بدأ صندوق ETF الأول لـ BTC في الولايات المتحدة العمل في أكتوبر 2021. صندوق ProShares بيتكوين لاستراتيجية ETF (BITO) تتبع عقود الآجل لـ BTC، مما يسمح لشارع وول ستريت والمستثمرين المؤسسيين بتداول حركات الأسعار العنيفة دون تعريض مباشر.
في 11 يناير 2024، تم إطلاق أول صناديق ETF للعملات الرقمية BTC، التي تم تجميعها بواسطة العمالقة المالية بلاك روك (NASDAQ: BLK) وفيدليتي. خلال عام واحد فقط، جمعت عرض بلاك روك أكثر من 50 مليار دولار في الأصول، مما جعله أنجح إطلاق لصندوق ETF في التاريخ. أما FBTC، الإصدار الخاص بفيدليتي، فقد شهد استثمارات بقيمة 6.9 مليار دولار في عام 2024، مما جعله نجاحًا مذهلا أيضًا.
قامت هذه صناديق صرف ETF بدون شك بدفع سعر بيتكوين BTC إلى الأعلى وزادت من سيولة الأصول الفعلية، ولكن من غير الواضح ما إذا كان لديها قوة دائمة. مهما حدث في المستقبل، يمكن أن يتم التعامل معها على الأقل بجدية، نظرًا لاعتماد صناعة التمويل التقليدية على بيتكوين BTC بشكل كبير. ومع ذلك، هذا الأسبوع، تشير التقارير الواردة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إلى أن تسونامي صناديق الاستثمار المتداولة ETF الخاصة بالعملات المشفرة قادمة، وسيكون هذا بشكل موضوعي سيء للجميع المعنيين.
يجب على هيئة الأوراق المالية والمستثمرين المضي قدما بحذر
نظرًا للتغيير في الموقف تجاه العملات الرقمية منذ أصبح دونالد ترامب الرئيس الأمريكي رقم 47، من المفهوم أن يكون المهتمون في الصناعة متحمسين.
ومع ذلك، تظهر تقارير اللجنة الأمنية والبورصات نصف دزينة من التقارير في 19 و 20 فبراير وحدهما، وهذا مجرد لقطة صغيرة من التقارير العامة. بالإضافة إلى القواعد المقترحة التغييرات، ستأتي الصناديق المتداولة المتبادلة لبيتكوين، سولانا، لايتكوين، والعديد من العملات البديلة الأخرى. وقد أعطت بلومبرغ إنتيليجنس فرص الموافقة على صندوق لايتكوين 90%، مع سولانا 70%، وXRP 65%.
باختصار، موجة مدمرة قادمة، مع إطلاق الرئيس للعملات الميمية واختيار محام يحب العملات المشفرة، بول أتكينز، لرئاسة لجنة الأوراق المالية والبورصة؛ ومن المحتمل أن يتم الموافقة عليها في وقت قصير.
قبل الاندفاع، يجب على المستثمرين أن يسألوا أنفسهم سؤالا بسيطا: ما القيمة التي ينتجها الأصل الأساسي، أو ما هي الفائدة منه؟ بينما يحاول البعض تشبيه العملات الرقمية بالذهب أو المعادن النادرة الأخرى، إلا أن لديها حالة استخدام أساسية في الصناعة والعالم الفعلي. مع بيتكوين، وخاصة مع العملات البديلة القادمة، من الصعب تحديد أي قيمة حقيقية.
يجب أن تكون هيئة الأوراق المالية الأمريكية حذرة أيضًا: سيمر قطار ترامب، وسيكون يومًا ما بعيدًا في المرايا الخلفية. بعد رحيله، ستظل الوكالة مضطرة للعمل، ومصداقيتها هي الشيء الوحيد الذي سيسمح لها بالقيام بذلك بفعالية. السماح بدخول بيتكوين إلى القطاع المالي التقليدي كافٍ بما فيه الكفاية من المخاطر؛ السماح بالعملات البديلة يعتبر مجازفة بالتدمير السمعة.
مثال وارن بوفيه على بيتكوين مقابل الأراضي الزراعية
في اجتماع بيركشاير هاثاوي السنوي لعام 2022، قارن أوراقل أوماها، وارن بوفيه، بيتكوين بالأراضي الزراعية:
إذا قدمت لي كل [BTC] في العالم مقابل 25 دولارًا، لن أقبل ذلك لأن ماذا سأفعل به؟ سيتعين علي أن أبيعها لك بطريقة أو بأخرى. إنها لا تنتج أي شيء. الآن، إذا قدمت لي 1% فائدة في كل أراضي الزراعية في الولايات المتحدة، لأكتب لك شيكًا على الفور لأن الأراضي الزراعية تنتج الطعام؛ لها قيمة اقتصادية حقيقية. - إعادة صياغة لنقطة وارين بوفيه المذكورة في رابط الفيديو أدناه.
بوفيه، كونه واحدًا من أكثر المستثمرين فطنة على الإطلاق، على حق. لا يوفر بيتكوين قيمة: في الواقع، هناك حجة جيدة بأنه يدمر القيمة بسبب الكهرباء والقوة العقلية التي يستخدمها، والتي يمكن استخدامها في مجالات أكثر إنتاجية.
ومع ذلك، يحدد أساسيات السوق الحرة أنه إذا كان هناك طلب عليها، يجب أن يكون هناك عرض لتلبية هذا الطلب. على الأقل مع بيتكوين، هناك على الأرجح عشرات المليارات في السيولة الحقيقية ( ناقص تيثر )، ومن غير المرجح أن ينخفض إلى الصفر خلال الليل. خلال العقد الأخير ونصف، ارتفعت وتحطمت عدة مرات، متعافية في كل مرة لتعارض المشككين.
مع صناديق ETF المقترحة للعملات البديلة، الأمر مختلف تمامًا؛ فهذه في الأساس نفايات صرفة. القائم الصغير تشارلي لي أنشأ LTC لحل مشكلة ناجمة عن تلك الكتل الصغيرة نفسها التي كان يدعمها. فشلت سولانا في كل مرة تعرضت فيها لضغط معتدل. XRP هي كاريكاتير حرفي داخل الصناعة؛ حيث يتحكم مقربو ريبل في معظم الإمدادات ويتسلون بتفريغها على المشترين بالتجزئة.
عندما يأتون، ستكون هذه صناديق ETF الجديدة مليئة بالسلع الجديدة التي لا قيمة لها والتي لا تستخدم حتى في الصناعة، لا تتركز على العالم بأسره. الحكم قائم على BTC على المدى الطويل، ولكن المستثمرون العقلانيون والذكيون يجب أن يتجنبوا بقية هذه الأصناف. إذا كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات تهتم بمصداقيتها على المدى الطويل، يجب أن تعارض الموافقة على صناديق ETF البديلة؛ ومدخرات تقاعد الناس تستحق أكثر من XRP وسولانا ولايتكوين!
شاهد: تحقيق الرؤية لبيتكوين خارج عالم العملات الرقمية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
موجة ETF في مجال العملات الرقمية تأتي
بدأ صندوق ETF الأول لـ BTC في الولايات المتحدة العمل في أكتوبر 2021. صندوق ProShares بيتكوين لاستراتيجية ETF (BITO) تتبع عقود الآجل لـ BTC، مما يسمح لشارع وول ستريت والمستثمرين المؤسسيين بتداول حركات الأسعار العنيفة دون تعريض مباشر.
في 11 يناير 2024، تم إطلاق أول صناديق ETF للعملات الرقمية BTC، التي تم تجميعها بواسطة العمالقة المالية بلاك روك (NASDAQ: BLK) وفيدليتي. خلال عام واحد فقط، جمعت عرض بلاك روك أكثر من 50 مليار دولار في الأصول، مما جعله أنجح إطلاق لصندوق ETF في التاريخ. أما FBTC، الإصدار الخاص بفيدليتي، فقد شهد استثمارات بقيمة 6.9 مليار دولار في عام 2024، مما جعله نجاحًا مذهلا أيضًا.
قامت هذه صناديق صرف ETF بدون شك بدفع سعر بيتكوين BTC إلى الأعلى وزادت من سيولة الأصول الفعلية، ولكن من غير الواضح ما إذا كان لديها قوة دائمة. مهما حدث في المستقبل، يمكن أن يتم التعامل معها على الأقل بجدية، نظرًا لاعتماد صناعة التمويل التقليدية على بيتكوين BTC بشكل كبير. ومع ذلك، هذا الأسبوع، تشير التقارير الواردة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إلى أن تسونامي صناديق الاستثمار المتداولة ETF الخاصة بالعملات المشفرة قادمة، وسيكون هذا بشكل موضوعي سيء للجميع المعنيين.
يجب على هيئة الأوراق المالية والمستثمرين المضي قدما بحذر
نظرًا للتغيير في الموقف تجاه العملات الرقمية منذ أصبح دونالد ترامب الرئيس الأمريكي رقم 47، من المفهوم أن يكون المهتمون في الصناعة متحمسين.
ومع ذلك، تظهر تقارير اللجنة الأمنية والبورصات نصف دزينة من التقارير في 19 و 20 فبراير وحدهما، وهذا مجرد لقطة صغيرة من التقارير العامة. بالإضافة إلى القواعد المقترحة التغييرات، ستأتي الصناديق المتداولة المتبادلة لبيتكوين، سولانا، لايتكوين، والعديد من العملات البديلة الأخرى. وقد أعطت بلومبرغ إنتيليجنس فرص الموافقة على صندوق لايتكوين 90%، مع سولانا 70%، وXRP 65%.
باختصار، موجة مدمرة قادمة، مع إطلاق الرئيس للعملات الميمية واختيار محام يحب العملات المشفرة، بول أتكينز، لرئاسة لجنة الأوراق المالية والبورصة؛ ومن المحتمل أن يتم الموافقة عليها في وقت قصير.
قبل الاندفاع، يجب على المستثمرين أن يسألوا أنفسهم سؤالا بسيطا: ما القيمة التي ينتجها الأصل الأساسي، أو ما هي الفائدة منه؟ بينما يحاول البعض تشبيه العملات الرقمية بالذهب أو المعادن النادرة الأخرى، إلا أن لديها حالة استخدام أساسية في الصناعة والعالم الفعلي. مع بيتكوين، وخاصة مع العملات البديلة القادمة، من الصعب تحديد أي قيمة حقيقية.
يجب أن تكون هيئة الأوراق المالية الأمريكية حذرة أيضًا: سيمر قطار ترامب، وسيكون يومًا ما بعيدًا في المرايا الخلفية. بعد رحيله، ستظل الوكالة مضطرة للعمل، ومصداقيتها هي الشيء الوحيد الذي سيسمح لها بالقيام بذلك بفعالية. السماح بدخول بيتكوين إلى القطاع المالي التقليدي كافٍ بما فيه الكفاية من المخاطر؛ السماح بالعملات البديلة يعتبر مجازفة بالتدمير السمعة.
مثال وارن بوفيه على بيتكوين مقابل الأراضي الزراعية
في اجتماع بيركشاير هاثاوي السنوي لعام 2022، قارن أوراقل أوماها، وارن بوفيه، بيتكوين بالأراضي الزراعية:
إذا قدمت لي كل [BTC] في العالم مقابل 25 دولارًا، لن أقبل ذلك لأن ماذا سأفعل به؟ سيتعين علي أن أبيعها لك بطريقة أو بأخرى. إنها لا تنتج أي شيء. الآن، إذا قدمت لي 1% فائدة في كل أراضي الزراعية في الولايات المتحدة، لأكتب لك شيكًا على الفور لأن الأراضي الزراعية تنتج الطعام؛ لها قيمة اقتصادية حقيقية. - إعادة صياغة لنقطة وارين بوفيه المذكورة في رابط الفيديو أدناه.
بوفيه، كونه واحدًا من أكثر المستثمرين فطنة على الإطلاق، على حق. لا يوفر بيتكوين قيمة: في الواقع، هناك حجة جيدة بأنه يدمر القيمة بسبب الكهرباء والقوة العقلية التي يستخدمها، والتي يمكن استخدامها في مجالات أكثر إنتاجية.
ومع ذلك، يحدد أساسيات السوق الحرة أنه إذا كان هناك طلب عليها، يجب أن يكون هناك عرض لتلبية هذا الطلب. على الأقل مع بيتكوين، هناك على الأرجح عشرات المليارات في السيولة الحقيقية ( ناقص تيثر )، ومن غير المرجح أن ينخفض إلى الصفر خلال الليل. خلال العقد الأخير ونصف، ارتفعت وتحطمت عدة مرات، متعافية في كل مرة لتعارض المشككين.
مع صناديق ETF المقترحة للعملات البديلة، الأمر مختلف تمامًا؛ فهذه في الأساس نفايات صرفة. القائم الصغير تشارلي لي أنشأ LTC لحل مشكلة ناجمة عن تلك الكتل الصغيرة نفسها التي كان يدعمها. فشلت سولانا في كل مرة تعرضت فيها لضغط معتدل. XRP هي كاريكاتير حرفي داخل الصناعة؛ حيث يتحكم مقربو ريبل في معظم الإمدادات ويتسلون بتفريغها على المشترين بالتجزئة.
عندما يأتون، ستكون هذه صناديق ETF الجديدة مليئة بالسلع الجديدة التي لا قيمة لها والتي لا تستخدم حتى في الصناعة، لا تتركز على العالم بأسره. الحكم قائم على BTC على المدى الطويل، ولكن المستثمرون العقلانيون والذكيون يجب أن يتجنبوا بقية هذه الأصناف. إذا كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات تهتم بمصداقيتها على المدى الطويل، يجب أن تعارض الموافقة على صناديق ETF البديلة؛ ومدخرات تقاعد الناس تستحق أكثر من XRP وسولانا ولايتكوين!
شاهد: تحقيق الرؤية لبيتكوين خارج عالم العملات الرقمية