сфері зумовлена її раннім розумінням трендів у цифрових активів. Управління резервами казначейських облігацій Tether робить її однією з ключових традиційних фінансових структур у стабільно-криптовалютній екосистемі, а підтримка кредитних програм під Bitcoin і інвестиції у криптокомпанії відображають системну стратегію розширення традиційних кредитних можливостей у цифровий сектор. Це також відповідає позиції генерального директора Howard Lutnick, який є прихильником криптовалют.