2024, O Ano do Bitcoin e Solana.

2024 foi brutal a menos que você seja um maximalista de BTC ou um guerreiro das trincheiras. VCs, fundos líquidos, mãos de diamante e verdadeiros crentes estão todos sendo destruídos, e o futuro da cripto parece ainda mais sombrio quando a IA explodiu.

• BTC atingiu $100K, ETFs foram aprovados, Dominância do BTC 60% e adoção de TradFi acelerada. 2024 foi verdadeiramente o ano do BTC.

• Solana, a plataforma de tokenização. No seu pico, SOL está processando $36B de volume diário de negociação, ~ 10% do NASDAQ de média diária, o que é ENORME para cripto. Memecoin / meta de moedas de IA fizeram isso acontecer.

• Hyperliquid é um BBH (Big black horse) neste mercado. Eles fizeram um movimento audacioso ao recusar o financiamento de VC, e a adoção pós-airdrop deles provou que há uma forte demanda por negociações perpétuas sem KYC e liquidez de plataforma “densa”.

• XRP , ADA , quaisquer moedas Dino. Bem, motoristas do Uber e o governo dos EUA parecem amá-los, então eu darei isso a eles.

Além disso, não consigo lembrar de nenhuma alta que dure mais de 2 semanas neste mercado.

2025, Do Cassino para o Novo DeFi + Cripto dos EUA.

Logo após$Trumpcaiu, observei que os lucros do mercado não estavam voltando para os tokens de IA. Então converti tudo em moedas estáveis, exceto por parte da minha posição em SOL (Estúpido).

Está ficando claro que depois de alguns meses de PVP, as pessoas estão exaustas de memecoin e vaporware de IA.

Todo o espaço de IA está sendo eliminado, com a maioria dos tokens caindo 70-80% de seus picos. O$libraO incidente literalmente selou o destino dessa narrativa.

Em resumo, Pumpfun vai para 0.

Então, para onde vai o dinheiro da criptomoeda meme? 💸

Sem um catalisador previsível na criptomoeda, o efeito riqueza está desaparecendo, criando uma espiral descendente que está afastando os investidores da criptomoeda.

Enquanto isso, no mercado de criptomoedas de hoje, onde:

• Uma falta de inovações inovadoras no espaço de cripto

• Ativos existentes continuam estagnados e ETH está com problemas

• Fundamental de repente não importa

• As antigas memecoins estão mortas

• Baixas taxas de sobrevivência para tokens recém-listados, com apenas alguns durando mais de 2 semanas.

Isso parece muito baixista, certo.

Neste momento de tranquilidade, acredito que os investidores prefeririam investimentos mais "seguros" e é por isso que acredito que a maior parte do dinheiro estará indo para stablecoins lastreadas em moeda fiduciária em 2025.

E parte deles gostaria de utilizar seu ativo e obter algum rendimento passivo do estável.

Portanto, a geração de rendimento 'estável', como USDe ou USDS, seria muito atrativa para eles.

• Stablecoin é o novo petróleo.

https://app.rwa.xyz/stablecoins

Enquanto o mercado de IA & memes está sendo demolido, o TVL da stablecoin continua crescendo constantemente, gerando ganhos de 3% MoM e ultrapassando o TVL de $220B no momento da escrita.

Pessoas que querem estar seguras e protegidas. Eles optam por stablecoins lastreadas em moeda fiduciária. USDT e USDC mantêm sua dominância de mercado de 90%, quase invictas graças à sua ampla adoção em diferentes exchanges e plataformas de pagamento.

As pessoas que desejam colocar seu estábulo em uso, optam por stablecoins geradoras de rendimento / descentralizadas. Por exemplo $USDe, $USDS,$DAI, $USD 0 etc. Até agora, o setor recebe apenas >10% do bolo, mas na verdade teve um ano incrível com o TVL total aumentando mais de 70%.

Ok, eu vou cortar a conversa fiada. A situação agora é:

90% lastreado em moeda fiduciária estável

10% yield generating estável

E acredito que ainda há espaço para novas stablecoin (Yield) porque:

1/ Opção de baixa volatilidade com rendimento sempre soa atraente para os entusiastas de cripto.

2/ Inovações podem acontecer em um novo mecanismo de estabilidade e estratégia para eficiência de capital que impulsionam um rendimento mais alto.

3/ Stablecoin encontrou um PMF na cripto como moeda e veículos de investimento.

E, portanto, isso molda meu plano de cripto para 2025.

Meu plano de criptomoeda "baixista" para 2025

Se não houver inovação / Narrativa em 2025, acredito que o mercado terá 2 direções:

• Nova Inovação DeFi impulsionada pelo crescente mercado de stablecoins

• Política pró-cripto que impulsiona a cripto “made in USA”.

1. Stablecoin e novas inovações DeFi.

Nos próximos 3-6 meses, mais e mais stablecoins estarão surgindo como estratégias tokenizadas baseadas em $ que visam gerar rendimentos competitivos usando diferentes tipos de garantia ou estratégia.

Dada a composabilidade e a 'estabilidade de preço' das stablecoins, elas podem facilmente trabalhar com diferentes protocolos defi e criar sinergias entre si.

Exemplos de integração defi existente incluem:

1. Produto relacionado a swap de taxa de juros como@pendle_fi , @spectra_financeé um design incrível que permite aos usuários especular sobre os rendimentos dos ativos, criando efetivamente novos mercados para os ativos YG, incluindo stablecoins.
2. Mercado monetário como @MorphoLabs , @0xfluidetc habilita a agricultura de rendimento alavancada que contribui significativamente para a atividade econômica das moedas estáveis.
3. Dex como @CurveFinancetambém fornece um ótimo local para inicialização de pares de liquidez estáveis, etc.

Dentre todas, minhas inovações favoritas são aquelas que criam novas classes de ativos, por exemplo, YT-USDe pela pendle, que cria um novo mercado em cima dos 'legos' de rendimento e capaz de fornecer uma camada adicional de rendimento para os apreciadores de stables.

Além da otimização de rendimento, também quero ver alguma inovação no design do CDP, particularmente ideias que possam eliminar a supercolateralização e minimizar os riscos de liquidação, ideia que pode fazer a stable descentralizada ser grande novamente.

Afinal, espero ver mais inovações surgirem nos mercados em crescimento de stablecoins, pois este é o lugar onde mais e mais dinheiro fluirá.

2. Política Pro-Cripto que impulsiona cripto nos EUA.

Recentemente, Trump anunciou uma tentativa de impulsionar o esquema de reserva estratégica de criptomoedas que incluía uma cesta de moedas "Made in USA", como SOL, XRP etc.

Enquanto houver incerteza sobre se as reservas de cripto receberão aprovação do governo, a influência de Trump no mercado de cripto não pode ser ignorada.

Alguns exemplos da postura pró-cripto de Trump incluem:

1. Gary Gensler demitido no primeiro dia.

2. Retendo todos os BTC apreendidos pelos EUA para construir um "estoque nacional estratégico de BTC, (por exemplo, o BTC da Silk road é um exemplo)

3. Lançado WiFi DeFi Fund, lançado$Trumpmoedas, muito nativas da cripto.

4. SEC retira acusações contra exchanges e projetos de cripto como@coinbase , @Uniswap, @krakenfx etc.

Além disso, a equipe Trump provavelmente irá incentivar a indústria de cripto doméstica. Portanto, podemos esperar mais regulamentações otimistas para cestas ou cabal baseados nos EUA.

NFA, mas eu manteria um olhar atento sobre esses tokens, já que a influência de Trump é grande.

Resumo:

Como mencionado anteriormente, isso é apenas um tópico de brainstorming e intuição. Nenhum desses pontos é estatisticamente suportado. Portanto, por favor, não o encare como um alfa, @blknoiz06e@CryptoHayessão os alfas se você quiser imprimir.

De qualquer forma, aqui está o resumo para aqueles que são preguiçosos demais para ler 👇

Dada a falta de inovações criptográficas e a empolgação do mercado, se o mercado ainda estiver "pessimista" em 2025, espero que haja um aumento na demanda por stablecoins.

1. Supondo que os investidores queiram colocar seus stablecoins para trabalhar, estimo que os produtos de stablecoin que geram rendimento poderiam capturar 20-30% do mercado total de stablecoins a longo prazo (Como stETH)
2. Este mercado crescente de stablecoins atrairá mais desenvolvedores e construtores, potencialmente levando a novos primitivos DeFi provenientes do ecossistema.
3. As políticas pró-cripto de Trump são +EV para a paisagem a longo prazo. Além disso, suas políticas provavelmente favorecerão o desenvolvimento doméstico de criptomoedas.
4. Portanto, faz sentido monitorar o token cripto com base nos EUA, pois algumas “notícias” podem impulsionar o token para a lua rapidamente.

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