Introdução

ChanLun é uma teoria de análise técnica introduzida pelo analista do mercado de ações chinês Chan Zhong Shuò Chán. A ideia principal por trás de ChanLun é baseada na regularidade das flutuações de preços de mercado, utilizando conceitos como "Centro," "Traço" e "Segmento" para avaliar as tendências do mercado e identificar pontos de compra e venda. ChanLun postula que os movimentos de preço têm formas e estruturas específicas, e que as flutuações de mercado não são aleatórias, mas podem ser previstas usando métodos técnicos específicos.

O Mistério do Autor

A identidade do autor ChanLun tem sido objeto de muita controvérsia. Inicialmente, o autor usava o ID 'A Girl Who Loves Math' (爱数学的女孩) e frequentemente insinuava ser do sexo feminino nos artigos, com um estilo de escrita ousado que incorporava elementos brincalhões e auto-depreciativos. Mais tarde, o autor mudou seu nome online para Chán Zhōng Shuō Chán (缠中说禅). No entanto, muitas especulações sobre a verdadeira identidade do autor, especialmente seu gênero, surgiram.

Algumas pessoas especularam que o autor de Chán Lun é Li Biao (李彪), um comerciante da Yi'an Technology (亿安科技). Esta teoria é baseada na semelhança entre certos métodos de negociação de Li Biao e os padrões de mercado descritos em Chán Lun. Além disso, alguns de seus diários mencionaram técnicas semelhantes de análise técnica. Embora essa especulação não tenha sido confirmada, ela gerou uma discussão generalizada.

Apesar do apreço significativo pelas contribuições teóricas de ChanLun, a identidade do autor e certas práticas ainda são um ponto focal de interesse e debate. A autoquestionação precoce do autor, a autopromoção exagerada e outros comportamentos levaram a muitas especulações sobre suas motivações e intenções subjacentes. Até hoje, a verdadeira identidade do autor permanece não verificada, e a controvérsia em curso sobre sua identidade e motivações tem, de certa forma, adicionado um sentido de mistério à própria teoria.

Definições Básicas

Top Fractal e Bottom Fractal

Um fractal superior consiste em três candlesticks; o segundo candlestick é o mais alto dos três, e o primeiro e terceiro candlesticks têm altos mais baixos. Em contraste, um fractal inferior tem o segundo candlestick como o mais baixo dos três, com o primeiro e terceiro candlesticks tendo mínimos mais altos.

Exemplo de Fractal de Fundo do BTC

Exemplo de Fractal Superior BTC

Acidente vascular cerebral

Em ChanLun, um traço representa um segmento de movimento de mercado definido por uma conexão entre um fractal superior e inferior.

Regras de Golpes:

1. Deve ser formado por um fractal superior e um fractal inferior.
2. Os dois fractais não devem compartilhar nenhuma vela.
3. O ponto mais alto do fractal superior deve ser mais alto do que o ponto mais baixo do fractal inferior.

Exemplo

Segmento

Um segmento é uma unidade de onda de mercado maior composta por vários traços, usada para descrever uma estrutura de movimento de preço em um nível mais alto. A definição de um segmento é mais complexa do que um traço, exigindo pelo menos três traços. Além disso, os primeiros três traços devem se sobrepor de certas maneiras para formar uma flutuação de tendência mais clara. O segmento ajuda a identificar tendências de mercado de longo prazo combinando vários traços em uma estrutura unificada.

Centro, Tendência e Consolidação

Um centro é formado quando pelo menos três movimentos de preços de níveis menores se sobrepõem em uma faixa de preço específica. Em termos simples, é a região onde várias tendências em diferentes níveis convergem, criando uma zona de equilíbrio de preços. Os preços dentro dessa zona oscilam sem grandes rompimentos ou continuação.

Consolidação refere-se a um processo em que o preço oscila repetidamente e se consolida dentro de um centro. Durante essa fase, apenas um centro existe. O mercado está em um estado de indecisão, e os preços se movem lateralmente dentro da faixa definida.

Uma tendência é formada quando pelo menos dois centros consecutivos estão se movendo na mesma direção. Esses centros devem se alinhar na mesma direção, indicando um movimento direcional sustentado. Somente quando vários centros estão alinhados na mesma direção, eles podem ser considerados uma tendência.

Exemplo de Tendência Formada por Dois Centros:

Exemplo

A Evolução do Centro

1. Extensão Central

Após a formação de um centro, se o preço continuar a oscilar dentro dos limites do centro (ou seja, o mercado não quebrar os limites do centro, mas permanecer na faixa), isso é conhecido como extensão do centro. Isso indica que o mercado ainda está em uma fase de consolidação sem uma clara direção de tendência. Nesse cenário, o preço flutua dentro da faixa, e o mercado permanece indeciso sobre seu próximo movimento.

1. Centro Renascimento

Reborn center refere-se a uma situação em que o centro existente é quebrado e um novo centro se forma. Normalmente, este novo centro aparece acima ou abaixo do original, sinalizando que o preço saiu da zona de consolidação anterior e está agora se movendo para uma nova faixa para mais consolidação ou uma nova tendência.

1. Expansão do Centro

A expansão do centro ocorre quando o preço rompe um centro existente, apenas para retornar à faixa original, formando um centro maior. Isso sugere que o mercado está testando os limites da zona de consolidação anterior e pode se desenvolver em uma consolidação ou tendência de nível superior.

Divergência

Em ChanLun, a divergência é semelhante ao conceito tradicional de “divergência de fundo” e refere-se ao enfraquecimento da força da tendência dentro de uma tendência de alta ou baixa. Quando o ímpeto de uma tendência é mais fraco do que o movimento anterior, isso indica exaustão da tendência, o que pode sinalizar uma reversão ou consolidação potencial.

ChanLun usa o indicador MACD para determinar quando a divergência ocorre. Se o preço fizer uma nova alta ou baixa, mas o MACD não confirmar com uma nova alta ou baixa, isso indica divergência. Os traders podem usar isso para avaliar se o ímpeto da tendência está enfraquecendo, o que pode levar a uma fase de reversão ou consolidação.

De acordo com ChanLun, independentemente do período de tempo (como gráficos de 1 minuto, 1 hora ou diários), uma vez que a divergência aparece, é certo que um sinal de compra ou venda se formará nesse nível. Isso torna a divergência uma ferramenta crucial para identificar pontos de viragem chave no mercado.

Principais Teorias em ChanLun

Princípios fundamentais

1. A tendência sempre se completará perfeitamente
   A teoria ChanLun afirma que os movimentos do mercado são ou tendências ou consolidações. Uma tendência inevitavelmente se transformará em uma consolidação, que inevitavelmente evoluirá para uma tendência. Em outras palavras, o mercado não pode permanecer em um único estado para sempre; eventualmente ele completará um ciclo, passando para outro estado. Seja uma tendência de alta ou de baixa, ambas passarão eventualmente por uma fase de consolidação. Da mesma forma, a consolidação sempre resultará em uma formação de tendência posteriormente.
   Este conceito sugere que os movimentos de mercado são cíclicos e que cada ciclo de mercado irá transitar entre tendências e consolidações. Assim, todos os movimentos passarão por uma progressão 'perfeita', formando um ciclo completo de ação de mercado.

2. Qualquer movimento concluído deve conter um centro
   Segundo ChanLun, o Centro é o marco de um movimento de mercado concluído, servindo como uma fase de transição entre tendências e consolidações. Ajuda a entender a estrutura subjacente e o ritmo do mercado. Seja uma tendência de alta ou uma consolidação, todo movimento concluído deve conter um Centro.
   Uma tendência de alta completa deve incluir pelo menos um Centro, enquanto uma fase de consolidação consistirá em um único Centro. Este Centro serve como um sinal de transformação de tendência: após a consolidação, o mercado pode entrar em uma fase de tendência, e após o término de uma tendência, o mercado pode voltar à consolidação.

Teorema de Decomposição

1. Qualquer movimento pode ser decomposto em subidas, quedas e consolidações de níveis iguais.
   Cada movimento de mercado pode ser dividido em três formas básicas: subidas, quedas e consolidações. Seja o movimento de alta, de baixa ou de consolidação, todos são fundamentais para a tendência geral. Cada movimento pode ser dissecado em submovimentos de níveis inferiores. Essa decomposição é essencial para entender a estrutura em camadas da ação do preço.

2. Qualquer nível de movimento deve conter pelo menos três submovimentos de nível inferior
   ChanLun afirma que qualquer grande movimento (seja uma tendência de alta ou de baixa) conterá pelo menos três movimentos em subnível, que devem incluir pelo menos um Centro. De acordo com essa teoria, cada tendência é composta por vários movimentos em subnível, sendo que cada um desses movimentos menores contém um Centro, formando a estrutura completa da tendência maior.

Sinais de Compra na Teoria ChanLun

1. Primeiro Sinal de Compra
   O primeiro sinal de compra é um sinal de compra de reversão no fundo. Ele ocorre quando, dentro da tendência de baixa atual nesse nível, o preço cai abaixo do último ponto central em um quadro de tempo menor, formando um sinal de compra de divergência. Importante, isso deve ocorrer após o último ponto central da tendência de baixa atual, marcando o potencial esgotamento do momentum descendente.

2. Segundo Sinal de Compra
   O segundo sinal de compra forma-se após o primeiro sinal de compra, normalmente quando o mercado sofreu uma reversão preliminar e começou a subir. Um recuo segue esta subida inicial, mas o ponto mais baixo do recuo não cairá abaixo do nível do primeiro sinal de compra. Este sinal de compra indica que o mercado encontrou suporte e provavelmente continuará a subir.

3. Terceiro Sinal de Compra
   O terceiro sinal de compra aparece após o segundo sinal de compra, tipicamente dentro de uma tendência de alta contínua. Esse sinal ocorre quando um Centro é formado e, após o preço romper o Centro, ocorre um recuo. Se esse recuo não retorna à região do Centro anterior, ele forma o terceiro sinal de compra. Isso indica a continuação da tendência, confirmando que o momento de alta continua forte.

Diferenças entre os três tipos de sinais de compra

Estudo de caso

O gráfico abaixo mostra um exemplo do Bitcoin em 30 de janeiro de 2024. Neste gráfico, o preço inicialmente experimentou uma queda (indicada pelas setas). Neste ponto, o momentum descendente enfraqueceu gradualmente, como evidenciado pela redução das barras vermelhas no indicador MACD. No entanto, apesar do preço atingir uma nova baixa, isso sugere exaustão da tendência, o que se encaixa nas características de uma divergência. Pouco depois, o preço começou a se inverter, marcando o primeiro tipo de sinal de compra. Após o primeiro sinal de compra, o preço subiu até ocorrer um recuo na região da caixa azul, formando um Centro. A baixa do recuo não ultrapassou a baixa do primeiro sinal de compra, mas, em vez disso, permaneceu perto da região do Centro. Posteriormente, o preço retomou seu movimento ascendente. Embora a magnitude deste recuo tenha sido relativamente pequena, confirmou a eficácia do Centro, levando à formação de um segundo sinal de compra.

O terceiro sinal de compra apareceu durante a subsequente tendência de alta. Após o preço quebrar acima da região do Centro, ocorreu um pequeno recuo. Este recuo não voltou ao Centro anterior, mas, em vez disso, manteve uma posição mais alta, formando o terceiro sinal de compra. Quando o terceiro sinal de compra surgiu, a confirmação da divergência potencialmente sinalizou a continuação da tendência. O indicador MACD mostrou um aumento do momentum, sugerindo que o forte momentum de alta do mercado ainda não havia se esgotado.

Conclusão

ChanLun é um método de análise técnica baseado na estrutura de tendência de mercado, enfatizando a identificação de pontos de virada de preço e direções de tendência através de princípios geométricos e das relações hierárquicas das flutuações do mercado. Seus conceitos principais incluem “Fractal,” “Centro,” “Traço,” e “Segmento,” que ajudam a analisar tanto movimentos de preço de curto prazo quanto tendências de longo prazo. O que difere o ChanLun é sua capacidade de definir diferentes níveis de movimentos de mercado e centros, revelando tendências potenciais e sinais de reversão, tornando-o uma ferramenta prática para traders.

No entanto, a complexidade do ChanLun também apresenta desafios em sua aplicação, especialmente quando se trata de identificar sinais como divergências e pontos de compra, o que pode levar a diferenças de interpretação. Embora o ChanLun ofereça uma estrutura robusta para análise de mercado, sua dependência de julgamento subjetivo e extensa experiência de mercado significa que iniciantes podem ter dificuldade em aplicá-lo com precisão. No geral, o ChanLun oferece uma nova perspectiva sobre a análise de tendências, mas na prática, deve ser usado juntamente com outras ferramentas analíticas para orientar melhor as decisões de negociação.