Acumule continuamente riqueza através do efeito de juros compostos ao longo do tempo.

Estamos entrando em um novo paradigma para cripto - ou se adapte ou morra.

Aqui está como estou abordando o mercado em 2025 para continuar construindo riqueza em águas desconhecidas.

Antes de eu entrar na minha estratégia, vamos primeiro abordar a declaração de abertura deste tópico.

Existem 2 razões pelas quais acredito que o ciclo de 4 anos está morto.

1. Efeito de halving enfraquecido

Com o tempo, o impacto relativo das metades diminui, à medida que a redução na emissão é continuamente cortada pela metade.

A razão pela qual o halving foi tão poderoso em 2012 e 2016 é porque a redução da emissão foi de 50% e 25%, respectivamente.

Comparado ao halving de 2024, que foi de 6,25%, você pode ver por que os halvings não têm mais o mesmo impacto no preço.

2. ETFs alteram as regras do mercado

Em segundo lugar, há uma variável importante no lado da demanda que mudou permanentemente o jogo: Os ETFs de $BTC.

(Um ETF de Bitcoin é um instrumento financeiro que permite aos investidores nos mercados financeiros tradicionais investir indiretamente em Bitcoin.)

Eles são os lançamentos de ETF mais bem-sucedidos na HISTÓRIA.

A demanda superou as expectativas de todos.

No entanto, essa demanda mudou fundamentalmente o mercado cripto e, com isso, aboliu muitas das antigas expectativas/máximas de mercado (sendo o ciclo de 4 anos uma delas).

Mas seu MAIOR impacto tem sido no mercado de altcoins - deixe-me explicar.

Você provavelmente viu esta imagem inúmeras vezes.

E isso foi verdade em 2021.

Mas há duas razões fundamentais pelas quais agora está obsoleto.

Não há mais efeito de riqueza do Bitcoin

Em 2017 e 2021, você tinha baleias ricas de Bitcoin que reduziam o risco, indo para alts em CEXs, com seus lucros.

Mas agora, porque a maioria dos novos fluxos estão vindo através dos ETFs - esses lucros nunca tocam o mercado de altcoins.

Isso mudou fundamentalmente a forma como a liquidez flui no espaço.

Varejo pulou completamente as fases 2 (ETH) e 3 (principais)

Varejistas pularam completamente as fases 2 (ETH) e 3 (principais) e, em vez disso, optaram por jogar jogos de cassino on-chain (Pump Fun).

Havia já menos varejo neste ciclo do que em 2021, devido às condições macroeconômicas, e quantas pessoas foram rekt no último ciclo via LUNA/FTX/BlockFi/Voyager etc.

Mas os restantes retalhistas que AINDA estão a jogar o jogo, estão a ir diretamente para a cripto e a ignorar as principais.

Você podelermeus pensamentos profundos sobre como isso afetou o mercado aqui:

Então, se estiver correto, e a teoria do ciclo estiver morta, o que isso significa para os mercados no futuro?

Bem, tenho más notícias e boas notícias.

A má notícia: agora é mais difícil ganhar dinheiro fácil. Este é um sinal natural de amadurecimento da indústria.

Na verdade, há mais oportunidades de negociação agora, mas se você ainda está seguindo a abordagem de 2021 de manter um monte de altcoins e esperar por uma "temporada de altcoins" mágica - espere ter desempenho inferior.

A boa notícia: Assim como não há um ciclo de 4 anos, isso também significa que não haverá mercados de baixa dolorosos de vários anos (desencadeados por variáveis específicas de cripto - é claro que é possível a partir de uma perspectiva macro, já que cripto não opera em um vácuo e estamos mais correlacionados com o macro do que nunca).

Períodos de risco ligado versus risco desligado no mercado provavelmente serão impulsionados por mudanças nas condições macroeconômicas, que desencadeiam mini-eco-bolhas, ao invés de um rali exclusivamente de alta por vários meses.

Dentro dessas bolhas, há toneladas de oportunidades para ganhar dinheiro.

Em 2024, vimos memes em novembro, IA em dezembro, agentes em janeiro, e sem dúvida haverá outra tendência que surgirá em breve.

Se você é esperto, essas são ótimas oportunidades de ganhar dinheiro - mas requerem uma abordagem ligeiramente diferente do que nos ciclos passados.

Então isso me leva para a próxima seção deste tópico: Minha estratégia.

Jantei com @gametheorizinga outra noite, e ele fez um ótimo ponto.

Todos estão tão focados em um objetivo final: Seja 5xando, 10xando ou 20xando sua carteira de investimentos.

MAS, na verdade, é melhor adotar uma mentalidade em que você simplesmente se concentra em fazer várias apostas menores em vez de uma grande aposta arriscada.

Um monte de pequenas vitórias ao longo de um período sustentado de tempo = uma vitória muito maior a longo prazo no geral.

Então, em vez de se esforçar ao máximo para 'conseguir' contando com a 'temporada das altcoins' para multiplicar seu portfólio, tente consistentemente compor riqueza ao longo do tempo.

Pequena aposta > tirar lucros, outra aposta > tirar lucros e assim por diante.

Existe uma razão pela qual muitos dos maiores traders/mentes da cripto (incluindo Jordi) são ex-profissionais de poker, porque isso te ensina a pensar em apostas e considerar os resultados probabilísticos de cada negociação.

A maneira como estou estruturando minha carteira é 50% de jogadas de longo prazo de alta convicção e 50% alocados em estáveis/negociações ativas, que uso para entrar e sair de oportunidades conforme surgem.

Estou denominando todas as minhas negociações em estáveis como uma métrica para julgar meu sucesso ao longo do tempo, levando os lucros de volta para estáveis toda vez que saio de uma negociação.

Se você está segurando uma carteira de cripto inflada e não tem certeza de como se movimentar - na semana passada euescreveu um guiaem como você pode adaptar sua carteira às condições de mercado em mudança.

Um dos pontos-chave que destaquei neste post é a importância de ter um critério de INVALIDAÇÃO para cada negociação, assim como você teria uma validação para o motivo pelo qual está comprando uma moeda em primeiro lugar.

Vejo muitas pessoas entrando em posições sem absolutamente nenhum conceito de gerenciamento de risco/invalidação.

Se há uma dica que você pode implementar agora mesmo, e que melhorará drasticamente sua lucratividade no futuro, é a importância de ter uma invalidação técnica e/ou fundamental para cada posição.

Sua convicção/horizonte de tempo de uma negociação específica pode impactar onde/como você a invalida, mas isso não muda o fato de que você precisa ter um plano em vigor.

Embora possamos não estar seguindo exatamente os ciclos passados, ainda estou otimista de que, com a mentalidade e abordagem certas, ainda há muito potencial em 2025.

Mesmo que estejamos atualmente em uma fase de urso, o momento em algum momento mudará e criará muitas novas oportunidades.

Seu objetivo até então é sobreviver. A Cripto recompensa aqueles que conseguem permanecer no jogo, apesar de suportar a volatilidade.

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