¿La guerra en Irán provocará un desplome en el mercado de valores? Nueve décadas de historia tienen la palabra.

A largo plazo, Wall Street es, probablemente, el mayor creador de riqueza del mundo. El índice de referencia S&P 500 (^GSPC 1.33%) nunca ha caído en ningún período móvil de 20 años, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones (^DJI 0.95%) y el Nasdaq Compuesto (^IXIC 1.59%) a menudo han subido en sincronía con el S&P 500 para alcanzar máximos históricos de cierre.

Sin embargo, los movimientos direccionales a corto plazo en las acciones son mucho menos seguros, especialmente cuando se introducen eventos geopolíticos importantes en la ecuación.

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El 28 de febrero, las fuerzas de EE. UU. e Israel comenzaron operaciones militares contra Irán, lo que claramente ha alterado los mercados de valores. La pregunta en la mente de los inversores es: ¿La guerra en Irán provocará un desplome del mercado de valores?

Aunque nada puede decirse con certeza absoluta, nueve décadas de historia ofrecen una visión invaluable.

Los eventos geopolíticos importantes pueden crear breves períodos de pánico en situaciones selectas

En las últimas nueve décadas, no han faltado eventos geopolíticos importantes, incluyendo guerras, ataques terroristas, intentos de asesinato a líderes mundiales, invasiones y crisis financieras. Aunque muchos de estos eventos resultaron en operaciones de trading impulsadas por emociones y una mayor volatilidad a corto plazo, un desplome del mercado fue poco frecuente.

Pero entre estas docenas de eventos geopolíticos importantes, la variable que ha aumentado la probabilidad de un desplome del mercado es el petróleo. Cuando el suministro global de energía se ve interrumpido o en riesgo de ser restringido por un evento geopolítico, es más probable que veamos una caída significativa a corto plazo en las acciones o incluso un breve desplome del mercado.

El embargo petrolero de cinco meses de 1973 causó estragos en los mercados de valores. ^SPX datos de YCharts. Gráfico del 16 de octubre de 1973 al 3 de octubre de 1974.

Por ejemplo, en las tres semanas posteriores a la invasión de Irak a Kuwait en agosto de 1990, el S&P 500 perdió un 13% de su valor. En octubre de 1973, cuando los países árabes miembros de OPEP prohibieron las exportaciones de petróleo a naciones que apoyaban a Israel (incluido EE. UU.), el S&P 500 perdió un 17% de su valor en menos de dos meses, y se desplomó aproximadamente un 44% en 11.5 meses.

Cuando el suministro de petróleo se restringe, su precio spot puede dispararse. Tras el inicio de la guerra en Irán y el cierre del estrecho de Ormuz a la mayoría de las exportaciones de petróleo, el precio spot del crudo West Texas Intermediate se disparó un 36% esta semana. Además de aumentar los precios en la gasolinera, los precios más altos del petróleo afectan negativamente la contratación y comprimen los márgenes en diversas industrias.

Aunque nueve décadas de precedentes históricos no garantizan nada, la probabilidad de un evento de desplome durante la guerra en Irán es mayor que la de la mayoría de otros eventos geopolíticos.

La naturaleza no lineal de los ciclos económicos favorece el optimismo a largo plazo

Aunque la historia sugiere que se puede esperar turbulencia, décadas de datos sobre ciclos económicos muestran lo importante que es que los inversores mantengan la perspectiva.

Aquí hay una lista de eventos geopolíticos importantes desde la Segunda Guerra Mundial.

Con una ganancia media del 5% seis meses después. Todos ellos parecieron muy malos en ese momento. pic.twitter.com/Jb3QXL0L05

– Ryan Detrick, CMT (@RyanDetrick) 28 de febrero de 2026

Según datos recopilados por Ryan Detrick, Estratega Principal del Mercado en Carson Group, el S&P 500 estuvo más alto en el 65% de las veces un año después de que comenzaron eventos geopolíticos importantes desde la Segunda Guerra Mundial. Aunque la rentabilidad media anual del 3% fue inferior a la media, en comparación con la rentabilidad anualizada a largo plazo del mercado, el optimismo prevaleció más a menudo que no.

Además, datos del Grupo de Inversión Bespoke muestran que la caída promedio en un mercado bajista (de 20% o más) en el S&P 500 se resolvió en 286 días calendario desde el inicio de la Gran Depresión (septiembre de 1929). Mientras tanto, un mercado alcista típico del S&P 500 duró aproximadamente 3.5 veces más (1,011 días calendario).

Si se produce un desplome debido a la guerra en Irán, la historia sugiere que sería de corta duración y una oportunidad de compra para inversores oportunistas a largo plazo.