Las acciones de petróleo y gas están en auge, pero Nvidia sigue valiendo el doble del sector de energía del S&P 500. ¿Están las acciones energéticas subvaloradas?

Incluso antes de considerar el gran aumento del lunes en las acciones de petróleo y gas, el sector energético ya había subido un 24,2% en lo que va del año en comparación con solo un 0,5% para el S&P 500 (^GSPC 1.33%). La subrendimiento del sector en 2025, junto con el aumento de los precios del petróleo y las tensiones geopolíticas en Irán, están impulsando la tendencia alcista.

Pero los inversores pueden sorprenderse al saber que las acciones energéticas representan solo el 3,5% del S&P 500, mientras que Nvidia (NVDA 2.94%) por sí sola constituye el 6,9%. Eso significa que Nvidia vale más que el valor combinado de ExxonMobil (XOM +0.34%), Chevron (CVX +0.05%) y las otras unas 20 acciones del sector energético que forman parte del S&P 500.

Aquí está la razón por la que Nvidia merece representar una parte tan grande del mercado bursátil estadounidense, cómo pensar en el sector energético en el contexto del mercado en general y por qué las acciones energéticas siguen siendo relativamente baratas.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Las ganancias hablan por sí mismas

Parte de la razón por la que Nvidia vale mucho más que todo el sector energético es la valoración. Nvidia tiene un ratio precio-beneficio (P/E) de 36.1 en comparación con 22.3 del ETF State Street Energy Select Sector SPDR (XLE +0.16%), que sigue las acciones energéticas que son componentes del S&P 500. Pero Nvidia también es altamente rentable.

Nvidia obtuvo 120 mil millones de dólares en beneficios en los últimos 12 meses, siendo la segunda empresa más rentable del mundo después de Alphabet. Las ganancias en los últimos 12 meses del gigante de los chips son casi el triple de las de ExxonMobil (XOM +0.34%) y Chevron (CVX +0.05%) combinadas, y mucho más altas que las 10 principales participaciones en el ETF Energy Select Sector SPDR.

Datos de YCharts.

Nvidia es un valor increíble

No solo Nvidia está obteniendo un gran ingreso neto, sino que también está convirtiendo más de la mitad de sus ingresos en beneficios netos después de impuestos. Incluso las mejores empresas de petróleo y gas no pueden competir con esos márgenes.

Nvidia sigue creciendo rápidamente, con un aumento del 65% en ingresos en el último año. Y dado que los analistas de Wall Street esperan que las ganancias de Nvidia continúen aumentando, su ratio P/E futuro es mucho más bajo que su P/E histórico. De hecho, incluso es más bajo que los P/Es futuros de ExxonMobil, Chevron y el S&P 500. Lo que significa que, si Nvidia cumple con las expectativas, probablemente sea una inversión con mejor valor que las principales petroleras estadounidenses.

Datos de YCharts.

Por supuesto, hay muchas matizaciones al basar las valoraciones en ganancias futuras. Las expectativas de ganancias para las empresas de petróleo y gas aumentarán si los precios del petróleo se mantienen altos. De manera similar, las estimaciones de Nvidia podrían disminuir si las empresas reducen su gasto en inteligencia artificial (IA). Pero eso probablemente no sucederá pronto.

Hay valor en todo el mercado si sabes dónde buscar

Comparar el sector energético con Nvidia ilustra que ambos puntos, aparentemente contradictorios, pueden ser ciertos.

Las acciones energéticas siguen siendo, en opinión, subvaloradas porque eran relativamente baratas al comenzar el año, mientras que las ganancias de Nvidia continúan creciendo, pero su precio en bolsa no ha cambiado prácticamente en siete meses, lo que ha reducido su valoración.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(-2.94%) $-5.39

Precio actual

$177.95

Datos clave

Capitalización de mercado

$4.3T

Rango del día

$176.83 - $182.75

Rango de 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

6M

Promedio de volumen

177M

Margen bruto

71.07%

Rendimiento de dividendos

0.02%

Como inversor a largo plazo, puede ser confuso ver cambios tan rápidos en las narrativas. No hace mucho, las acciones de gran capitalización en crecimiento como Nvidia impulsaban el S&P 500 a nuevas alturas. Ahora, son sectores llenos de acciones de valor como energía, materiales y bienes de consumo básicos los que están aplastando al S&P 500.

Los inversores se están inclinando hacia sectores con activos tangibles. La producción, transporte y venta de hidrocarburos es mucho menos susceptible a la disrupción de la IA que algunas empresas de software. Y el mercado está recompensando esa protección.

En lugar de entrar y salir de sectores según lo que esté en auge o en desacuerdo, una estrategia mejor es construir tu cartera alrededor de empresas diseñadas para durar.

Al abordar el sector energético, busca empresas con balances sólidos y activos diversificados y rentables en costos, en lugar de una empresa arriesgada que necesita que los precios del petróleo se disparen para prosperar. ExxonMobil y Chevron ciertamente encajan en ese perfil de alta calidad, ya que ambas aún pueden soportar los costos de sus operaciones, inversiones a largo plazo, dividendos y recompras a precios del petróleo mucho más bajos.

Además, tanto ExxonMobil como Chevron tienen un historial impresionante de aumento de dividendos. ExxonMobil ha incrementado su pago durante 43 años consecutivos y ofrece un rendimiento del 2.7%, mientras que Chevron ha aumentado su pago durante 39 años consecutivos y rinde un 3.8%.

En resumen, las acciones energéticas siguen siendo una opción atractiva para los inversores de ingresos pasivos que creen en una demanda sostenida de petróleo y gas, incluso a medida que se adoptan cada vez más alternativas más limpias. Nvidia es una compra fantástica si crees que puede seguir desempeñando un papel líder en IA generativa, avances en IA agentica y IA física.