Encaminhar o Título Original: DLMMs - Posições Multidias

Aviso Legal

Este guia foi escrito por linclonlogging, um DLMMer ativo em Meteora. Ele tem uma abordagem única para DLMMing que demonstrou retornos sólidos. É por isso que acho que vale a pena compartilhar. Ele gentilmente me permitiu publicar seu guia no The Wise Trade. Mas você deve ter em mente que ele vem de seus próprios experimentos e discussões. Não há garantia de que funcionará para você e ele não é responsável por suas perdas.

DLMM e Chill: Um guia para LPing lucrativo e com baixo estresse

Todos odeiam perder dinheiro. As mememoedas podem ser alguns dos ativos mais voláteis do mundo, então fazer mercado com elas é um jogo constante de equilíbrio entre ganância e medo. Eu odiava assistir as shitcoins caírem 30% em um minuto e ver minha posição desvalorizar. Esperei pelo ressalto... mais 20% abaixo.

Querendo escapar do estresse agudo, eu tentei abrir minhas posições mais amplas, dando ao token mais espaço para cair antes de começar a me preocupar. Este método permite que você deixe a posição aberta por mais tempo, permite que você se afaste do computador. Você começa a deixá-lo ligado enquanto dorme. Você começa a deixá-lo ligado por dias.

Eu ganhei consideravelmente mais dinheiro seguindo uma estratégia conservadora do que perseguindo intervalos apertados e novas moedas de merda 30 minutos após a migração. Eu gostaria de ajudá-lo a fazer o mesmo.

O “Bread ‘n Butter”

Uma estratégia é a posição pontual única de -74% para baixo. Este é um exemplo de como a posição se parece ao adicionar liquidez. Há algumas razões pelas quais acredito que isso funciona tão bem.

Primeiro, a ampla gama. Criar uma ampla gama serve dois propósitos: reduzir perdas e permitir a contínua geração de taxas. Você pode definir essa faixa e se afastar por várias horas sem se preocupar com o token caindo e te tirando da faixa.

Esta faixa também reduz suas perdas com a queda do token, pois você adquire mais tokens a preços mais baixos. Não gosto de dizer perda impermanente, acho que minimiza a gravidade dessa aflição. Você acumula perdas de capital quando o token cai e não está protegendo esse risco com uma posição vendida.

Faixas que estão -30% ou -40% para baixo farão com que você adquira seus tokens a preços mais altos, porque você tem mais sol nessas faixas mais altas, assumindo que você está depositando o mesmo em ambos os casos. Essa base de custo mais alta significa que você acumula mais perda à medida que ela tende para baixo.

Considerações:

• Você pode fazer pequenos ajustes facilmente aqui. Pessoalmente, vou reduzir um pouco mais a faixa se estiver nervoso, para a área de 76-80%.
• Também posso trazê-lo um pouco, em direção a 65-70% se eu estiver confiante ou quiser evitar uma taxa de array de bin.
• A imagem acima envolve uma piscina de 100 etapas de bin. Prefiro usar 80, 100 e 125 etapas de bin em vez de qualquer outra.
• Na minha experiência, o menor passo do depósito permite um rastreamento mais preciso do preço de mercado do token, permitindo que você obtenha um pouco mais em taxas em comparação com um passo de depósito maior.

Isso faz duas posições, o que lhe dará duas taxas de aluguel:

Eu viso principalmente 2% e 5% pools, ocasionalmente 1% pools. Descobri que taxas menores forçam você a se concentrar para ganhar dinheiro, o que eu não experimentei. Se você fizer isso, deixe-nos saber como vai!

Posições de um lado

O lado único é fundamental. Ao criar posições de dois lados, você imediatamente transforma metade (ou menos / mais) da sua liquidez em token. Isso lhe dá uma exposição significativa ao preço da mememoeda. Se o token cair 50%, você já está enfrentando uma perda de 25% nos tokens antes de considerar o IL da posição. Meu portfólio ficou lateralizado por um mês enquanto eu tentava manter posições 50/50, no entanto, quando mudei para o lado único, as coisas começaram a melhorar.

Ao optar por uma única posição, você elimina completamente esse risco inicial, permitindo que você isole mais sua exposição ao LP do que à especulação. Muitos, muitos LPers recomendam posições de um único lado, e eu também. A desvantagem aqui é que você elimina parte do potencial de alta. É crítico que eu tenha dito 'parte', já que ainda é possível ganhar dinheiro em um mercado em alta.

Se o token mergulhar em sua posição por algumas horas, você acumula taxas no token e sol. Se então aumenta 400%, suas taxas agora se valorizaram muito, e seu IL desaparece. Tive posições em que o token caiu 60%, fiz um monte de taxas de token, depois se recuperou para o dobro da faixa superior da minha posição, me dando um retorno de 100% em um dia. Isso é insignificante em comparação com o que outros LPers podem obter, mas é significativo quando se considera que essa estratégia reduzirá enormemente suas perdas na maioria dos tokens que você LP. Você provavelmente ganhará dinheiro na maioria dos tokens que você LP com o Bread’n Butter. Como eu sei?

Isso está fora de mais de 1.000 posições e centenas de tokens individuais.

EDIT

O mercado piorou desde que escrevi esta seção. Recomendo experimentar o bid-ask dente de serra e o bid-ask regular abaixo antes de empregar esta estratégia de spot. Se o mercado estiver bom e as moedas geralmente estiverem estáveis ou subindo, isso lhe renderá mais taxas. Por outro lado, fará mais mal se as moedas estiverem caindo.

O Bid Ask (200-400 binstep)

As posições de oferta e demanda são mais complicadas do que as posições à vista. Elas envolvem concentrar sua liquidez na parte inferior do intervalo, permitindo que você pegue mais taxas e tokens a um preço mais baixo. Isso reduz bastante o IL, já que sua exposição para a primeira metade da posição é relativamente pequena.

Eu uso ofertas de compra quando não confio o suficiente no token para adquiri-lo a preços mais altos, quando estou nervoso com ele. Você começa adicionando a maior parte de sua liquidez como uma oferta de compra a 80% abaixo, 69 bins (250 binstep).

Então, gosto de adicionar um pouco de liquidez extra a esses primeiros bins, para que eu possa ganhar algumas taxas se o token cair um pouco e subir, ou não cair muito nas próximas horas.

Atualmente, faço 87,5% da posição como oferta e procura, e os restantes 12,5% como uma curva. Você pode fazer isso abrindo a posição que acabou de fazer e adicionando mais como uma curva por cima da oferta e procura.

Considerações:

• Como antes, os ajustes são incentivados. Mexa com a faixa e a proporção da curva para encontrar o que você mais gosta.
• Tenha cuidado ao abrir lances acima de 2 posições. Atualmente, há um bug no meteora que mostrará uma curva suave sobre as 2 ou mais posições, mas ao criar as posições, acaba como um padrão de dente de serra.
• Isso ocorre porque a segunda posição é criada a partir do 0, não do último compartimento da sua primeira posição. Você não terá uma curva suave, mas isso realmente não é uma coisa ruim.
• Você pode usar isso para criar um lance de serra.

O Sawtooth Bid Ask (pools de etapas de 80-125 bins)

Esta tem sido minha nova estratégia principal nas últimas semanas. É simples de configurar, basta adicionar liquidez de oferta e demanda em mais de 2 posições (138 bins), com a faixa inferior em -74% (para um pool de 100 binsteps).

Isso criará um bid ask em forma de dente de serra, pois os segundos 69 compartimentos começarão do 0, em vez de onde o último compartimento dos primeiros 69 compartimentos parou. Isso é útil para reduzir o risco, pois, com um bid ask, você já compra a maioria dos tokens a um preço mais baixo, mas com o dente de serra, você está comprando ainda mais dos seus tokens a um preço mais baixo.

Há três maneiras principais pelas quais isso pode acontecer:

• O token cai um pouco, talvez até a primeira posição. Você cobra taxas na primeira parte da sua liquidez, mas a maioria fica intocada. Isso gerará uma pequena quantidade de taxas com muito pouco IL.
• O token cai muito, talvez perto do final da segunda posição. Você acumula uma grande quantidade de taxas e acumula tokens baratos. Se você está confiante para um rebote, considere inverter o lance e a oferta e vender os tokens que acumulou a um preço mais alto. Isso garantiria ganhos de capital e permitiria que suas taxas também se valorizassem.
• O token sobe. Você pode obter um pouco em taxas se ele cair em sua faixa, ou você pode não ganhar nada. A chave aqui é que você não perdeu nada. Posições apertadas de dois lados se beneficiarão muito de um aumento de preço, mas irão se dar mal com uma queda de preço. Se o preço cair, o que geralmente acontece, você estará muito melhor empregando essa estratégia.

A estratégia 20/.2 “ewan”

Popularizado por itsewan no goosedao, esta estratégia concentra-se em LPing tokens de médio a grande porte com pools de baixa taxa. O alpha aqui é que a raydium cobra 0,25% em cada swap, enquanto esta pool cobraria apenas 0,2%.

Isso significa que a pool de meteora será preferida em relação à pool de raydium, roubando suas trocas orgânicas quando houver tvl suficiente. Isso, combinado com negociações de arb e bots de sandwich, produz uma grande quantidade de volume, para o qual você recebe 0,2% de cada troca.

Para que essas pools imprimam, elas precisam de volume consistente, com no máximo 1 vela vazia por vez. Idealmente, você deseja várias trocas a cada minuto, com um bom tamanho. Recentemente, UFD tem sido o Santo Graal dessa estratégia: variando de 60 a 200M MC, a volatilidade está presente e as trocas também.

A principal maneira pela qual empregamos isso no goosedao é com a liquidez spot distribuída em 1-4 posições. Você pode concentrar mais se acreditar que o token pode permanecer dentro de uma faixa de preço por algum tempo, ou pode espalhá-lo para reduzir o risco e manter a posição por mais tempo sem manutenção.

Eu prefiro 3-4 posições, o que faz com que o fundo seja -33% ou -42%.

Algumas gooses gostam de começar com 1 ou 2 posições e adicionar mais à medida que o preço cai. Isso lhes permite ser mais dinâmicas e concentradas, pois podem alterar a distribuição de liquidez rapidamente e ajudar a maximizar as taxas mantendo a maior parte da liquidez em torno do preço, com quantidades menores em cada lado para capturar movimentos atípicos.

Criar uma posição de 20/.2 pode parecer assim (pool de binstep de 20, taxa de 0.2%).

Eu pessoalmente uso mais tamanho nestes em comparação com as minhas posições em degen shitters, cerca de 3-4x mais. Estes tendem a ficar dentro do alcance devido aos tokens serem um MC mais alto, e imprimirão toneladas de taxas.

O market cap que temos usado incluiu desde 30M até 1.2B. Realmente depende da volatilidade do token e de quanto confiamos nele. PNET foi um tapete em que muitos gansos perderam dinheiro, enquanto UFD e Griffain imprimiram tanto sozinhos que qualquer perda em PNET poderia ser recuperada. Tente agrupar vários tokens com 20/.2s para reduzir o risco de um único tapete. Eles também costumam se sair bem com a volatilidade do sol, como uma queda de preço. Esteja preparado, no entanto, o volume aumentará, mas você frequentemente verá esses tokens caindo com o sol. Recomendo ter um short de solana para se proteger de parte desse risco, algo que faço sozinho.

Você precisa relaxar para executar essa estratégia. Se você tentar constantemente gerenciar, provavelmente acabará percebendo muitas IL desnecessariamente. Descobri que a melhor maneira de executar isso é deixar que ele faça taxas e adicionar liquidez se ele se mover para baixo. No entanto, você precisa saber quando cortar a perda. Isso nem sempre funcionará, por favor, não deixe uma ficha chegar a zero.

Gerenciando Posições

Meu estilo de gestão é muito simples. Reivindico minhas taxas regularmente 3 vezes por dia: Quando eu acordo, em um ponto intermediário (16h no meu horário) e quando eu vou dormir. Também as reivindico sempre que uma quantia significativa se acumula, como se eu recebesse 5% do meu TVL em taxas em um curto período de tempo.

Eu vendo minhas taxas de token diretamente para sol. Eu não componho. Eu gosto de guardar as taxas para cobrir se o token for enganoso, em vez de buscar mais renda. Eu o encorajo a tentar a composição se estiver disposto a buscar o maior potencial de lucro.

Gestão Avançada:

• Às vezes eu “rollo” posições. Se eu tiver 2 posições abertas, como a bread ‘n butter, e o token sair de ambas, eu irei sacar e fechar a posição superior/primeira e vender para sol.
• Em seguida, adicione uma nova posição abaixo da posição ainda aberta para mais 69 compartimentos. Eu adiciono metade da minha liquidez inicial a esta nova posição.
• Mantenha o sol que você obteve dos tokens que você retirou para outras posições. Isso lhe deu mais 69 bins de liquidez no caso do token continuar a cair, mas ainda mantém parte da sua exposição ao token.
• É possível remover a liquidez dos principais compartimentos das posições e vender, se desejar realocar esse capital ou reduzir o risco. Com a nova atualização, isso é fácil de fazer: clique em mostrar compartimentos na tela de retirada e selecione alguns compartimentos para retirar.

Considere também fazer a estratégia de pasta de dente. Aproximadamente na metade do seu lance de posição, retire apenas os tokens. Em seguida, adicione-os de volta como uma posição spot. Isso permite que você venda os tokens que comprou por preços geralmente mais baixos por preços mais altos, proporcionando-lhe um ganho de capital na própria curva.

• Você também pode retirar apenas alguns dos tokens desses compartimentos usando os botões de % ou digitando um %.

Como não se dar mal: Seleção de Tokens

Escolher quais moedas DLMM é, sem dúvida, mais importante do que a estratégia que você usa dentro do pool. Eu tenho um conjunto de critérios que uso para determinar o que LP:

• Pelo menos $2M MC
• Migração há pelo menos 6 horas atrás - prefira 8 ou mais
• Swaps regulares na pool: não mais que ~20 minutos entre
• Pelo menos $2k de volume médio móvel em velas de 1 minuto - prefiro $4k

O limite de mercado é muito importante. Tokens de merda na casa dos cem mil tendem a ser mais imprevisíveis e ter menos negociantes neles. Grandes detentores podem sentir que o impulso estagnou e saíram, deixando você queimado. Eu abro não menos que $2M em tokens, prefiro cerca de $8M.

O tempo de migração pode ser a minha consideração mais importante. Eu evito qualquer coisa abaixo de 6 horas. A migração ocorre quando os tokens são movidos do Moonshot ou Pumpfun para o Meteora ou Raydium, respectivamente. Eu filtro isso usando dextools (você pode encontrar isso vinculado em qualquer pool met no menu lateral esquerdo). Neste caso, o pool de migração é o principal, com a maior liquidez e a maior idade. Ao evitar tokens iniciais, você filtra a porcaria que aparece nas primeiras horas, dando-lhe tokens que pelo menos sobreviveram à análise dos traders iniciais e que não têm os principais detentores completamente de mãos fracas.

Swaps regulares são importantes, pois diretamente fazem você ganhar dinheiro. Pools que apenas trocam uma ou duas vezes por hora farão muito pouco em comparação com pools que trocam a cada 2 ou 3 minutos. Em geral, quanto mais alta a taxa, menor a frequência de troca.

Descobri que para pools de 2% gosto de ver trocas pelo menos a cada 10 minutos e para 5% pelo menos a cada 20 minutos. Olhe isso no gráfico do pool met. Este token tem uma atividade bastante regular:

As trocas são muito comuns, com velas planas não sendo super representadas. Isso vem de uma piscina de 5%, o que é na verdade bastante bom para a taxa de taxa. Este é o mesmo token na piscina de 2%:

Quase sem velas planas, muito muito ativo. Isso vai imprimir taxas incríveis para você. Compare isso com isso:

Esta é outra piscina de 2% em um token muito mais inativo. Isso fará você ganhar muito pouco.

Você deve se concentrar em encontrar pools que imprimam consistentemente como as duas primeiras imagens acima e, quando elas diminuem a velocidade como a terceira, considere descartá-las.

Ferramentas de Triagem de Pool

Eu uso oportunidades de taxas mínimas de DLMM e oportunidades de vários dias de DLMM para filtrar pools. A métrica principal que eu uso é a pontuação recém-adicionada da Lincoln pela Foxtrot. Isso calcula a média das trocas/minuto ao longo de 1 hora, 6 horas e 24 horas, e depois multiplica pela taxa de taxa. Isso deve mostrar as pools que são as mais ativas, como as duas primeiras imagens acima, levando em consideração a taxa de taxa. Se você LP as pools com a pontuação mais alta aqui, você deve estar recebendo uma quantidade sólida de taxas.

Diretrizes de Pontuação Lincoln

Você deve adaptar a pontuação de lincoln que espera com base no ambiente de mercado:

• Às vezes você receberá 10 pools com pontuações sólidas na faixa de 4-10%
• Outras vezes, você terá 5 pools na faixa de 1-3%
• Pontuação mínima recomendada: 1,5% para abrir uma pool
• Aim for: 3% ou mais
• Feche os pools se caírem abaixo de 1% (sem perguntas)
• Considere fechar posições na faixa de 1,5%

Esta métrica leva em conta a taxa de taxa na cálculo, então pools com taxas mais baixas que são classificadas como alto terão muitas trocas que compensam a taxa mais baixa. Se você tem duas pools com classificações semelhantes em taxas diferentes, você deve decidir se quer um rastreamento e atividade potencialmente mais precisos, ou mais proteção contra desvantagens. Uma pool de 1% pode rastrear melhor o preço e lhe dar mais trocas a partir de uma volatilidade baixa, enquanto uma pool de 5% será muito mais favorável se o token despejar rapidamente.

Análise de Volume

Também olho o volume bruto, onde utilizo uma média móvel em velas de 1 minuto. Nos plugins do tradingview, como no dextools, você pode ativá-lo clicando nos pontos ao lado do volume, configurações, e clicando na média móvel.

Configurações de Média Móvel

• Comprimento de MA: 20
• Linha Suavizante: “SMA”
• Comprimento de Suavização: 9

Verifique o volume na maior pool, normalmente a pool de migração da raydium. Você também pode fazer a soma das pools oferecidas pelo birdeye.

Este token aqui tem um volume forte, com a média móvel na montanha no final sendo $60K.

Este token não, a média móvel é de cerca de $2k no máximo, a média sendo em torno de 500.

Aim for that first token, you will see more price movement and volatility, so more swaps in your pool and more fees.

Outras Considerações

• Consciência de mercado: Às vezes haverá de 6 a 12 bons tokens para fazer posições, outras vezes pode haver apenas 1 ou 2. Ajuste suas expectativas a esse mercado. Se o mercado estiver bom, aumente seus requisitos e aproveite os lucros.
• Evite Tops: Eu tento não LP tokens se eles subirem exponencialmente sem nenhum sinal de parada. Descobri que o risco de uma queda repentina e violenta é grande demais para mim. De qualquer forma, entre neles e ganhe as taxas se você conseguir suportar esse risco.
• Evite Piscinas de Bots: eu tendo a ficar longe de tokens com bots de volume, que podem ser facilmente vistos onde o volume será muito retangular, com basicamente um piso que nunca é ultrapassado. Eu acho que esses tokens podem despejar violentamente quando os desenvolvedores desligam o bot e vendem suas bolsas.

Este é o volume de uma pool botada.

Observe como o preço aqui despencou rapidamente assim que o bot foi desligado.

Considere também as ferramentas dlmm100 e mágicas da Metlex para triagem de piscinas. O Foxtrot tem outras folhas para piscinas que você pode encontrar aquiOportunidades DLMM | Linktree

Como não se dar mal: Gerenciamento de Carteira

É fundamental reduzir a volatilidade da sua carteira como um todo para evitar ser completamente queimado. Atualmente, aloco cerca de 2% da minha carteira para cada posição. Se deseja ser mais agressivo, busque de 3% a 8%. Mais conservador poderia ser de 0,25% a 2%.

Eu prefiro abrir muitas posições de uma só vez. Na faixa de 10-40. Isso reduz maciçamente meu risco, já que qualquer perda pode ser absorvida pelas outras posições em andamento. Isso me permite sair com lucro na maioria dos dias, algo em torno de 90% do tempo. Você não deve se sentir estressado ou preocupado com seu desempenho geral.

Eu gosto de manter minhas posições abertas em uma guia no meu computador, agrupadas pelo seu status.

Eu coloco posições seguras que são menos voláteis em Chill, muitas vezes tenho essas abertas por um dia ou dois.

Agrupamento de posição

• Chill: Posições seguras que são menos voláteis, frequentemente abertas por um dia ou dois.
• Perigo: Posições em risco de sair da faixa (para baixo) ou outras posições voláteis.
• Fresco: Posições abertas naquele dia ou posições extremamente perigosas, monitoradas ao máximo.

Rastreando Desempenho

Para acompanhar o desempenho da sua carteira, use Análise de Lucro Meteora DLMM v3.0.

Para ver o desempenho preciso de suas posições abertas use Dados ao vivo da DLMM

Eu uso Asset Dash para rastrear minha carteira geral na web e no meu telefone: Link de indicação

Também use meu código: HNWA-HOGX para alguns bônus para mim e para você.

Fechamento

Isso é praticamente tudo o que consigo pensar em incluir aqui. Minha esperança é que todos vocês possam aprender algo com o que desenvolvi ao longo dos últimos 3 meses de DLMMing. Se começar a lucrar usando essas dicas, avise-nos no Meteora discord! Adoraria ver resultados reais de outras pessoas empregando meu método de baixo estresse. Boa sorte!

Escrito por linclonlogging - membro DLMMer e Goose Dao

Não afiliado à Equipe Meteora

Discord: linclonlogging

X: @linclonlogging

Isenção de responsabilidade: Não sou responsável se você perder dinheiro. Estou tentando ajudá-lo a se tornar lucrativo e de forma alguma estou dizendo ou encorajando você a correr riscos financeiros. Você é o único responsável por suas ações.

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1. Este artigo foi republicado de [gateThewise]. Encaminhe o Título Original: DLMMs - Posições Multidias. Todos os direitos autorais pertencem ao autor original [linclonlogging - Membro da DLMMer e Goose Dao]. Se houver objeções a essa reimpressão, entre em contato com o Gate Learnequipe, e eles vão lidar com isso prontamente.
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