Visão Geral

A evolução do DeFi passou por três fases principais:

• DeFi 1.0 introduziu AMM (Automated Market Makers), mineração de liquidez e empréstimos supergarantidos. No entanto, enfrentou baixa eficiência de capital, altas taxas e liquidez instável. Projetos representativos incluem Uniswap, Aave e MakerDAO.
• DeFi 2.0 buscou otimizar a gestão de liquidez por meio do Protocol-Owned Liquidity (POL), mecanismos veToken e empréstimos futuros garantidos por rendimento. No entanto, o modelo PCV (Valor Controlado pelo Protocolo) carregava riscos, e os mecanismos veToken levaram à centralização de liquidez. Projetos notáveis incluem Olympus DAO, Curve e Alchemix.
• DeFi 3.0 introduz arquitetura modular, pontes entre blockchains, estratégias impulsionadas por IA, modelos de rendimento real, derivativos on-chain e RWAs (Real-World Assets), aumentando a flexibilidade e componibilidade. No entanto, vem com altos riscos de segurança entre blockchains, otimização de rendimento complexa e complexidade de estratégia aumentada. Os projetos-chave incluem LayerZero, Pendle, Ethena e GMX.

DeFi 1.0

O conceito de DeFi (Finanças Descentralizadas) e seus projetos fundamentais começaram a tomar forma entre 2017 e 2018:

• Em 2017, a MakerDAO lançou o DAI, introduzindo o conceito de empréstimo descentralizado e stablecoins.
• Em 2018, o Uniswap V1 foi lançado. Ele foi pioneiro no modelo de Automated Market Maker (AMM), estabelecendo as bases para o crescimento futuro do DeFi.
• Em 2019, a Compound introduziu seu protocolo de empréstimo descentralizado, a Synthetix lançou ativos sintéticos e o Yearn.Finance otimizou a gestão de ativos DeFi.

2020 marcou o “Verão DeFi”, com o surgimento do Yield Farming (Liquidity Mining). Aave, SushiSwap e outros projetos impulsionaram o crescimento exponencial do ecossistema DeFi, levando à sua expansão completa entre 2019 e 2020, um período agora referido como DeFi 1.0.

DeFi 1.0 representa a primeira fase da evolução do DeFi, centrada principalmente em negociações descentralizadas, empréstimos, stablecoins e mineração de liquidez. A ideia central era dar aos usuários controle direto sobre seus ativos, mitigando os riscos de centralização encontrados na finance tradicional.

Apesar de seu sucesso inicial, o DeFi 1.0 enfrentou vários desafios de crescimento. As limitações de escalabilidade da blockchain subjacente levaram a uma adoção de usuários fragmentada e a expansão do mercado ficou aquém das expectativas iniciais. Além disso, a liquidez do DeFi 1.0 dependia muito dos influxos de capital externo, tornando-o instável e insustentável a longo prazo.

Em sua essência, DeFi 1.0 foi impulsionado por Fabricantes de Mercado Automatizados (AMMs) e protocolos de empréstimos descentralizados, com Uniswap e Compound como seus principais representantes.

Origem: https://docs.uniswap.org/contracts/v1/overview

Recursos principais do DeFi 1.0

1. Trocas Descentralizadas (DEXs)

Projetos representativos: Uniswap, SushiSwap

Recurso-chave: Substituiu a negociação baseada em livro de ordens pelo modelo AMM (Automated Market Maker), possibilitando trocas de ativos descentralizadas.

1. Empréstimo Descentralizado

Projetos Representativos: Aave, Compound

Recurso chave: Permite aos usuários pedir empréstimos mediante a garantia de ativos, eliminando a necessidade de intermediários financeiros tradicionais, como bancos.

1. Stablecoins

Projeto Representativo: DAI (MakerDAO)

Recurso-chave: Utilizou um modelo de supergarantia para fornecer uma stablecoin descentralizada e on-chain.

1. Mineração de Liquidez

Recurso-chave: Mecanismos de incentivo utilizados para atrair capital para os protocolos DeFi, aumentando a liquidez.

Origem: https://www.sushi.com/ethereum/swap

Desafios do DeFi 1.0

1. Escassez de liquidez e instabilidade

Os projetos DeFi 1.0 dependiam muito de altos APY (Rendimento Percentual Anual) para atrair liquidez, mas esse modelo era insustentável a longo prazo. Muitos investidores de curto prazo (comumente chamados de "agricultores DeFi") se moviam de uma piscina de liquidez de alto rendimento para outra, minerando recompensas e saindo rapidamente. Isso levou a enormes saídas de capital, perturbando a estabilidade de longo prazo do protocolo.

Uma vez que os provedores de liquidez (LPs) estavam altamente orientados para o lucro, o mercado entrou em um ciclo de 'cultivar, retirar e vender'. Quando os APYs caíram, os provedores de liquidez retiraram os fundos, levando a quedas nos preços dos tokens. A perda resultante de confiança ainda mais desestabilizou o ecossistema.

Embora a mineração de liquidez tenha atraído grandes entradas de capital, a eficiência de capital permaneceu baixa para os provedores de liquidez.

1. Incentivos de governança fracos

O DeFi 1.0 carecia de fortes incentivos de governança para os participantes do ecossistema.

Os tokens de governança foram distribuídos de forma ineficiente, não conseguindo estabelecer o envolvimento da comunidade a longo prazo.

Usuários estavam mais focados em lucros de curto prazo do que em contribuir para o desenvolvimento do protocolo, tornando a liquidez insustentável.

1. Restrições de escalabilidade da blockchain

Ethereum foi a plataforma principal para DeFi 1.0, beneficiando-se da estabilidade e adoção de usuários. No entanto, as altas taxas de gás e a congestão de rede restringiram significativamente a escalabilidade do DeFi. À medida que a adoção do DeFi cresceu, blockchains alternativos como Fantom, Polygon, Solana e BSC surgiram, lançando as bases para o DeFi 2.0.

1. Altos Custos de Transação

A dominância do Ethereum no DeFi 1.0 resultou em taxas de gás exorbitantes, tornando as transações custosas para os usuários.

DeFi 2.0

DeFi 2.0 foca principalmente na otimização das fraquezas centrais do DeFi 1.0, especialmente em áreas como liquidez sustentável, eficiência de capital e modelos de governança. Suas principais inovações incluem Liquidez de Propriedade do Protocolo (POL), mecanismos de incentivo mais inteligentes e soluções de interconexão mais eficientes.

Construindo sobre a base do DeFi 1.0, o DeFi 2.0 aborda questões de eficiência de capital e sustentabilidade do protocolo. Ele enfatiza a liquidez de propriedade do protocolo (POL), gerenciamento inteligente de liquidez e governança sem confiança.

Principais Inovações do DeFi 2.0

1. Liquidez de Propriedade de Protocolo (POL)

Problema: O DeFi 1.0 tradicional dependia de provedores de liquidez externos (LPs), levando a um problema de "farm-and-dump" no qual os usuários retiravam fundos após ganhar recompensas.

Solução: DeFi 2.0 introduziu o conceito de POL, permitindo que os protocolos possuam e gerenciem sua liquidez.

Exemplo: OlympusDAO introduziu um mecanismo de vinculação, permitindo que o protocolo adquira liquidez diretamente, estabelecendo um modelo de banco central descentralizado.

Origem: https://app.olympusdao.finance/#/dashboard

1. Mineração de Liquidez Mais Sustentável

O mecanismo veCRV (CRV com votação bloqueada) da Curve Finance obriga os LPs a escolher entre poder de governança e rendimento, desencorajando a especulação de curto prazo e estabilizando os fluxos de capital.

1. Otimização Automatizada de Rendimento

DeFi 2.0 também avançou o desenvolvimento de agregadores de rendimento como Yearn Finance e Convex Finance, que utilizam contratos inteligentes para automatizar estratégias de mineração de liquidez, reduzindo custos operacionais manuais e melhorando a eficiência de capital.

1. DeFi entre Cadeias

Com o surgimento de soluções de Camada 2 e outros ecossistemas de blockchain como Avalanche e Fantom, o DeFi 2.0 possibilitou soluções de liquidez inter-cadeias. Protocolos como Synapse e StarGate.io melhoraram a interoperabilidade multi-cadeias com soluções de ponte eficientes, aprimorando a experiência do usuário.

Origem: https://stargate.finance/

Recursos Principais do DeFi 2.0

1. Liquidez de Propriedade do Protocolo (POL)

Projeto Representativo: OlympusDAO

Mecanismo: Modelo de vinculação, onde o protocolo possui e gerencia sua liquidez, em vez de depender de provedores de liquidez externos.

1. Gerenciamento de Liquidez Mais Inteligente

Projeto Representativo: Tokemak

Funcionalidade: Fornece gerenciamento de liquidez sustentável, melhorando a eficiência do capital e reduzindo os problemas de migração de liquidez.

1. Governança sem confiança & Otimização da Tokenomics

Projeto Representativo: Curve Finance (mecanismo de bloqueio CRV)

Mecanismo: A tokenomics de voto-caução (veTokenomics) incentiva a retenção a longo prazo, reduzindo a especulação a curto prazo.

OlympusDAO: Introduziu o modelo POL, onde o staking de OHM permite a participação na governança, abordando as questões de escassez de liquidez do DeFi 1.0.

Curve Finance: O modelo de governança otimizado veCRV desencadeou guerras de liquidez, atraindo um ecossistema significativo DeFi 2.0.

Abracadabra Money: Permite que ativos de rendimento (yvUSDC, stETH) sejam usados como garantia, aumentando ainda mais a eficiência de capital.

Convex Finance: Usa o modelo veCRV para atrair liquidez e otimizar a distribuição de recompensas do ecossistema Curve.

Origem: https://www.convexfinance.com/

Desafios do DeFi 2.0

1. Sustentabilidade do Modelo POL

O modelo de vinculação usado pela OlympusDAO funciona bem em mercados de alta, mas pode levar a vendas em massa durante baixas.

1. Maior complexidade

O design do DeFi 2.0 é mais complexo, exigindo um nível mais elevado de conhecimento dos usuários, o que dificulta a adoção em massa.

1. Riscos de segurança entre cadeias

Os protocolos de ponte ainda contêm vulnerabilidades de contrato inteligente, levando a perdas financeiras significativas.

• Exemplo: Em agosto de 2021, a Poly Network sofreu um hack de $611 milhões, onde os atacantes exploraram vulnerabilidades de contratos inteligentes para roubar ativos multi-cadeia das carteiras Ethereum, BNB Chain e Polygon.

1. Experimentos de alto risco

O modelo de vinculação da OlympusDAO desencadeou uma bolha de mercado, que eventualmente colapsou bruscamente.

1. Aumentando a Complexidade da Governança

O mecanismo de veTokenomics pode levar à dominação das baleias, onde um pequeno número de grandes detentores controlam a governança do protocolo.

1. Alta sensibilidade aos ciclos de mercado

Em mercados de baixa, a atratividade dos projetos DeFi 2.0 diminui, tornando difícil para os protocolos sustentarem altos retornos.

Fonte: https://www.reuters.com/technology/how-hackers-stole-613-million-crypto-tokens-poly-network-2021-08-12/

DeFi 3.0

O DeFi 3.0 se concentra principalmente em finanças modulares, gerenciamento de ativos on-chain e alocação de liquidez mais eficiente, tornando o DeFi mais automatizado e inteligente.

DeFi 3.0 busca superar as limitações do DeFi 2.0, integrando o DeFi a um ecossistema blockchain mais amplo, incluindo IA, plataformas sociais Web3, GameFi e Ativos do Mundo Real (RWA).

Principais recursos do DeFi 3.0

1. Ecossistema DeFi modular

LRT (Liquidity Restaking, por exemplo, EigenLayer) permite que os fundos de mineração de liquidez sejam reutilizados, melhorando a eficiência de capital.

O DeFi Componível está emergindo, promovendo integração contínua entre protocolos DeFi, como UniswapX e Finanças com Base em Intenções.

1. Gestão de Ativos On-Chain

Os contratos inteligentes gerenciam ativos DeFi, permitindo que os usuários obtenham retornos estáveis sem intervenção manual.

Protocolos como Estratégias Gamma e Yearn V3 oferecem estratégias de investimento DeFi mais avançadas.

1. Estratégias inteligentes de IA + DeFi

Estratégias de negociação impulsionadas por IA otimizam as operações DeFi, incluindo mercados de previsão e otimizações do fabricante de mercado automatizado (AMM).

Exemplo: O Moralis Money fornece análise de dados com inteligência artificial, ajudando os usuários a identificar oportunidades DeFi de alta qualidade.

Fonte: https://moralis.com/

Recursos principais do DeFi 3.0

1. Integração de liquidez Omnichain

Projetos Representativos: LayerZero, StarGate.io

Funcionalidade: Os pools de liquidez entre cadeias permitem transferências contínuas de ativos em várias blockchains, eliminando problemas de liquidez fragmentados.

1. Integração de RWAs (Ativos do Mundo Real) com DeFi

Projetos Representativos: Maple Finance, Goldfinch

Funcionalidade: Traz ativos financeiros tradicionais como títulos on-chain e ações tokenizadas para o DeFi.

Origem:https://maple.finance/

1. IA + DeFi

Projetos Representativos: Numerai, Autonolas

Funcionalidade: A IA gerencia estratégias de negociação, otimiza a alocação de fundos e aprimora os recursos de negociação automatizados.

1. Web3 Social & GameFi Integrado com DeFi

Projetos Representativos: Friend.tech, Galxe

Funcionalidade: Expande o DeFi além das ferramentas financeiras, integrando plataformas sociais Web3 e aplicativos GameFi para criar novos casos de uso.

Desafios do DeFi 3.0

1. Questões de conformidade regulatória

À medida que o capital institucional entra no DeFi, o setor deve equilibrar a descentralização e a conformidade. Por exemplo, em agosto de 2022, o Tesouro dos EUA acusou o Tornado Cash de auxiliar lavagem de dinheiro ilegal e o colocou na lista de sanções. Alguns desenvolvedores foram presos, provocando discussões sobre os riscos legais para os desenvolvedores descentralizados. Muitos projetos DeFi começaram a explorar soluções de conformidade, como a Chainalysis fornecendo soluções KYC on-chain e a Aave lançando a Aave Arc, que é exclusiva para instituições regulamentadas.

Origem: https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0916

1. Sustentabilidade do Ecossistema LRT (Liquidity Restaking)

A alavancagem excessiva pode aumentar os riscos de volatilidade de mercado. Por exemplo, em 2022, a UST manteve sua fixação por meio da colateralização excessiva de LUNA, mas quando a confiança de mercado desmoronou, o preço da LUNA despencou, fazendo com que a UST perdesse sua fixação. Os projetos de LRT precisam projetar modelos econômicos mais sustentáveis para evitar que pontos únicos de falha colapsem todo o ecossistema.

Origem: https://coinmotion.com/terra-luna-and-ust-what-happened/

1. O DeFi entre Cadeias ainda está em seus estágios iniciais

A interoperabilidade multi-cadeia ainda precisa de melhorias para evitar problemas de fragmentação de liquidez. Por exemplo, a Curve Finance opera em várias cadeias, incluindo Ethereum, Arbitrum, Optimism e Polygon. No entanto, suas pools de liquidez não estão interconectadas, o que leva a uma liquidez insuficiente em certas pools e a uma eficiência de negociação reduzida.

A DeFi entre cadeias requer mecanismos melhores de agregação de liquidez, como o modelo de Token Fungível Omnichain (OFT) da LayerZero ou o modelo de Sequenciador Compartilhado da Camada 2 do Ethereum.

Fonte: https://docs.layerzero.network/v2/home/token-standards/oft-standard

1. Riscos de Segurança entre Cadeias

Vulnerabilidades em contratos de ponte podem levar a perdas financeiras significativas. Por exemplo, em 2022, a Ponte Ronin foi hackeada em $624 milhões quando os hackers exploraram o acesso à chave privada para controlar nós validadores, roubando ETH e USDC. A segurança de pontes entre cadeias permanece uma questão crítica, impulsionando o desenvolvimento de LayerZero, Axelar e outros protocolos de ponte entre cadeias de próxima geração. Além disso, há uma demanda crescente por tecnologias de ponte mais seguras, como provas de conhecimento zero (ZK).

Origem: https://www.elliptic.co/blog/analysis/over-1-billion-stolen-from-bridges-so-far-in-2022-as-harmony-s-horizon-bridge-becomes-latest-victim-in-100-million-hack/hss_channeltw-1344645140

1. Desafios de conformidade de ativos do mundo real (RWA)

A tokenização de ativos financeiros tradicionais deve cumprir os requisitos regulatórios. Por exemplo, em 2022, a MakerDAO integrou ativos RWA, como títulos do Tesouro dos EUA, para aumentar a estabilidade do DAI, mas a SEC dos EUA pode classificá-los como títulos. Para lidar com as preocupações de conformidade, algumas instituições estão adotando abordagens regulamentadas, como o fundo tokenizado BUIDL da BlackRock, que segue um método totalmente compatível para trazer os rendimentos do Tesouro dos EUA para a cadeia.

Origem: https://securitize.io/learn/press/blackrock-launches-first-tokenized-fund-buidl-on-the-ethereum-network

Como os Protocolos DeFi Emergentes Melhoram a Eficiência de Capital

À medida que o ecossistema DeFi continua a evoluir, os protocolos DeFi emergentes melhoram a eficiência de capital, otimizam a experiência do usuário e promovem a integração das finanças cripto com as finanças tradicionais por meio de mecanismos inovadores.

Mecanismos de restaking, como o EigenLayer, permitem que os stakers de ETH forneçam segurança para vários protocolos, melhorando a utilização do capital. As soluções de tokenização de rendimento, como o Pendle, permitem que os usuários negociem rendimentos futuros, aumentando a liquidez dos ativos livremente.

No setor de empréstimos, o Morpho otimiza as taxas de juros por meio de correspondência entre pares (P2P), enquanto o Prisma Finance alavanca ativos LSD para oferecer serviços de empréstimos com baixo risco de liquidação. Em relação às inovações do AMM (Automated Market Maker), o Protocolo Maverick e o Ambient Finance implementam gerenciamento dinâmico de liquidez para reduzir a perda impermanente e aumentar a profundidade de negociação.

Além disso, Sommelier Finance utiliza IA para otimizar estratégias de rendimento automaticamente, o Protocolo Gearbox permite negociação alavancada descentralizada, e o Kamino Finance aprimora a gestão de liquidez dentro do ecossistema Solana. Esses protocolos emergentes aprimoram a sustentabilidade e eficiência de capital do DeFi e exploram novas direções para o desenvolvimento de DeFi compatível.

1. EigenLayer: mecanismo de retomada

EigenLayer melhora a eficiência de capital ao permitir que os ativos apostados em Ethereum sejam reaproveitados. Isso permite que os apostadores de ETH protejam vários protocolos descentralizados mantendo a segurança do Ethereum.

Dual rewards: Os stakers de ETH ganham recompensas de staking ETH nativas e recompensas adicionais de restaking.

Custos de bloqueio de capital mais baixos: Os usuários podem fornecer segurança a vários protocolos sem fornecer capital adicional, melhorando a eficiência global de capital.

Estendendo a segurança econômica do Ethereum: EigenLayer permite que novos protocolos aproveitem a segurança do Ethereum em vez de construir mecanismos de confiança independentes, reduzindo significativamente os custos iniciais para projetos emergentes.

Fonte: https://www.eigenlayer.xyz/

2. Pendle: Tokenização de Rendimento e Negociação de Rendimento

Pendle permite aos usuários dividir o principal e o rendimento futuro de ativos DeFi e negociá-los separadamente, otimizando a gestão de capital e aumentando os retornos.

Divisão de Ativos: Quando os usuários depositam ativos que geram rendimentos (por exemplo, stETH, aUSDC) no Pendle, o sistema gera OT (Token de Propriedade) representando o principal e YT (Token de Rendimento) representando o rendimento futuro.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Fixando Retornos Fixos: Os investidores podem comprar OT para garantir retornos estáveis e de longo prazo, evitando flutuações nas taxas de juros.
• Alavancando o Rendimento: Os usuários podem negociar YT, permitindo-lhes obter retornos mais altos com menos capital, maximizando a utilização de capital.
• Aumentando a Liquidez: Ao separar os rendimentos futuros, esses ativos podem ser livremente negociados em mercados secundários, aumentando a liquidez.

Fonte: https://www.pendle.finance/

3. Morpho: Otimização Eficiente de Empréstimos

Morpho melhora o empréstimo DeFi otimizando o processo de correspondência entre credores e mutuários, aumentando os rendimentos do depositante enquanto reduz os custos de capital.

Mecanismo:

Morpho atua como uma camada de aprimoramento para Aave e Compound, ajustando dinamicamente entre empréstimos de peer-to-peer (P2P) e empréstimos de pool de liquidez para garantir taxas de juros ótimas.

Ele combina diretamente credores e mutuários (empréstimos P2P), oferecendo taxas de empréstimo mais baixas e retornos de depósito mais altos do que os modelos agrupados tradicionais como Aave/Compound.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Reduzindo os spreads de taxa de juros: Morpho otimiza pares de empréstimos, reduzindo os intervalos de taxa de juros e aumentando os retornos tanto para os credores quanto para os mutuários.
• Aumento da utilização da liquidez: Ao minimizar os fundos ociosos, a Morpho maximiza a eficiência do capital implantado.
• Conversão perfeita: totalmente compatível com Aave e Compound, permitindo que os usuários voltem a qualquer momento sem perdas, garantindo segurança de liquidez.

Fonte: https://morpho.org/

4. Ambient Finance: DEX Impermanente Otimizada para Perdas

Mecanismo:

Implementa liquidez concentrada e design de liquidez bidirecional para aumentar a eficiência do LP (Provedor de Liquidez) e reduzir a perda impermanente (IL).

Permite a prestação de liquidez unilateral, eliminando a necessidade de depositar dois ativos simultaneamente.

Maneiras de melhorar a eficiência de capital:

• Minimizando o Desperdício de Capital do LP: Concentrar a liquidez nas faixas de preço mais ativas melhora a profundidade de negociação.
• Otimizando a distribuição de liquidez: Reduz a derrapagem e melhora a eficiência da execução da negociação.

Fonte: https://ambient.finance/

5. Sommelier Finance: gerenciamento de rendimento automatizado orientado por IA

Mecanismo:

Combina IA e contratos inteligentes para criar cofres de estratégia DeFi gerenciados ativamente, otimizando automaticamente os retornos dos fundos depositados.

Permite que os usuários acessem estratégias complexas de rendimento sem gerenciamento manual.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Alocação de ativos otimizada para IA: realoca ativos dinamicamente para garantir os melhores retornos.
• Minimizando o Capital Ocioso: Garante que os fundos sejam sempre utilizados de forma eficiente.

Fonte:https://www.sommelier.finance/

6. Prisma Finance: Protocolo de empréstimo em staking de LSD Ethereum

Mecanismo:

Permite que os usuários garantam ativos LSD (por exemplo, stETH, cbETH, rETH) para cunhar a stablecoin mkUSD.

Utiliza um modelo de supercolateralização + taxa de estabilidade para melhorar a estabilidade e a descentralização.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Desbloqueando liquidez: Os usuários podem acessar capital sem vender stETH.
• Empréstimos de baixo risco de liquidação: Reduz o custo do empréstimo para os usuários.

Origem:https://docs.prismafinance.com/

7. Protocolo Gearbox: Negociação de Alavancagem Descentralizada

Mecanismo:

Ele permite que os usuários aproveitem os protocolos DeFi como Uniswap, Aave e Curve, desbloqueando estratégias de maior rendimento.

Usa contas de crédito minimizadas pela confiança, permitindo negociações alavancadas sem confiança.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Negociação DeFi Alavancada: Amplia os retornos potenciais ao permitir alavancagem eficiente de capital.
• Alavancagem de Baixa Garantia: Minimiza o bloqueio de capital e melhora a utilização do capital.

Fonte: https://gearbox.fi/

8. Kamino Finance: Otimização Automatizada de Rendimento na Solana

Mecanismo:

Usa cofres dinâmicos de gerenciamento de ativos para automatizar o gerenciamento de liquidez.

Atende principalmente ao ecossistema Solana, melhorando os retornos para provedores de liquidez (LPs).

Maneiras de melhorar a eficiência de capital:

• Posições de LP de Rebalanceamento Automático: Minimiza a perda impermanente para LPs.
• Aproveitando as baixas taxas de gás da Solana: otimiza ainda mais os custos de negociação DeFi.

Fonte: https://app.kamino.finance/

9. Protocolo Maverick: AMM Adaptativo (Formador de Mercado Automatizado)

Mecanismo:

Utiliza um mecanismo AMM de liquidez dinâmica, permitindo que as posições LP se ajustem com os movimentos de preços de mercado, melhorando automaticamente a eficiência de capital.

Permite que os provedores de liquidez definam faixas de preço e ajustem dinamicamente as alocações de ativos.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Minimizando o desperdício de liquidez: Garante que o capital permaneça nas zonas de preço mais ideais.
• Ajustes automatizados da posição de LP: Elimina a necessidade de rebalanceamento manual.

Fonte: https://www.mav.xyz/?panels=solutions,ecosystem,about,community

Tendências Futuras de Desenvolvimento

O DeFi 3.0 continuará a evoluir em direção a maior segurança, conformidade e inteligência, impulsionando a integração do DeFi com as finanças tradicionais (TradFi).

As principais tendências incluem DeFi regulamentado, incorporando mecanismos KYC e tokenização RWA para atender aos requisitos institucionais e regulatórios; a expansão dos ecossistemas Ethereum L2, que reduz os custos de transação e melhora a interoperabilidade entre cadeias; o crescimento do LRT e LSDfi, introduzindo novos modelos de rendimento de staking para aumentar a eficiência do capital; a convergência de IA e DeFi, permitindo negociação inteligente, gerenciamento automatizado de ativos e mercados de previsão orientados por IA; e tokenização RWA, que acelera a adoção on-chain de ativos financeiros tradicionais, facilitando a entrada do DeFi nas finanças convencionais.

Conclusão

Como uma inovação revolucionária em finanças descentralizadas, DeFi evoluiu de DeFi 1.0 para DeFi 3.0, com cada estágio refinando mecanismos de liquidez, modelos de rendimento, estruturas de governança e interoperabilidade entre cadeias.

• DeFi 1.0 introduziu AMMs e protocolos de empréstimo, marcando o início das finanças on-chain.
• DeFi 2.0 melhorou a eficiência de capital e sustentabilidade através da liquidez de protocolo próprio (POL) e veTokenomics.
• O DeFi 3.0 integra IA, restaking de liquidez (LRT) e arquitetura modular, impulsionando um gerenciamento de ativos mais inteligente e eficiente.

Apesar da evolução contínua do DeFi, a indústria ainda enfrenta desafios de conformidade regulatória, segurança e eficiência de capital. O DeFi provavelmente se moverá em direção a estruturas de conformidade mais fortes, mecanismos de governança mais inteligentes e uma integração mais profunda com ativos do mundo real (RWA). À medida que a tecnologia avança e o mercado amadurece, o DeFi tem o potencial de revolucionar o sistema financeiro global, realizando, em última análise, a visão de uma financeira totalmente descentralizada.