Хиткі Уолл-стріт: Акції важко знайти напрямок через невизначеність політики

Волл-стріт зазнала нестабільної торгової сесії у п’ятницю, оскільки інвестори боролися з суперечливими сигналами щодо монетарної політики та зростаючими геополітичними напруженнями. Після оптимістичного відкриття основні індекси швидко втратили імпульс і більшу частину дня коливалися між прибутками та збитками, завершивши торги трохи в мінусі. Відсутність чіткої орієнтації відображала зростаючу невизначеність щодо керівництва Федеральної резервної системи та глобальних економічних перешкод.

Основні індекси демонструють коливання на фоні суперечливих сигналів

Волатильність ринку відобразилася по всій галузі. Індекс Dow знизився на 83,11 пункту, зменшившись на 0,2 відсотка і закрившись на рівні 49 359,33, тоді як Nasdaq знизився на 14,63 пункту або 0,1 відсотка до 23 515,39. Індекс S&P 500 зменшився на 4,46 пункту або 0,1 відсотка і закінчив торги на рівні 6 940,01. За тиждень, нестабільна динаміка поширилася на основні бенчмарки: Nasdaq знизився на 0,7 відсотка, S&P 500 — на 0,4 відсотка, а Dow — на 0,3 відсотка. Така безнапрямна торгова модель підкреслювала нерішучість інвесторів щодо здійснення значущих позиційних кроків.

Спекуляції щодо голови ФРС підсилюють невизначеність на ринку

Значним чинником нестабільності п’ятничних торгів стали несподівані заяви президента Дональда Трампа щодо керівництва Федеральної резервної системи. Під час виступу у Білому домі Трамп натякнув, що директор Національної економічної ради Кевін Хассет може не бути його вибором на посаду голови ФРС, сказавши: «Я хочу тримати вас там, де ви є, якщо чесно». Ця заява змінила ринкові очікування, оскільки Хассет був основним претендентом на заміну голови ФРС Джерома Пауелла, коли його термін закінчується у травні. Після коментарів Трампа прогнозні ринки швидко змінили свої шанси на користь колишнього губернатора ФРС Кевіна Ворша як головного кандидата. Коливання у очікуваннях щодо голови ФРС створили невизначеність щодо майбутньої політики щодо процентних ставок, змусивши трейдерів перейти до більш обережної позиції протягом усього дня.

Геополітична напруга впливає на апетит до ризику

Крім питань монетарної політики, трейдери залишалися пильними щодо зростаючих геополітичних ризиків у світі. Постійні загрози Трампа щодо Гренландії та його пропозиції запровадити мита на країни, які виступають проти його територіальних амбіцій, додавали невизначеності. Крім того, поточні події у Венесуелі, політичні заворушення в Ірані та затяжний конфлікт між Росією та Україною тримали інвесторів у настрої уникати ризиків, що сприяло нестабільній динаміці ринку та обмежувало агресивні позиції.

Сильні економічні дані не спричинили тривалого ралі

З економічної сфери Федеральна резервна система оприлюднила сильніші за очікування дані щодо промислового виробництва. Виробництво зросло на 0,4 відсотка у грудні, відповідно до підвищеної оцінки за листопад. Економісти очікували лише 0,1 відсотка зростання у порівнянні з раніше повідомленим 0,2 відсотка, тобто фактичні результати значно перевищили очікування. Незважаючи на цей позитивний показник, ралі не змогло зберегти імпульс, оскільки трейдери залишалися зосередженими на невизначеності політики та зовнішніх ризиках.

Показники секторів відображають змішане настрої інвесторів

Найбільш помітним позитивним моментом стали акції нерухомості, з індексом Dow Jones U.S. Real Estate Index, що виріс на 1,2 відсотка. Акції напівпровідників також продовжили свій ралі з попередньої сесії, піднявшись на 1,2 відсотка до нового рекордного закриття. У різкому контрасті, сталеливарні акції суттєво знизилися, оскільки індекс NYSE Arca Steel знизився на 1,2 відсотка після досягнення найкращого рівня закриття за понад сімнадцять років у четвер. Більшість інших секторів демонстрували лише скромні рухи, підсилюючи загальну нестабільну та нерішучу тональність ринку.

Глобальні ринки відображають волатильність США

Нестабільність не була обмежена американськими ринками. У регіоні Азіатсько-Тихоокеанського регіону торги залишалися змішаними. Індекс Nikkei 225 у Японії та Shanghai Composite у Китаї обидва знизилися на 0,3 відсотка, тоді як індекс Kospi у Південній Кореї виріс на 0,9 відсотка. У Європі слабкість була більш вираженою: французький CAC 40 знизився на 0,7 відсотка, німецький DAX — на 0,2 відсотка, а британський FTSE 100 — на 0,1 відсотка.

Доходність облігацій зросла на фоні сильніших економічних сигналів

На ринках фіксованого доходу облігації зазнали різких втрат, оскільки доходності підскочили. Доходність 10-річної облігації підскочила на 7,1 базисних пункту і досягла чотиримісячного максимуму у 4,231 відсотка, що відображає переоцінку інвесторами економічної сили та потенційних очікувань щодо ставок у світлі сильнішого звіту про промислове виробництво. Цей рух підкреслює, як різні класи активів реагували нерівномірно на суперечливі сигнали щодо зростання та напрямку монетарної політики.