Análise do Colapso do Mercado Cripto 1011

Grande queda provoca uma reação em cadeia.

Nas primeiras horas de 11 de outubro, notícias relacionadas a Trump desencadearam vendas em pânico, levando a uma grande queda de curto prazo das criptomoedas principais de dois dígitos, enquanto os altcoins despencaram de 80 a 95%. Toda a rede viu liquidações totalizando $19,3 bilhões em apenas 24 horas, estabelecendo um novo recorde diário. Ativos como USDe, WBETH e BNSOL desacoplaram, e uma cadeia de liquidações drenou a liquidez, resultando em um colapso em queda livre.

Controvérsia do foco do mecanismo ADL

O CEO da Wintermute, Gaevoy, criticou a liquidação automática (ADL) por parte das exchanges que desencadeou o caos durante condições extremas de mercado, onde posições vendidas foram liquidadas a preços de mercado de apenas $1, apesar de uma posição forte de $5, afirmando que a falta de transparência nos algoritmos de preços prejudica a confiança no mercado. Ele pediu uma divulgação clara das prioridades de execução para evitar liquidações irracionais que exacerbam o pânico.

Dilema de Liquidez do Market Maker

Durante o grande dump, a plataforma ficou congestionada, causando atrasos nas retiradas, e os ativos dos formadores de mercado ficaram presos nas exchanges, incapazes de fazer ou transferir ordens, forçados a parar em vez de sair voluntariamente. Gaevoy enfatizou que a falta de um Circuit Breaker deixou os investidores sem espaço para respirar e sugeriu olhar para as finanças tradicionais em busca de uma pausa nas negociações ou modelos de leilão.

Tendência de fluxo de ativos mainstream

No mercado futuro, os fundos estão concentrados em moedas principais, como BTC, ETH e SOL, e a diminuição da volatilidade indica maturidade do mercado, enquanto a liquidez das moedas meme está em declínio. Esta rodada de correções fortalece a segurança da posse a longo prazo, e a atualização do controle de risco transparente tornou-se um fator chave na maturidade do ecossistema de criptografia.

Resumo

O grande despejo em 1011 não apenas revelou a fraqueza sistêmica do mercado cripto, mas também lembrou as pessoas mais uma vez: em condições extremas de mercado, a infraestrutura das exchanges, o mecanismo ADL e a alocação de liquidez determinarão diretamente se o mercado pode operar de forma estável.