Este artigo não aborda os conceitos básicos do Berachain. Se esta for a primeira vez que você está aprendendo sobre o Berachain, é recomendado ler “Explore Berachain: Liquidez e Segurança na Palma da Sua Mão 🐻” e continue lendo este artigo.

Os links de protocolo incluídos neste artigo podem ser excluídos ou modificados após o lançamento da mainnet, portanto, tenha cuidado ao acessar e usar esses links.

1. Introdução

Berachain é uma rede de camada 1 caracterizada pelo mecanismo de consenso PoL (Proof of Liquidity), que alinha os interesses de validadores, provedores de liquidez e protocolos. Atualmente, Berachain está no processo de lançar sua segunda testnet, a 'bArtio Testnet', para resolver problemas descobertos na primeira testnet.

Muitos protocolos de ecossistema já foram implantados na bArtio Testnet. Em 2 de janeiro, de acordo com o site oficial da Berachain, um total de 234 protocolos estão participando da bArtio Testnet. O número de carteiras testando o mecanismo PoL da Berachain ultrapassou 2,38 milhões. Mesmo que ainda esteja na fase de testes, esses números indicam um alto nível de atenção do mercado em relação à Berachain e seu ecossistema.

Tendência acumulativa da carteira de teste bArtio; Fonte: Explorador bArtio

Desde o final de 2024, o fundador da Berachain, Smokey The Bera, que introduziu o cronograma de lançamento da “Q5 Mainnet”, compartilhou recentemente um tweet sobre Boyco, sugerindo que a “Q5 acontecerá antes de abril”, indicando que o lançamento da mainnet está iminente. Isso tem atraído tanto novos quanto antigos usuários para se juntarem ao ecossistema da Berachain.

No entanto, para participar do ecossistema Berachain, os usuários devem entender seu mecanismo PoL. Antes do lançamento da mainnet, os diversos produtos financeiros complexos que os protocolos introduziram para obter uma vantagem no mecanismo PoL, em vez disso, criaram uma barreira significativa para a entrada de novos usuários.

Este artigo tem como objetivo explorar diferentes áreas do ecossistema Berachain para reduzir efetivamente o limiar de participação para os usuários. Discutiremos projetos que se destacaram em várias áreas e forneceremos detalhes sobre como cada protocolo alavanca o mecanismo PoL.

2. DEX

Berachain possui uma bolsa descentralizada nativa (DEX) chamada BEX, que será lançada na mainnet como BeraSwap. BeraSwap apoiará a negociação de liquidez suave dentro do ecossistema e garantirá a operação efetiva do mecanismo PoL. Dado a presença da BEX, outras DEXs que se preparam para serem lançadas na Berachain também estão trabalhando em vários serviços e estratégias mais convenientes e eficientes para competir efetivamente com a BEX, atraindo usuários e liquidez.

2.1. Kodiak

Kodiak é um DEX que surgiu do projeto de incubação da Berachain 'Build a Bera'. Além de suportar a funcionalidade estilo Uniswap v2 do BEX (distribuindo a liquidez de forma uniforme em toda a faixa de preço), Kodiak também oferece uma funcionalidade semelhante ao CLAMM (Concentrated Liquidity Automated Market Maker) do Uniswap v3. Isso permite que os provedores de liquidez definam e concentrem a liquidez dentro de uma faixa de preço específica.

Interface de Depósito na Piscina Kodiak CLAMM; Fonte: Kodiak

Os usuários podem fornecer liquidez em uma faixa estreita através do pool CLAMM para cultivar de forma mais eficaz $BGT. Além disso, o Kodiak oferece um recurso de "Ilha" que ajuda os usuários a redefinir e equilibrar automaticamente a faixa CLAMM, reduzindo a inconveniência de gerenciar posições de fornecimento de liquidez. Este recurso usa BEX para reequilibrar a liquidez, criando assim um relacionamento complementar em vez de competitivo.

Além disso, devido à customização da faixa de liquidez, os tokens das posições de liquidez da CLAMM são tipicamente difíceis de usar em outros protocolos. No entanto, o Kodiak padroniza as posições de liquidez da CLAMM do usuário por meio do recurso Island, permitindo que os tokens LP sejam usados em outros protocolos, promovendo interações mais flexíveis e diversas no ecossistema.

Antes do lançamento da mainnet, Kodiak já se associou a muitos projetos dentro do ecossistema Berachain, estabelecendo-se como um provedor de infraestrutura central. Ele também opera seu próprio nó Berachain como um nó validador, e até 3 de janeiro, havia recebido a segunda maior autorização de BGT na bArtio Testnet.

2.2. Honeypot Finance

Honeypot Finance é um protocolo que suporta todos os aspectos do ciclo de vida de um token, desde a emissão até a provisão de liquidez e a negociação eficiente. É composto pelos seguintes subprotocolos:

• Henlo DEX: Uma DEX especificamente projetada para proteger os usuários de ataques MEV (Valor Maximal Extraível). Ela oferece ordens limitadas e funcionalidade Batch-A2MM, que coleta as ordens dos usuários durante um período específico e as executa ao mesmo preço.
• Dreampad: Um protocolo Launchpad que oferece oportunidades de incubação e financiamento para projetos que se preparam para serem lançados na Berachain, garantindo lançamentos justos de tokens e distribuições.
• Pot2PumpUma plataforma de venda de moedas meme que oferece um ambiente mais seguro para a emissão e negociação de moedas meme. Possui recursos como proteção contra bot sniping e reembolsos aos usuários participantes se as metas de arrecadação não forem alcançadas em 24 horas.

Similar ao Kodiak, a Honeypot Finance planeja operar como um nó validador após o lançamento da mainnet, oferecendo seu token de governança $HPOT como recompensas de staking para usuários que delegam $BGT.

Além disso, a Honeypot Finance utiliza o $BGT acumulado para liberar no pool de liquidez $HPOT, aprimorando a liquidez $HPOT. O protocolo também planeja aumentar o valor do token usando a receita da operação do nó para comprar e queimar $HPOT, ao mesmo tempo em que mantém o valor da recompensa pago aos delegadores $BGT, solidificando ainda mais a liquidez $HPOT.

3. Liquidity Staking

Em redes PoS (Proof of Stake) típicas, as recompensas da rede são distribuídas para validadores que possuem uma certa quantidade de tokens e operam nós. Portanto, se a própria rede não tiver uma estrutura de autorização para tokens nativos, os usuários em geral que não operam nós não conseguem ganhar recompensas da rede.

Para resolver esse problema, os protocolos de staking de liquidez distribuem recompensas ao aceitar tokens nativos para staking e delegar operações de nó, permitindo que usuários regulares participem do staking de rede. Esses protocolos também emitem tokens LP para os stakers como prova de quantos tokens nativos eles possuem, o que, por sua vez, aumenta a liquidez do ecossistema. Através dessas funções, os protocolos de staking de liquidez se tornaram uma infraestrutura central para redes PoS.

Em contraste, embora as operações de nó da Berachain exijam 69.420 tokens $BERA, sua estrutura é projetada de forma que quando os provedores de liquidez depositam tokens de liquidez que recebem dos protocolos do ecossistema na Berachain, eles ganham recompensas de rede em $BGT e juros de fornecimento de liquidez. Portanto, embora o método e a sequência sejam diferentes, a Berachain essencialmente incorporou o staking de liquidez diretamente em seu protocolo de rede.

Da mesma forma, embora as operações de nó da Berachain na mainnet exijam 250.000 tokens $BERA, a estrutura da Berachain distribuirá recompensas e juros em $BGT aos provedores de liquidez. Assim, além das diferenças de método e ordem, a Berachain essencialmente integrou o staking de liquidez no protocolo de rede.

No entanto, no Berachain, os protocolos existentes só podem oferecer recompensas e ganhar direitos de voto colaborando com validadores, ou, como demonstrado por Kodiak e Honeypot Finance, operando seus próprios nós para estabelecer um modelo de roda livre auto-sustentável para lançar suas pools de liquidez.

Nesse contexto, os protocolos de staking de liquidez da Berachain fornecerão uma função de resgate para $BGT (que determina os direitos de voto de emissão). Isso permite que os projetos do ecossistema Berachain incorporem $BGT liquidado em seus mecanismos de protocolo sem a necessidade de negociar com validadores ou operadores de nós. Em outras palavras, isso facilita para os protocolos do ecossistema adotar uma estrutura intimamente integrada com o mecanismo PoL.

3.1. Infravermelho

Infrared é um protocolo de estaca de liquidez incubado em conjunto com Kodiak através do programa "Construa um Bera" da Berachain.

Os cofres de armazenamento operados pela Infrared podem aceitar tokens LP de pools de liquidez, gerar juros $BGT e executar nós de rede simultaneamente. Quando os usuários depositam tokens LP nesses cofres de armazenamento, a Infrared usa esses tokens para gerar $BGT, e os usuários recebem $iBGT (liquidado $BGT) proporcionalmente aos tokens LP que depositaram.

Painel de infravermelho; Fonte: Infravermelho

Os usuários podem utilizar o $iBGT recebido das seguintes maneiras:

• Participação na Infrared para ganhar recompensas geradas pelos nós.
• Use em outros protocolos DeFi.
• Vender para obter lucro.

Portanto, ao tornar o $BGT um token líquido, o Infrared concentra e distribui as recompensas geradas pelo mecanismo PoL para menos stakers de $iBGT. Isso também ajuda outros protocolos dentro do ecossistema Berachain a integrar o $iBGT em seus mecanismos, permitindo que suas plataformas ofereçam rendimentos mais altos aos usuários. Além disso, o Infrared planeja introduzir novos recursos que lhes permitirão receber e liquidar o $BERA necessário para as operações do nó enquanto executam nós e distribuem lucros.

O melhor exemplo de utilização eficaz dos recursos do Infrared é a Kodiak's Island Pool, que foi brevemente introduzida na seção DEX acima. Após o lançamento da mainnet, a Infrared planeja introduzir a Kodiak's Island Pool (já em operação na testnet), permitindo que os usuários cultivem $iBGT de forma mais eficiente usando o CLAMM da Kodiak. Os usuários podem então re-investir o $iBGT recebido na Infrared, ou depositá-lo de volta na Kodiak's $iBGT/$BERA Island Pool para mais cultivo de $iBGT. É claro que os usuários também podem escolher outras estratégias dentro do ecossistema.

Com base na interconectividade do protocolo e nas interações eficazes do ecossistema, a Infrared já atraiu significativa atenção dos usuários. Atualmente, ela recebe a maior delegação de $BGT na rede de teste bArtio. Além disso, muitos projetos do ecossistema têm parceria com a Infrared e planejam lançar diversos produtos derivados, indicando que a Infrared será uma das infraestruturas mais importantes assim que a mainnet for lançada.

Mapa do Ecossistema Infravermelho; Fonte: Blog Infravermelho

Ao mesmo tempo, os detalhes específicos sobre como o Infrared usará $BGT delegado para selecionar $BGT emissões ainda não foram divulgados. Portanto, será crucial monitorar de perto se o Infrared implementará esses processos de forma descentralizada e quem terá os direitos de voto para seu $BGT detido.

3.2. BeraPaw

BeraPaw também é um protocolo de staking de liquidez, mas em vez de executar seus próprios nós, opera cofres entre diferentes nós e pools de liquidez registrados no BeraPaw, emitindo $LBGT como o token de liquidação para $BGT.

O token de governança da BeraPaw é $PAW, e os usuários podem usar o $BGT mantido pela BeraPaw para votar em quais pools de liquidez devem receber $BGT. Os operadores de nó distribuem as recompensas geradas pelo $BGT apostado para os detentores de $LBGT por meio deste método.

Estrutura do Protocolo BeraPaw; Fonte: Documentação BeraPaw

A estrutura adotada pela BeraPaw divide o uso do token $BGT em dois tokens: $LBGT e $PAW. 1) Para receber recompensas e 2) Para votar nos pools de emissão de $BGT. Através dessa estrutura, usuários e protocolos que usam tokens $PAW para votar nas emissões de $BGT podem exercer mais poder de voto com relativamente menos capital. Portanto, espera-se que protocolos que buscam liquidez inicial no ecossistema Berachain usem ativamente $PAW para gerar recompensas $BGT para seus pools de liquidez.

O acima descreve dois protocolos de liquidez que estão se preparando para o lançamento oficial na Berachain. Enquanto esses protocolos não apenas trazem mais produtos derivativos, mas também oferecem aos usuários mais opções, eles também tornam o ecossistema mais complexo. Na rede Berachain, o poder e a posição dos nós serão proporcionais à quantidade de $BGT delegados. Protocolos de liquidez que oferecem funcionalidade de liquidação $BGT são esperados para serem adotados por muitos usuários e protocolos, tornando-se infraestrutura central.

4. Empréstimo

Berachain também possui um protocolo de empréstimo nativo, BEND, que oferece as seguintes características:

• Use $WBTC, $WETH as collateral to borrow $HONEY.
• Depósito $HONEY.

Ao contrário dos protocolos típicos de empréstimos, BEND tem duas características notáveis:

1. $HONEY não pode ser utilizado como garantia.
2. $WBTC e $WETH não geram juros em depósitos, mas ao emprestar $HONEY, os usuários ganham recompensas $BGT.

Em BEND, $BGT pode ser reivindicado para $HONEY emprestado; Fonte: BEND

Através dessa estrutura, a BEND fortalece a estrutura econômica de triplo token da Berachain gerando juros básicos para $HONEY, ao mesmo tempo em que aumenta a demanda por empréstimos via $BGT e enriquece a liquidez do ecossistema. Os usuários também podem se envolver na agricultura alavancada $BGT trocando repetidamente $HONEY emprestado por $WETH, $WBTC e depositando-o na BEND.

Em seguida, exploraremos em detalhes alguns dos principais protocolos de empréstimo que se preparam para o lançamento na Berachain e as características que eles oferecem.

4.1. BeraBorrow

BeraBorrow é um protocolo de emissão de stablecoin super-colateralizada onde os usuários podem criar a stablecoin $NECT. Ele não apenas permite ativos comuns como $BERA e $HONEY como garantia, mas também permite tokens BEX e Berps LP, bem como o $iBGT da Infrared, como ativos de garantia. O $NECT criado a partir dos ativos de garantia pode ser depositado no pool de estabilidade de liquidez da BeraBorrow. Os depositantes podem cobrar taxas de empréstimo e taxas de liquidação dos mutuários de $NECT, estabelecendo uma estrutura que apoia a demanda fundamental por $NECT.

Além do $NECT, o BeraBorrow também possui um token de governança, $POLLEN, que atua como um token de incentivo das seguintes maneiras:

Pools de liquidez recompensadores que recebem emissões de $BGT.

Incentivar os depósitos de garantia em pools de liquidez com alto $NECT dívida.

Recompensando depositantes em pools de estabilidade de liquidez.

Além dessa estrutura básica, os tokens LP depositados em BeraBorrow são armazenados automaticamente na Infrared para gerar recompensas $iBGT, e essas recompensas são automaticamente reinvestidas na Infrared para juros compostos. Os usuários podem pegar emprestado $NECT para fornecer liquidez em outros protocolos e depositar os tokens LP recebidos de volta em BeraBorrow para estabelecer posições alavancadas.

Além disso, a BeraBorrow planeja alocar $BGT a pools de liquidez DEX para negociação $NECT e $iBGT, aumentando a demanda e a liquidez do mercado para $NECT, ao mesmo tempo em que fornece altos rendimentos de depósito para provedores de liquidez.

Estrutura de Flywheel da BeraBorrow; Fonte: Documentos da BeraBorrow

Com suporte de demanda em vários canais, $NECT espera-se que se torne a stablecoin nativa principal dentro do ecossistema Berachain ao lado de $HONEY.

4.2. Gummi

Gummi é um protocolo de empréstimo incubado através da iniciativa “Build a Bera” que opera sem a necessidade de um oráculo, permitindo que qualquer pessoa crie pools de empréstimo sem restrições. Usando esta estrutura, a Gummi planeja alavancar quaisquer ativos dentro da Berachain para oferecer aos usuários a capacidade de criar posições alavancadas de até 100x.

Antes do lançamento da mainnet, a Gummi já formou parcerias com infraestruturas centrais como a Infrared e Kodiak, e planeja apoiar posições agrícolas alavancadas para $iBGT e vários tokens LP da Kodiak.

Isso indica que, ao contrário dos protocolos de empréstimo em outras redes usados principalmente para alavancagem de ativos específicos e posições de hedge, os protocolos de empréstimo da Berachain ampliarão as emissões de $BGT geradas pelo mecanismo PoL. À medida que mais protocolos são lançados na Berachain e o ecossistema se diversifica, espera-se que a utilidade e a demanda por protocolos de empréstimo aumentem, tornando-os uma parte vital do ecossistema.

5. Protocolos de Derivativos

Atualmente, vários protocolos derivativos que utilizam o mecanismo PoL de diferentes maneiras também estão se preparando para serem lançados na Berachain. A infraestrutura básica inclui Berps, que é um DEX perpétuo nativo que a equipe da Berachain lançará juntamente com BEX e BEND.

Interface Berps; Fonte: Berps

No Berps, os usuários podem criar posições alavancadas de 100x em vários ativos usando $HONEY, ou podem depositar $HONEY para fornecer liquidez para as posições dos traders, ganhando taxas de transação, taxas de financiamento e $BGT como recompensas.

Através desta estrutura, Berps dá ao $HONEY um caso de uso claro como o ativo base para a DEX Perp nativa da Berachain, ao mesmo tempo que oferece um ponto de entrada simples, mas eficaz, para a Farming $BGT. Isso permite que novos usuários, que podem achar o mecanismo PoL intimidante, ganhem recompensas $BGT através de um único depósito de $HONEY. Como tal, espera-se que o protocolo se torne um dos protocolos mais cruciais que sustentam a economia de triplo token da Berachain.

Em seguida, vamos dar uma olhada em alguns protocolos derivados exclusivos que estão se preparando para serem lançados na Berachain.

5.1. SMILEE

SMILEE é um protocolo de opções que permite a criação de posições protegidas para provedores de liquidez de DEX. As opções criadas dentro do SMILEE possuem uma estrutura única que gera mais lucro durante períodos de alta volatilidade de preços, essencialmente contrabalançando os efeitos da perda impermanente (IL), que geralmente resulta em perdas maiores para os provedores de liquidez durante alta volatilidade.

Para criar uma posição de opções dentro do SMILEE, os usuários devem pagar um prêmio específico. Existem três tipos de posições de opções disponíveis:

• Touro: Aposta em uma significativa volatilidade de preços para cima até o vencimento.
• Urso: Aposta na significante volatilidade de preços para baixo até a expiração.
• Smile: Apostas em movimentos de preço substanciais em qualquer direção (para cima ou para baixo) até o vencimento.

Produto de Opção de Sorriso WBTC; Fonte: Smilee

Além desses tipos de negociação de opções, os usuários também podem fornecer liquidez às posições de opções criadas pelos traders e receber os prêmios de opções pagos pelos traders. Embora os provedores de liquidez enfrentem perda impermanente (IL) igual aos lucros obtidos pelos traders, semelhante ao fornecimento de liquidez a um DEX, o SMILEE reduz a perda impermanente dos provedores de liquidez oferecendo reequilíbrio em tempo real das posições de liquidez sempre que uma negociação de opções ocorre.

Espera-se que o protocolo de rede Berachain crie pools de liquidez em principais DEXs (incluindo o dapp nativo BEX) para aumentar a liquidez de seus tokens e gerar recompensas $BGT para essas pools. Nesse ambiente, podemos estimar que provedores de liquidez e mineração de protocolos $BGT usarão amplamente SMILEE como uma ferramenta de hedge para suas posições LP. Além disso, se as posições de opções SMILEE começarem a receber Emissão $BGT no futuro, a posição do SMILEE dentro do ecossistema Berachain se tornará ainda mais solidificada.

5.2. Exponentes

Exponents é outro protocolo derivado que usa seu próprio protocolo de emissão de ativos reversos, IBC (Inverse Bonding Curve), para permitir posições alavancadas em todos os ativos do ecossistema que não podem ser liquidados.

A IBC adota uma Curva de Ligação reversa, que é o oposto do conceito tradicional de Curva de Ligação. O mecanismo de Curva de Ligação foi adotado por muitos lançadores de moedas meme (por exemplo, Pump.fun) como um mecanismo de descoberta de preço. As Curvas de Ligação tradicionais funcionam reduzindo a quantidade de ativos necessários e aumentando o preço à medida que mais ativos colaterais são adicionados ao pool de liquidez. Em contraste, a IBC permite ativos reversos, onde o preço diminui à medida que a demanda aumenta. À medida que mais ativos colaterais são depositados, o número de ativos a receber também aumenta.

Gráfico do BC; Fonte: IBC

Exponents usa o mecanismo IBC para implementar posições longas e curtas para todos os ativos sem a necessidade de oráculos. O objetivo é ajustar os parâmetros do mecanismo IBC para acentuar a Curva de Vinculação, proporcionando assim posições alavancadas sem risco de liquidação.

Além disso, a IBC também facilita o staking de ativos sintéticos emitidos pelo protocolo e distribui os lucros gerados pelo protocolo. Quando combinado com o mecanismo PoL da Berachain, a Emissão $BGT pode ser distribuída como recompensas para os usuários que emitem ativos através da IBC. Em outras palavras, ao usar $BGT como recompensa, os usuários são incentivados a estabelecer posições curtas em tokens de protocolos concorrentes, diversificando ainda mais o jogo do ecossistema.

Além do SMILEE e dos Exponentes, vários protocolos derivativos também estão se preparando para serem lançados na Berachain, incluindo o IVX, que permite o estabelecimento de posições de alta alavancagem de curto prazo com baixo custo por meio de uma característica de 0-DTE, e o Polarity Finance, que fornece empréstimos usando opções como garantia. Comparados às ferramentas derivativas em outros ecossistemas de blockchain, cada um desses derivativos é mais diverso e complexo. Alguns protocolos complementam o mecanismo de PoL da Berachain, enquanto outros aproveitam o mecanismo para destacar suas vantagens únicas.

6. Outros Protocolos

Até agora, exploramos vários protocolos fundamentais no ecossistema blockchain (incluindo DEX, staking líquido, empréstimos e derivativos), discutindo como esses projetos aproveitam o mecanismo PoL para destacar suas vantagens únicas dentro do Berachain.

No entanto, além do setor DeFi que cobrimos, vários tipos de projetos também estão se preparando para serem lançados na Berachain. Alguns desses projetos adotam a estrutura única da Berachain e utilizam ativamente o mecanismo PoL, enquanto outros podem não implementá-lo diretamente, mas alcançam alta sinergia com o ecossistema. Também existem projetos que se alinham aos valores culturais da Berachain e se concentram em suas características únicas para atrair o interesse e a atenção dos usuários.

A seguir, apresentaremos alguns desses projetos distintos que serão lançados no Berachain.

6.1. Goldilocks

Goldilocks é uma DAO e plataforma projetada para desenvolver a infraestrutura exclusiva de DeFi da Berachain. Ela é composta pelos seguintes subprotocolos:

• Goldiswap: Inclui um Pool de Liquidez de Suporte de Piso (FSL) que garante um preço mínimo para o token de governança da Goldilocks, $LOCKS, e um Pool de Liquidez de Suporte de Preço (PSL) usado para negociar $HONEY e $LOCKS. Essa estrutura aumenta continuamente o preço mínimo de $LOCKS por meio da cobrança de taxas geradas pela negociação no pool do PSL. Os usuários podem apostar $LOCKS para ganhar $PORRIDGE como recompensa. $PORRIDGE concede aos usuários o direito de comprar $LOCKS pelo preço mínimo. Os usuários também podem usar $LOCKS como garantia para tomar emprestado $HONEY.

Interface da Goldilocks DAO; Fonte: Goldilocks DAO

• Goldilend: Este é um protocolo de empréstimo de garantia NFT dentro do ecossistema Berachain.
• Goldivaults: Utiliza ativos com bloqueios temporais armazenados nos protocolos DeFi da Berachain para gerar juros. Os depositantes recebem OT (Ownership Tokens), que concedem o direito de reivindicar o principal na maturidade, e YT (Yield Tokens), que concedem o direito de reivindicar os juros acumulados. Isso permite aos usuários negociar rendimentos futuros, semelhante ao Pendle Finance no Ethereum (para mais detalhes sobre esse recurso, consulte o artigo “Pendle Finance - Descobrindo Mercados Não Desenvolvidos”).

Assim, o Goldilocks oferece serviços otimizados para a Berachain, como empréstimo com garantia de NFT e negociação de juros, tornando os NFTs e a provisão de liquidez desempenharem um papel mais significativo em comparação com outros ecossistemas. Além disso, espera-se que o Goldilocks garanta gradualmente mais usuários e liquidez, aumentando a estrutura de preços de seus tokens de plataforma e aproveitando os serviços de empréstimo vinculados a este token.

Entretanto, Pendle Finance, que se tornou um protocolo central DeFi amplamente adotado dentro do ecossistema Ethereum, usa tokens YT para distribuir pontos de protocolo para depósitos de liquidez, promovendo atividades de airdrop. Da mesma forma, se a Goldilocks pode estabelecer domínio dentro do ecossistema Berachain, criando vários tipos de Goldivaults em colaboração com outros projetos que emitem tokens, será um ponto de foco emocionante.

6.2. Beradrome

Beradrome é um protocolo que agrega tokens de liquidez dos usuários e distribui os lucros gerados, bem como recompensas negociadas de outros protocolos, de volta aos usuários. Beradrome usa três tokens nativos para internalizar os lucros gerados dentro do protocolo:

• $oBERO: Um token que recompensa os usuários que depositam tokens de liquidez no Beradrome. Ao queimar $oBERO, os usuários podem votar na taxa de emissão de recompensa $oBERA nos pools de liquidez ou depositar uma quantidade equivalente de $HONEY para criar e receber $BERO.
• $BERO: O token primário da Beradrome. Como o $HONEY depositado durante a cunhagem é queimado junto com o $oBERO, o valor do $BERO é garantido para permanecer acima de 1 $HONEY.
• $hiBERO: O token de governança do Beradrome, que pode ser obtido ao apostar $BERO. Os usuários podem usar $BGT detidos pelo Beradrome para votar em quais pools de liquidez devem receber $oBERO e para lucrar com o protocolo. $hiBERO também pode ser usado como garantia para emprestar $HONEY.

Através do mecanismo de criação de $BERO com $oBERO, a Beradrome incentiva a internalização das recompensas geradas dentro do protocolo, mantendo o preço de $BERO e $hiBERO acima de 1 USD. Além disso, oferece oportunidades de empréstimo sem liquidação para $HONEY depositado durante o processo de criação de $BERO, beneficiando os detentores de $hiBERO. Isso atrairá continuamente liquidez externa para o protocolo e incentivará mais protocolos a desenvolverem liquidez via Beradrome, criando um ciclo sustentável que redistribui recompensas para os usuários.

Além disso, a Beradrome planeja operar seus próprios nós e adquirir direitos de voto de emissão de $BGT ao aceitar delegações externas de $BGT. Essa separação do mecanismo operacional do protocolo permitiria a distribuição de $BGT para o pool de criação de $hiBERO. Se esse plano tiver sucesso, os detentores de $hiBERO poderão se beneficiar simultaneamente dos lucros da Beradrome e do $BGT, potencialmente atraindo mais liquidez para o ecossistema da Beradrome.

Fluxo de incentivo da Beradrome; Fonte:Documentos do Beradrome

6.3. Yeet

Yeet é um protocolo de jogo de apostas on-chain usando $BERA. Qualquer pessoa pode participar do jogo apostando $BERA no pool de liquidez Yeet durante o período de jogo definido (com cada novo depósito precisando ser aproximadamente 0,5% maior do que o depósito do apostador anterior). O último usuário que depositar $BERA no pool ganha e fica com 80% do $BERA total no pool de liquidez.

Mesmo que os usuários não ganhem o jogo, eles receberão $YEET, o token nativo da Yeet, como recompensa proporcional ao valor apostado. Os usuários podem então apostar os tokens $YEET que receberam na Liquidity Trifecta Vault da Yeet para obter juros de apostas.

O Vault Liquidity Trifecta leva 9% dos tokens $BERA e $YEET que os usuários depositaram durante o jogo. Esses ativos são então utilizados para fornecer liquidez ao Kodiak, e os tokens de liquidez recebidos do Kodiak são reestatizados na Beradrome, maximizando o juros pagos aos investidores.

Fluxo de Liquidez Yeet; Fonte: Yeet Docs

Além disso, a Yeet planeja lançar o recurso YeetBond, permitindo que os usuários comprem títulos para tokens específicos a um preço com desconto com base no preço de mercado no vencimento. No ecossistema Berachain, existem vários métodos para criar valor futuro por meio da liquidez, e o recurso YeetBond é esperado para ser amplamente utilizado por diferentes protocolos como uma ferramenta para garantir a liquidez.

Assim, Yeet planeja oferecer à Berachain tanto "recursos divertidos" quanto "recursos eficazes," com o objetivo de construir uma comunidade forte a partir da fase de testnet. A comunidade será centrada em torno de sua cultura única, alegre e impulsionada por memes, e incluirá Yeetard NFTs que fornecem aprimoramentos de recompensa $YEET.

6.4. Ramen

Ramen é um protocolo de Launchpad, semelhante ao Dreampad da Honeypot Finance, projetado para ajudar novos projetos lançados na Berachain a se promoverem e levantarem fundos com segurança por meio de vendas justas de tokens. A plataforma suporta dois tipos de modos Launchpad:

• Modo de Preço Fixo: Neste modo, os usuários podem comprar tokens a um preço fixo. Para participar do lançamento, os usuários devem estar na lista de permissões ou apostar o token nativo da plataforma, $RAMEN, para obter bilhetes Gacha. Esses bilhetes podem então ser utilizados para ter uma chance de ganhar em uma loteria.
• Modo de descoberta de preço: Ao contrário do modo de preço fixo, este modo permite que qualquer pessoa participe. Os usuários que desejam comprar tokens devem fazer lances cegos com base no preço do token desejado, multiplicado pelo valor que desejam comprar. O preço de liquidação é determinado através deste processo de licitação, com o direito de comprar tokens ao preço final concedido primeiro ao maior lance.

Método de Descoberta de Preço do Modo de Descoberta de Preço; Fonte: Ramen Docs

Além da funcionalidade Launchpad, a Ramen planeja lançar Receitas de Airdrop, o que facilita a definição e execução de padrões de airdrop de token. A Ramen fornecerá todas as funcionalidades necessárias, desde a emissão de tokens até as vendas e distribuição, com o objetivo de se tornar uma plataforma de infraestrutura central adotada por muitos novos projetos assim que a mainnet da Berachain for lançada.

No entanto, para que o Ramen mantenha o interesse dos usuários, ele precisa de certas características dependentes de protocolo. Os projetos que usam o Ramen para vender tokens devem estar operando com sucesso e oferecer lucros aos compradores de tokens. Portanto, será crucial continuar monitorando o crescimento a longo prazo dos projetos que utilizam o Ramen para vendas de tokens e se algum projeto promissor escolher usar sua plataforma para a emissão de tokens.

6.5. PuffPaw

PuffPaw é um projeto Vape 2 Earn, permitindo que os usuários ganhem tokens através do vaping. O projeto usa um dispositivo de fabricação própria para fumar e cartuchos de nicotina para medir a atividade tabágica dos usuários. Ele recompensa os usuários com maiores quantidades de tokens de $VAPE quando eles usam líquido de nicotina mais baixa, incentivando uma redução no tabagismo. Essa abordagem incentiva os usuários a parar de fumar enquanto ainda participam do ecossistema.

Além disso, por meio de seu programa de Locação-Empréstimo, os usuários que não desejam fumar, mas ainda desejam participar do projeto, podem emprestar seus dispositivos para usuários que não podem comprá-los. Isso cria uma estrutura que atrai usuários do ecossistema Berachain, fumem ou não.

Dispositivo de vaping PuffPaw; Fonte: @puffpaw_xyz

Em dezembro de 2023, o PUFF PASS NFT da PuffPaw foi esgotado com sucesso como um bilhete de entrada para o projeto. A empresa planeja fortalecer a imagem de sua marca Vape e expandir seu ecossistema por meio de vendas adicionais de dispositivos. A PuffPaw também tem como objetivo gerar renda extra fornecendo dados de uso do dispositivo para empresas de IA e seguradoras, ajudando a apoiar o valor dos tokens $VAPE distribuídos como recompensas. O projeto também planeja desenvolver métodos que usem o mecanismo PoL para gerar renda adicional para os detentores de $VAPE.

PuffPaw Flywheel; Source: PuffPaw Whitepaper

Neste ponto, exploramos vários protocolos no Berachain que representam diferentes setores, cada um com suas vantagens únicas. Além disso, existem projetos que permitem a participação no ecossistema Berachain sem a necessidade de entender seus mecanismos de liquidez:

Beratone: Simulação de vida, RPG

Ursas Junky: plataforma GambleFi

Fable: Plataforma descentralizada de mídia/jogos

Onikuma: Plataforma SocialFi on-chain

Além disso, vários protocolos de cofre/fundo on-chain, incluindo Dirac Finance, NAV e D2, estão prontos para serem lançados, simplificando várias estratégias DeFi dentro do ecossistema. Esses projetos são projetados para tornar mais fácil para novos usuários se envolverem e lucrar com ferramentas simples de gerenciamento de risco.

Esses protocolos não apenas incentivam mais usuários a ingressar no ecossistema Berachain, aumentando a liquidez geral, mas também ajudam a promover e expandir o uso do ecossistema.

7. Comunidade

A maioria dos protocolos dentro do ecossistema Berachain adota estruturas que visam atrair liquidez inicial oferecendo altas recompensas aos provedores de liquidez. Esses protocolos aproveitam o mecanismo PoL e utilizam NFTs e Memes para construir comunidades, o que fortalece e expande ainda mais essas estruturas.

Uma vez que o mecanismo PoL concede aos usuários mais $BGT e maior poder de negociação de liquidez e acesso a mais incentivos, alguns projetos focam primeiro em construir comunidades por meio de NFTs e Memes. Eles estabelecem reputação e status dentro da comunidade e, posteriormente, geram e distribuem lucros. No entanto, esses projetos nem sempre oferecem funções específicas dentro de seus protocolos.

7.1. O Honey JAR

The Honey Jar é uma comunidade unida por um conceito central, usando uma roda dentada orientada pela comunidade para estabelecer liquidez aderente. Em 2023, começou a se desenvolver em torno de uma série de NFTs chamada Honeycomb.

A maneira como a comunidade The Honey Jar se expande é semelhante à forma como a Berachain cresce: emitindo e distribuindo Honeycomb NFTs derivativos para detentores. À medida que a comunidade cresce, colabora com vários projetos no ecossistema Berachain, fornecendo aos detentores de NFT os benefícios desses projetos, o que por sua vez fortalece a posição do The Honey Jar.

Mais tarde, The Honey Jar produziu vários materiais educacionais relacionados ao Berachain, oferecendo serviços úteis como torneiras de testnet para novos usuários que entram no ecossistema Berachain. Além disso, The Honey Jar atua como um estúdio de empreendimentos dentro do ecossistema, tendo incubado serviços de avaliação orientados pela comunidade para projetos Berachain, como S&P (Standard&Paws), e plataformas que medem e recompensam contribuições para o ecossistema, como Bera Infinity.

De acordo com o Explorador do Ecossistema do The Honey Jar, em 11 de janeiro, havia 89 projetos diretamente envolvidos ou em colaboração com o The Honey Jar, solidificando sua posição como uma das comunidades centrais mais influentes no ecossistema Berachain. Além disso, os detentores dos Honeycomb NFTs recebem vagas na lista branca de NFTs e distribuição de tokens de diversos projetos parceiros, tornando o Honeycomb uma das poucas séries de NFTs no ecossistema Berachain a manter um preço mínimo de 0,6 ETH, logo atrás dos Bong Bears e Rebase NFTs.

NFT Honeycomb; Fonte: Opensea

Na atual bArtio Testnet, os direitos de representação $BGT detidos pelos nós operados por The Honey Jar ocupam o terceiro lugar, atrás apenas dos nós operados por Infrared e Kodiak. Além disso, podemos observar que os nós seguintes também são projetos com foco na comunidade, incluindo Beraland, que fornece informações relacionadas ao Berachain por meio de podcasts, e TTT, que oferece materiais educacionais para usuários vietnamitas e opera seu próprio nó. Esses projetos estão entre os principais em termos de direitos de representação $BGT, logo atrás de The Honey Jar.

bRankings do Validador Testnet Artio; Fonte: Estação BGT

A partir destes dados, podemos ver que as estratégias centradas na comunidade para obter uma vantagem no mecanismo PoL são uma abordagem eficaz dentro do ecossistema atual da Berachain.

8. Conclusão

Neste artigo, exploramos como os protocolos fundamentais do ecossistema Berachain (como DEXs, liquidez staking e protocolos de empréstimo) combinam várias funcionalidades para criar serviços financeiros complexos. Por meio de exemplos de diferentes projetos de ecossistema, também entendemos como esses protocolos atraem o interesse e a liquidez do usuário, aproveitando o mecanismo PoL da Berachain e sua cultura comunitária única com ofertas como altos rendimentos e entretenimento.

Ao mesmo tempo, a Berachain anunciou recentemente suas iniciativas para apoiar a emissão do token $BERA e liquidez do ecossistema em estágio inicial por meio dos programas Boyco, RFA (Request for Application) e RFC (Request for Community), sinalizando que a mainnet está perto do lançamento.

Boyco:

Uma plataforma de liquidez antes do lançamento da mainnet, onde os protocolos que planejam implantar no Berachain podem negociar liquidez e planos futuros de distribuição de recompensas com provedores de liquidez em um ambiente transparente.

RFA (Solicitação de Aplicação), RFC (Solicitação da Comunidade):

Após o lançamento da mainnet Berachain, esses programas irão alocar tokens $BERA para projetos que estão ativamente desenvolvendo dentro do ecossistema ou construindo comunidades. Os projetos RFA e RFC selecionados continuarão a contribuir para o ecossistema usando os tokens alocados, o que ajudará a distribuir recompensas para os usuários do ecossistema, impulsionando assim as atividades iniciais do ecossistema e de liquidez.

A partir desses programas, podemos inferir que a Berachain está preparada para um rápido crescimento após o lançamento da mainnet. Portanto, os usuários que planejam participar dos estágios iniciais do ecossistema devem monitorar de perto os projetos de RFA e RFC para elaborar suas estratégias de participação.

Atualmente, os cofres Pre-Boyco, operados por protocolos como Stakestone, Ether.fi e Ethena, juntamente com o cofre Boyco lançado em 28 de janeiro, já receberam 2% do fornecimento inicial de tokens $BERA. Até 31 de janeiro, esses cofres acumularam um depósito total de $2,35 bilhões. Se esses fundos de liquidez forem usados diretamente pelos protocolos do ecossistema após o lançamento da mainnet, o TVL do Berachain superará o da Sui, atualmente classificado em 8º lugar em TVL.

Painel Boyco; Fonte: Boyco

À medida que o programa Boyco chega ao fim em 3 de fevereiro, espera-se que os usuários depositem fundos nas vaults de alto rendimento durante os últimos dias, impulsionando ainda mais o total do TVL. Além disso, considerando a estrutura PoL da Berachain que incentiva a entrada de liquidez e a reciclagem dos lucros de volta para a rede, esperamos que o TVL da Berachain aumente significativamente após o lançamento da mainnet.

No entanto, é incerto se essa estrutura de recompensa voltada para o ecossistema e as tentativas de fortalecê-la por meio do Boyco e RFA/RFC garantirão a sustentabilidade de longo prazo do Berachain. Apesar disso, os esforços bem-sucedidos de construção de ecossistema e comunidade realizados pela Berachain antes do lançamento oficial da mainnet são raros na indústria de blockchain e certamente servirão como um caso de referência importante para projetos futuros.

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