El fondo de petróleo crudo activa la alerta de prima, el fondo South Oil LOF suspende la negociación por segunda vez durante el día

El 3 de marzo por la tarde, la Bolsa de Shanghai anunció que, a solicitud de Southern Fund Management Co., Ltd., se suspenderá de manera inmediata y hasta el cierre de mercado la negociación del Fondo de Inversión en Petróleo Crudo de Southern (código de valor: 501018).

Captura de pantalla de la Bolsa de Shanghai

Cabe destacar que el precio de mercado del Fondo LOF de Petróleo Crudo de Southern es claramente superior a su valor neto. El 2 de marzo de 2026, el precio de cierre en el mercado secundario fue de 1.583 yuanes, mientras que el valor neto por participación del 26 de febrero de 2026 era de 1.2531 yuanes, presentando una prima significativa. Para advertir sobre riesgos, el fondo suspendió su cotización desde la apertura del mercado el 3 de marzo hasta las 10:30, y posteriormente reanudó operaciones, alcanzando el límite máximo de subida en el cierre matutino.

En realidad, debido a la escalada continua de las tensiones geopolíticas, el mercado internacional del petróleo ha experimentado una volatilidad extrema. El 2 de marzo, varias fondos abiertos cotizados en bolsa (LOF) relacionados con petróleo registraron máximos históricos en su cotización en el mercado secundario. Al cierre del 3 de marzo a mediodía, las acciones de petróleo y gas volvieron a registrar máximos, con China National Petroleum Corporation (CNPC) alcanzando límites diarios consecutivos, y varios fondos LOF de petróleo también subiendo en dos días consecutivos. Además, fondos LOF de energía petrolera global, como Huabao Oil & Gas LOF, subieron más del 9%.

Es importante señalar que todos los fondos LOF de petróleo han emitido recientemente anuncios de advertencia sobre riesgos de prima, y sus precios en el mercado secundario muestran primas elevadas. Actualmente, varias fondos LOF de petróleo tienen tasas de prima altas, con el fondo LOF de petróleo superando el 43%, liderando en su categoría.

Captura de datos de Wind

El último informe de CITIC Securities señala que el mecanismo de fijación de precios de los buques petroleros está siendo redefinido, y los eventos geopolíticos refuerzan la dinámica cíclica. Las oportunidades estructurales en la valoración y los activos del transporte marítimo de petróleo podrían continuar, ya que la reconfiguración de la cadena de suministro provocada por los conflictos geopolíticos se convierte en el principal motor del ciclo actual del transporte marítimo. El estrecho de Hormuz transporta aproximadamente el 30% del petróleo y productos petroquímicos globales; cualquier fluctuación en su estabilidad probablemente actuará como una “opción de compra” en el ciclo de los buques petroleros, con los VLCC liderando la elasticidad. El mecanismo de formación de precios del transporte marítimo está siendo reformulado, y las características de temporada baja se están debilitando. Bajo un contexto dominado por factores geopolíticos, los eventos de conflicto geopolítico fortalecerán la dinámica cíclica, y se espera que los beneficios de los principales actores en el sector de los buques petroleros alcancen nuevos máximos en 2026.

(Shanghai Stock Exchange, investigación de CITIC Securities, datos de Wind)

(Editar: Xu Nannan)

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