Desde o seu lançamento em 2021, o Protocolo Derive,anteriormente conhecido como Lyra, esteve na vanguarda da negociação de opções descentralizadas. Com as atualizações subsequentes chamadas Avalon e Newport, o protocolo solidificou sua posição como a principal exchange descentralizada de opções, facilitando mais de $1,5 bilhão em volume nocional. Apesar desse crescimento impressionante, o espaço de negociação descentralizada ainda tem um longo caminho a percorrer para igualar a escala dos mercados financeiros tradicionais, onde os volumes diários frequentemente atingem dezenas ou até centenas de bilhões.

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Introdução ao Protocolo Derive

A transição de Lyra para Derive marca um momento crucial na evolução da plataforma. Derive V2 não é apenas uma atualização; é uma reformulação completa com o objetivo de estabelecer um ecossistema financeiro justo, democratizado e descentralizado que possa rivalizar com os concorrentes centralizados. Com um conjunto de recursos poderosos projetados para melhorar a eficiência de capital, aprimorar a modularidade e introduzir um mecanismo de risco generalizado, Derive está pronto para redefinir a negociação de derivativos onchain.

Principais recursos do protocolo Derive

Um dos aspectos principais do Derive é sua Motor de Risco Generalizadoque suporta uma ampla gama de instrumentos financeiros, incluindo opções europeias, futuros perpétuos e ativos à vista. Essa flexibilidade permite que os traders se envolvam em estratégias complexas com spreads eficientes de capital, garantindo uma posição de mercado competitiva.

Em termos de eficiência de capital, o Derive apresenta metodologias sofisticadas de margem que fornecem aos traders uma melhor utilização de seus fundos em comparação com versões anteriores. Ao aproveitar os requisitos de margem aprimorados, os traders podem maximizar suas posições enquanto mantêm uma estrutura robusta de gerenciamento de risco.

Outra característica importante é a modularidade. A arquitetura de contratos inteligentes do Derive permite blocos de construção personalizáveis que definem aspectos-chave, como estruturas de conta, estratégias de gerenciamento de risco e suporte a vários ativos. Essa abordagem modular permite que o protocolo evolua rapidamente e se adapte às demandas do mercado em constante mudança, sem a necessidade de reformulações significativas.

Compreendendo a Arquitetura do Protocolo Derive

O Protocolo Derive é construído em uma solução Ethereum Layer 2 usando o OP Stack, garantindo escalabilidade e custos de transação mais baixos. Governado pelo Derive DAO e pelos detentores de tokens DRV, a estrutura do protocolo consiste em três componentes principais: subcontas, gerentes e ativos.

As subcontas atuam como a unidade fundamental de interação dentro do protocolo. São NFTs compatíveis com ERC-721 que abrigam os ativos de um usuário e são gerenciados por contratos inteligentes específicos conhecidos como gerentes. Cada subconta mantém um registro de ativos, identificadores únicos (subIds) e saldos, que podem ser créditos ou débitos. Essas subcontas são projetadas para fornecer aos usuários uma maneira sem permissão e eficiente de gerenciar seus portfólios, garantindo segurança por meio de regras impostas por contratos inteligentes.

Os ativos dentro do ecossistema Derive definem as propriedades fundamentais de instrumentos financeiros como opções e futuros perpétuos. Eles podem ser estendidos para suportar vários casos de uso, incluindo opções binárias e futuros datados, tornando a Derive uma plataforma de negociação altamente versátil. No lançamento, quatro tipos de ativos estarão disponíveis:

1. Ativo em Dinheiro (por exemplo, USDC): Serve como o ativo de cotação principal entre os gestores, permitindo aos usuários manter posições de crédito ou dívida enquanto acumulam juros com base nas taxas de utilização.
2. Opções Europeias: Contratos de opções padronizados com spreads eficientes em capital.
3. Futuros Perpétuos: Permitir que os usuários participem de negociações alavancadas com recursos de liquidação contínua.
4. Tokens ERC-20 envolvidos: como wBTC, possibilitando exposição onchain aos principais ativos criptográficos.

Os gerentes são responsáveis por manter os requisitos de margem, facilitar liquidações comerciais e supervisionar as liquidações. Dois tipos de gerentes estarão disponíveis no lançamento: o Gerente de Risco Padrão (SRM) e o Gerente de Risco de Margem de Carteira (PMRM), cada um oferecendo metodologias de margem personalizadas para atender a diferentes estilos de negociação e apetites de risco.

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Crescimento e Posição no Mercado

Derive se estabeleceu rapidamente como um jogador dominante no mercado de opções onchain, capturando mais de 70% do mercado. Com um valor total bloqueado (TVL) de $120 milhões, 70.000 usuários ativos e mais de 400.000 carteiras elegíveis para airdrops, o protocolo está experimentando um crescimento exponencial.

O atual mercado de opções onchain está avaliado em aproximadamente $200 bilhões, mas projeções sugerem que poderia expandir para $5 trilhões nos próximos três anos. Esse crescimento é impulsionado pelo aumento da emissão de ativos do mundo real (RWAs) em redes blockchain e pela adoção mais ampla de soluções DeFi. A Derive está bem posicionada para aproveitar essa tendência, graças à sua integração profunda com os principais protocolos DeFi, como Ethena, EtherFi e Lombard, que utilizam a Derive para aprimorar suas utilidades de token e embarcar colaterais com juros de forma mais eficiente do que os concorrentes.

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Tokenomics e Governança

O ecossistema Derive é alimentado pelo token DRV, um token de utilidade ERC-20 com um fornecimento máximo de 1 bilhão. No momento do evento de geração de tokens (TGE), 600 milhões de tokens estavam em circulação, representando 60% do fornecimento total. O token DRV serve para múltiplos propósitos, incluindo governança, pagamento de taxas e participação no módulo de segurança do protocolo.

Alocação e Aquisição de Tokens

A distribuição de tokens DRV é estruturada para garantir sustentabilidade a longo prazo e incentivar os principais stakeholders:

• Market Makers (3%): Totalmente desbloqueado no TGE para fornecer liquidez.
• Fundação Ethena (5%): Sujeito a um período de bloqueio de 6 meses com um período de aquisição de 25 meses.
• Airdrop (8%): Totalmente desbloqueado em TGE para incentivar os primeiros adotantes.
• Ecossistema e Comunidade (20%): Desbloqueio gradual ao longo de 77 meses, começando com um lançamento de 2,3% no TGE.
• Fundação (3%): bloqueio de 1 mês seguido de um cronograma de aquisição de 20 meses.
• Equipe (3%): bloqueio de 6 meses com um período de aquisição de 30 meses para garantir alinhamento de longo prazo.

Parcerias Estratégicas e Investimentos

Derivar atraiu investimentos significativos de importantes empresas de capital de risco e investidores-anjo. As principais rodadas de financiamento incluem:

• 26 de julho de 2021: $3,3 milhões arrecadados de investidores como ParaFi Capital, Framework Ventures e Alliance DAO.
• 30 de novembro de 2022: Rodada estratégica garantindo $3 milhões da Framework Ventures e GSR.
• 13 de setembro de 2024: financiamento adicional de figuras notáveis de criptografia como Georgios Vlachos e DCF GOD.
• 20 de dezembro de 2024: Mais investimentos com valores e investidores não divulgados.

Esses investimentos destacam a confiança que investidores institucionais e de varejo têm no potencial da Derive para revolucionar o mercado de derivativos descentralizados.

Desempenho de mercado e oportunidades de negociação

O token DRV da Derive é negociado ativamente em importantes exchanges como Gate.io, BKEK, MEXC e Bitget, fornecendo ampla liquidez para investidores e traders. Desde sua emissão em 14 de janeiro de 2025, o token atingiu a máxima histórica de US$0,90, com uma capitalização de mercado circulante de US$84,68 milhões e uma avaliação totalmente diluída de US$152,91 milhões.

A ação de preço do token reflete um sentimento de mercado positivo, com mais de 469 endereços de posse e volumes fortes de negociação.

Como comprar $DRV

1. Cadastre-se: Registre uma conta em uma exchange de criptomoedas que liste $DRV, como Gate.ioou em qualquer outra plataforma suportada. Complete o processo de verificação do Conheça o Seu Cliente (KYC) para habilitar a negociação.
2. Depositar fundos: Adicionar fundos à sua conta. Você pode depositar moeda fiduciária ou criptomoedas como USDT, dependendo dos requisitos da exchange.
3. Pesquisar $DRV: Localize o par de negociação na plataforma, como DRV/USDT.
4. Coloque um Pedido: Decida sobre a quantidade de tokens $DRV que você deseja comprar. Execute um pedido de mercado para compra imediata ou um pedido de limite para definir seu preço desejado.
5. Transferir para uma Carteira: Proteja seus tokens $DRV transferindo-os para umacarteira Web3 compatível.

Conclusão

O Protocolo Derive está na vanguarda do mercado de opções descentralizado,oferecendo eficiência de capital, componibilidade e modularidade sem paralelo. À medida que o cenário DeFi continua a expandir, a abordagem inovadora do $Derive o posiciona como uma infraestrutura fundamental para a economia onchain. Com parcerias estratégicas, sólido desempenho de mercado e um modelo de governança robusto, o Derive está pronto para desempenhar um papel fundamental na formação do futuro das finanças descentralizadas.

Aviso Legal: Investimentos em criptomoedas envolvem riscos. Sempre conduza uma pesquisa completa antes de investir.