#BitcoinLiquidity

Станом на 21 грудня 2025 року, профіль ліквідності Біткоїна є однією з найбільш обговорюваних та критичних тем, що визначають цінову поведінку, динаміку бірж та загальне ринкове відчуття. Після того, як Біткоїн досяг піку понад $120,000 на початку цього року, цінова дія в основному торгувалася в широкому діапазоні поблизу $80,000–$94,000, що відображає чітку боротьбу між тиском продажу, ліквідаціями з використанням кредитного плеча та зменшенням пропозиції на біржах, ключовим показником ліквідності, який уважно спостерігають аналітики ринкової структури. Індикації в блокчейні свідчать про те, що міжбіржові потоки значно зменшилися, в той час як баланси бірж знаходяться поблизу багаторічних мінімумів, сигналізуючи про те, що менше BTC доступно на централізованих майданчиках для здійснення миттєвих купівельних і продажних замовлень. Як ліквідність зменшується, навіть відносно невеликі угоди можуть спровокувати значні цінові коливання та слипо, збільшуючи волатильність та позиціонуючи ліквідність як структурний ризик і одночасно драйвер можливостей.

Загальна капіталізація ринку Біткойна та активність спотової торгівлі залишаються значними, з великими обсягами, які продовжують обертатися на централізованих біржах, децентралізованих платформах та OTC-столах. Однак, незважаючи на високу участь, глибина та стійкість книг замовлень ослабли в порівнянні з більш ранніми етапами 2025 року. Це означає, що ліквідність тепер зосереджена навколо певних цінових рівнів, а не рівномірно розподілена по кривій. Коли BTC виводиться в холодне зберігання або на довгострокове зберігання, відразу торгова "лікадна пропозиція" зменшується, що може зменшити постійний тиск на продаж, але також підвищує чутливість до великих замовлень. Це зосередження часто формує кластери ліквідності, зони, де накопичуються великі обмежені замовлення і які діють як магніти для цінових дій. Коли такі кластери порушуються, швидкі каскади ліквідацій часто слідують за цим, підсилюючи напрямкові рухи.
Інституційна активність ще більше підкреслила цю складність ліквідності. Останні тижні спостерігалися помітні відпливи з продуктів інвестицій у спотовий біткойн, оскільки арбітражні стратегії розгортаються, а стиснуті спреди зменшують прибутковість. Хоча такі відпливи історично циклічні, тривалі викупи можуть тимчасово скоротити активно торгівельну пропозицію BTC під інституційним управлінням. Якщо це не буде збалансовано відновленим роздрібним або спекулятивним попитом, це скорочення може чинити додатковий тиск на ціну. Спостереження на ринку постійно показують, що великомасштабні відпливи, як правило, збігаються з вимірюваними падіннями, підкреслюючи, наскільки тісно пов'язані ліквідні резерви та цінові настрої.

В той же час поведінка тримачів біткойнів виявляє чітке розділення на ринку. Довгострокові тримачі продовжують демонструвати сильну впевненість, в основному відмовляючись від ліквідації, тоді як учасники короткострокової торгівлі та нещодавно придбані монети складають більшість торгової активності за останні 24-72 години. Велика частина нещодавнього руху BTC походить від монет, які утримуються менше року, що вказує на те, що нові учасники ринку забезпечують більшість поточної ліквідності та продажу.
Це відображає класичну поведінку полювання на ліквідність, коли короткострокові тримачі обертають позиції для отримання прибутку або управління ризиками, в той час як стара пропозиція залишається заблокованою. Хоча зменшений тиск з боку продажів може бути конструктивним на більш тривалих горизонтах, він також створює тонші ринки, де волатильність може різко зростати, коли великі замовлення потрапляють у книги.
З більш широкої перспективи глобальні умови ліквідності продовжують відігравати вирішальну роль. Тенденції макро грошової маси та політика центральних банків історично показували сильну кореляцію з основними циклами Біткоїна. Періоди розширення ліквідності, як правило, сприяють ризиковим активам, включаючи BTC, тоді як скорочення часто призводять до консолідації або коригувальних фаз. Це підкреслює ідею, що ліквідність Біткоїна не є лише крипто-оригінальним феноменом, а все більше формується глобальними капітальними потоками та макроекономічними умовами.
Технічно, кластери ліквідності залишаються центральними для виявлення ціни.
Біткоїн продовжує коливатися поблизу свого поточного діапазону, де щільні зони ліквідності виступають ключовими рівнями підтримки та опору. Прориви вище цих зон часто викликають швидке прискорення зростання через зупинки збитків і примусове купівлю, тоді як зниження може призвести до каскадів ліквідації, які посилюють низхідний імпульс. Тонка ліквідність під поточними рівнями залишає ринок вразливим до різких падінь, якщо тиск продажу посилюється, оскільки менше заявок доступно для поглинання раптових шоків пропозиції.

У підсумку, станом на 21 грудня, ліквідність біткойна є двосічним мечем. Зниження резервів на біржах і концентрована пропозиція вказують на довгострокову впевненість власників та структурно нижчий тиск на продаж, але зменшені міжбіржові потоки та інституційна активність з викупу створюють крихкі умови в короткостроковій перспективі, які підвищують волатильність. Для трейдерів та інвесторів, які відстежують #BitcoinLiquidity, , розуміння того, як ліквідність переміщується між біржами, інвестиційними інструментами, книгами замовлень та макроканалами, тепер є важливішим, ніж просто спостереження за ціною. У таких ринках ліквідність, а не тільки ціна, часто визначає наступний великий рух.