2025-12-09 22:48:33

O Banco do Japão vai mesmo subir as taxas de juro em dezembro, disso estou certo como se estivesse gravado em pedra. A questão chave é: juntando a isto a atual especulação de mercado sobre a expectativa do "Greenspan 2.0", que impacto real terá isto nos mercados?

Vou direto ao ponto — mesmo que haja de facto um aumento das taxas desta vez, o impacto negativo no mercado será muito inferior ao que vimos naquela vaga de 5 de agosto deste ano. Porquê? Vamos olhar para os dados.

Ainda se lembram do caos de 8/5? O Banco do Japão subiu as taxas de surpresa, e do lado da Reserva Federal os dados de emprego ativaram a regra de Sahm, levando a uma reviravolta súbita nas expectativas de cortes de juros. Dois choques negativos em simultâneo, a liquidez secou num instante, e o mercado entrou em colapso. Nessa altura eu tinha saído do topo a 26 de julho, escapando por pouco.

Mas agora é diferente. O colapso repentino do ano passado teve como motivo principal o desmantelamento forçado das operações de carry trade com iene — posições alavancadas de venda de iene e compra de dólar foram todas liquidadas ao mesmo tempo. Mas agora o cenário mudou:

Taxa de câmbio USD/JPY: A 5 de dezembro, durante a sessão de Tóquio, caiu de cima de 155 para 154,56, uma valorização do iene de apenas 0,3%. O que significa isto? As posições especulativas contra o iene já foram largamente reduzidas, o risco foi libertado quase na totalidade.

Dimensão do carry trade com iene: Atualmente estima-se em cerca de 1,7 biliões de dólares, menos de metade do valor do ano passado. A maior parte do capital já saiu, de onde viria agora o pânico de desmantelamento de posições?

Estes dados retirei-os de uma ferramenta de IA (bem mais fiável do que os textos opinativos do Twitter), e deram-me bastante orientação.

Por outro lado, esta semana o mercado começou a especular freneticamente sobre Hassett, o "presidente sombra da Fed", e na segunda-feira até circularam rumores de que Powell se ia demitir, o que levou as expectativas de uma "Greenspan 2.0 política expansionista" ao máximo.

Eu defino a direção com base em macro, e uso o gráfico para escolher o ponto de entrada. Abri uma posição curta em BTC na zona dos 93203 — posição curta de 10 moedas. Mas, devido a um erro na configuração da API, perdi tudo, e tive de fechar a posição curta em 89200 para travar as perdas.

Não há nada de especial nisto, depois do stop loss fiquei abalado e sem vontade de reabrir posições logo de seguida.

Mas também serviu de lição: cada operação tem de ser pensada de forma independente, não se pode trazer os fantasmas da última operação para a próxima. O ambiente de mercado mudou, a estratégia também tem de mudar.

Por fim, se estiveres completamente perdido em relação ao macro, aconselho a consultares ferramentas de análise de IA fiáveis — é muito melhor do que seguir operações cegamente.

BTC-1.84%

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NeverPresent

· 20h atrás

8月5那波真的是噩梦，日元套息直接炸裂，这次感觉没那么凶了。 API出错爆仓这事儿我服，细节决定生死啊。格林斯潘2.0炒得这么火，我反而有点警惕，通常舆论最满的时候往往是最危险的。日元只升0.3%，确实风险释放得差不多了，逻辑上站得住脚。心态崩了以后重仓翻身最容易亏钱，这点做得对，得等情绪平复再上。

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SybilSlayer

· 12-12 05:13

Mais uma vez, um argumento de "desta vez é diferente", por que é que eu não quero acreditar? --- Na onda de 88 eu também estive, agora parece que quase foi toda destruída. --- Erro na API causando liquidação de toda a posição, esses detalhes são muito reais haha --- O carry trade de 1.7 trilhões de ienes ainda parece uma bomba-relógio. --- Em vez de perguntar às ferramentas de IA, é melhor você mesmo observar o mercado e sentir a volatilidade. --- O meme do Greenspan 2.0 já está cansado, ainda há quem acredite nisso? --- De 93203 para 89200, esse estado de espírito realmente precisa de uma mudança. --- De uma perspectiva macro, já ouvi essa teoria muitas vezes, ainda assim, o mercado é quem manda. --- A valorização do iene é apenas 0,3%, será que dá para ser tão otimista assim, meu velho?

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Deconstructionist

· 12-09 23:17

Como dizer, eu também estava naquela fase dos 8.5. Agora, com este aumento das taxas pelo banco central, parece que o risco já não é tão grande, principalmente porque a maior parte das posições alavancadas já foi limpa há algum tempo, não é assim tão fácil fazer o preço cair. Já passei por situações de liquidação devido a erro de API, sei bem como é, ajustar o estado de espírito é mesmo o mais difícil, custa mais do que perder dinheiro propriamente dito. O iene valorizou apenas 0,3%, o que é que este dado mostra? O risco das operações de carry trade já foi absorvido há muito, o mercado já não é tão frágil. Aquela narrativa de Greenspan 2.0 está mesmo a ser muito promovida, mas é preciso ver o que a Fed realmente vai fazer, não se pode acreditar só nos rumores. Para ser sincero, confiar em ferramentas de IA para analisar o macro é de facto mais fiável do que seguir sinais às cegas, pelo menos a lógica é mais clara. Aquela entrada em short no ponto 93203 foi mesmo azar, paciência, na próxima operação é começar de novo, não deixar que o anterior condicione o próximo.

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NightAirdropper

· 12-09 23:17

Irmão, esta análise até faz algum sentido, mas acho que estás a sobrestimar o grau de racionalidade do mercado. Quando as pessoas entram em pânico, os dados tornam-se irrelevantes. Já passei pela situação de ser liquidado, a atitude mental é realmente o maior inimigo, força aí. Já quase ninguém faz carry trade com o iene? Parece-me que o risco ainda está a crescer. 93203 posição curta de 10 moedas, isso é uma jogada grande, irmão. É mesmo difícil fazer previsões macro, temos de estar sempre atentos e pensar por nós próprios. Erros básicos como falhas de API são mesmo uma armadilha, já devias estar a usar uma exchange mais estável. O meme "Greenspan 2.0" foi mesmo exagerado esta semana. Na verdade, esta situação é essencialmente diferente da de agosto, o mercado já estava à espera. Não fiques demasiado preso à questão da liquidação, o mais importante é como planear o próximo passo. Se perderes a calma, é melhor não mexer em nada, espera uns dias e acalma-te primeiro.

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GateUser-addcaaf7

· 12-09 23:08

As expectativas para o Hassett 2.0 estão tão altas, mas ainda assim parece um pouco insustentável. O carry trade do iene é só 1,7 biliões, tanto risco já foi libertado, não admira que desta vez não seja tão agressivo como em agosto. Erro na API, liquidação total, irmão, deves estar mesmo a passar mal, até eu fico com pena de ti. Em vez de adivinhar se o Powell se vai demitir ou não, mais vale ficares atento ao nível dos 154. O aumento das taxas pelo banco central em dezembro já está decidido há muito, a questão é mesmo ver como é que o mercado vai reagir. O iene só valorizou 0,3%, parece que já quase ninguém está vendido em ienes, está a ficar aborrecido. Depois de uma liquidação, desmotivar e não ter novas ideias é mesmo o desafio, irmão. Com tantas variáveis macroeconómicas, olhar só para os gráficos de velas já está ultrapassado. O movimento de agosto foi mesmo um choque, desta vez parece que vai ser só um ligeiro incómodo. Os rumores estão por todo o lado, e afinal as ferramentas de IA nem sempre são assim tão fiáveis.

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SandwichVictim

· 12-09 23:06

Ah, este irmão ao menos é honesto, levou uma liquidação mas ainda consegue analisar friamente, bem melhor do que aqueles que andam sempre a vangloriar as suas operações. Esse erro da API, de facto, é inacreditável, não admira que fiques com os nervos em franja. Mas tu dizes que o risco do iene já foi praticamente todo libertado, eu cá acho que ainda há algum perigo. Essa conversa do Greenspan 2.0 é puro hype, é o que os pequenos investidores mais gostam de apanhar. A sério, ninguém quer ouvir falar em pensamento independente, toda a gente só quer enriquecer rapidamente com operações de curto prazo. O facto da taxa de câmbio só ter caído 0,3% mostra mesmo que as posições especulativas já foram quase todas eliminadas, essa lógica faz sentido. Agora este mercado está cheio de rumores, até notícias sem nexo como a demissão do Powell conseguem puxar o preço para cima, só dá vontade de rir. A tua posição curta de 10 moedas, sinceramente, tem um bocadinho de aposta, mas pelo menos cortaste as perdas a tempo. Este aumento das taxas de juro, no máximo, só vai causar alguma perturbação, nada comparado a agosto, o teu raciocínio está certo. Em vez de andares sempre a ver aquelas análises lixo no Twitter, mais vale confiares na IA, pelo menos a lógica é mais coerente.

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LiquidationWatcher

· 12-09 23:04

honestamente, a movimentação do BOJ não vai ter o mesmo impacto que teve a de 5 de agosto... mas essa história de erro de API é outra conversa. perder 10 moedas por um erro de configuração? não, isso é o tipo de coisa que te deixa acordado às 3 da manhã a verificar os fatores de saúde

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GasFeeSobber

· 12-09 22:50

Raios, lá vem outra vez o velho truque do carry trade, acham mesmo que conseguem repetir o que aconteceu a 5 de agosto? --- Erro na API e liquidação total da carteira, é preciso estar mesmo muito eufórico para cometer um erro tão básico, ahahah --- O iene valorizou só 0,3%, de facto o risco já foi quase todo libertado, mas os rumores, esses sim, costumam afundar o mercado mais do que os próprios dados --- A expectativa de um Greenspan 2.0, no fundo é o mercado a apostar no afrouxamento, mas quando chega a hora da verdade é sempre um caos total --- Não admira que digam para não copiar trades de outros, com este nível de pensamento independente, está mesmo mais lúcido do que a maioria --- Os 1,7 biliões de dólares em carry trade ainda estão aí, isso sim é que é uma verdadeira bomba-relógio --- Abriu uma posição curta nos 93203, acabou por cortar perdas nos 89200, como é que se faz esta conta? É normal ficar com o psicológico em frangalhos --- Há tanta gente perdida nas decisões macroeconómicas, na verdade já deviam ter aprendido a usar ferramentas para substituir o próprio cérebro --- Este aumento de juros do Banco do Japão, parece-me só um teste, o verdadeiro impacto ainda está para vir --- Dizem sempre para pensar de forma independente, mas basta o mercado cair que toda a gente se esquece, no fundo ainda é tudo uma questão de sorte

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