Огляд періоду конфлікту між Росією та Україною: стратеги одностайно рекомендують найкращу стратегію на даний момент — готівка — король!

Фінансове агентство 3 березня (редактор Малан) У міру продовження конфлікту між США та Іраном ринки нафти, акції та товарні ринки продовжують суттєво коливатися, інвестори важко знаходять притулок, але виклики стають все більшими.

Кілька стратегів інвестиційних банків переглянули ситуацію, що склалася під час початку конфлікту між Росією та Україною у 2022 році, і рекомендують інвесторам застосовувати стратегії 2022 року. Зокрема, команда стратегів Goldman Sachs заявила, що інвестори, тримаючи готівку та купуючи опціони кол-у, можуть захистити себе від збитків і отримати вигоду від зростання ринку акцій.

Goldman Sachs також зазначає, що початок конфлікту з Іраном у поєднанні з катастрофічним звітом про зайнятість у лютому, опублікованим у минулу п’ятницю, зруйнував сподівання інвесторів на повернення до «золотого віку» американської економіки цього року.

Крім того, через можливе зростання цін на енергоносії, яке може змусити Федеральну резервну систему утриматися від подальшого зниження ставок, облігації та акції останнім часом одночасно зазнали продажу. Відношення між цінами на нафту та акціями різко змінилося на негативне, що означає, що зростання цін на нафту негайно тисне на ринок акцій. Ця динаміка дуже схожа на початкову стадію конфлікту між Росією та Україною.

З цієї причини Goldman Sachs рекомендує клієнтам застосовувати більш обережні інвестиційні стратегії, зменшити частку акцій у портфелі на найближчі три місяці та збільшити частку готівки. Одночасно інвестори можуть використовувати опціони кол-у для пошуку можливостей зростання.

Де «низько» Крім Goldman Sachs, Deutsche Bank також пропонує стратегію «готівка — король», додавши, що у рік початку конфлікту між Росією та Україною портфелі з диверсифікацією акцій і облігацій зазнали найгіршого за десятиліття річного доходу.

У вівторок американські ринки відновилися після різкого падіння цін на нафту, але індекс волатильності Чиказької опціонної біржі, відомий як «індекс паніки» на Уолл-стріт, залишався на високому рівні, що свідчить про песимізм на ринку. У такій ситуації деякі аналітики радили найкращим рішенням залишатися осторонь.

Президент незалежної компанії з дослідження ринків і інвестицій Birinyi Associates Джеффрей Ял Rubin минулого тижня зазначив, що хоча ринок акцій зазвичай падає у кілька тижнів після залучення США до конфлікту або інших геополітичних потрясінь, ціни зазвичай швидко відновлюються.

Goldman Sachs також зробив подібний прогноз, що американський ринок акцій незабаром може увійти у корекційний період, тому інвестори можуть використовувати додаткові готівкові кошти для покупки на зниженнях після стабілізації ринку.

Однак є й попередження про обережність. Глобальний менеджер макроінвестиційного портфеля Gama Asset Management SA Раджів де Мелло підкреслює, що уроки 2022 року полягають у тому, що інвесторам не слід починати купувати на зниженнях одразу, оскільки ціни можуть ще й далі падати.