Introdução

Como a segunda maior criptomoeda do mundo, Ethereum (ETH) ocupa uma posição crucial no mercado de criptomoedas. Desde o seu lançamento em 2015, o Ethereum construiu um vasto ecossistema de aplicações descentralizadas (DApps) com sua funcionalidade exclusiva de contratos inteligentes. É amplamente utilizado em vários campos, como finanças descentralizadas (DeFi), tokens não fungíveis (NFT), jogos, mídias sociais, atraindo um grande número de desenvolvedores e usuários globalmente. Isso fez com que o ETH se tornasse um dos ativos de destaque no mercado de criptomoedas.

Nos últimos anos, com o contínuo desenvolvimento da tecnologia blockchain e a expansão dos cenários de aplicação, a flutuação dos preços do ETH não apenas tem um impacto significativo na alocação de ativos e nos retornos dos investidores, mas também reflete a tendência de desenvolvimento e o sentimento de mercado de todo o mercado de criptomoedas. Prever com precisão a tendência de preços do ETH é de grande importância para os investidores formularem estratégias de investimento razoáveis, gerenciarem riscos e aproveitarem oportunidades de mercado. Ao mesmo tempo, para pesquisadores na indústria de blockchain, a análise aprofundada dos fatores que afetam os preços do ETH ajuda a entender mais abrangente o mecanismo de operação e as leis de desenvolvimento do mercado de criptomoedas, fornecendo suporte teórico e referência para a tomada de decisões para o desenvolvimento saudável da indústria.

Visão Geral do Ethereum

2.1 A História de Desenvolvimento do Ethereum

O conceito do Ethereum foi proposto pela primeira vez por Vitalik Buterin em 2013. No whitepaper, ele elaborou que o Ethereum não é apenas uma criptomoeda, mas também uma plataforma de computação descentralizada que pode executar contratos inteligentes, fornecendo aos desenvolvedores a base para construir várias aplicações descentralizadas. Esse conceito inovador atraiu a atenção de muitos desenvolvedores e investidores, levando ao desenvolvimento do Ethereum.

Em 2014, a equipe do Ethereum levantou fundos através de um ICO (Oferta Inicial de Moeda) para apoiar o desenvolvimento adicional do projeto. Durante esse processo, o Ethereum emitiu sua criptomoeda nativa Ether (ETH), fornecendo uma base de valor e mecanismo de incentivo para o ecossistema do Ethereum.

Em 30 de julho de 2015, a mainnet do Ethereum foi oficialmente lançada, marcando a transição do Ethereum de conceito para aplicação prática. Na fase inicial, o Ethereum tinha como alvo principalmente os desenvolvedores, fornecendo funcionalidades básicas de contratos inteligentes que permitiam aos desenvolvedores implantar e executar suas próprias aplicações na blockchain do Ethereum. Apesar das muitas imperfeições na época, o surgimento do Ethereum abriu caminho para o desenvolvimento da tecnologia blockchain, desencadeando uma frenesi global de desenvolvimento de aplicações blockchain.

No processo de desenvolvimento subsequente, o Ethereum passou por várias atualizações e melhorias importantes. Em março de 2016, o Ethereum passou pela atualização 'Homestead', que foi a primeira versão estável do Ethereum, melhorando principalmente o desempenho e a segurança dos contratos inteligentes, ao mesmo tempo que introduzia novos recursos, como otimização de código para contratos inteligentes e o lançamento da carteira desktop Mist, tornando o Ethereum mais amigável e popular. No entanto, o incidente DAO em junho de 2016 trouxe enormes desafios ao Ethereum. O DAO era um projeto de organização autônoma descentralizada baseado no Ethereum, que levantou uma grande quantidade de ETH por meio de financiamento coletivo. No entanto, devido a vulnerabilidades no contrato inteligente, ele foi hackeado, resultando no roubo de dezenas de milhões de dólares em ETH. Para resolver esse problema, a comunidade Ethereum decidiu passar por um hard fork para recuperar o ETH roubado e devolvê-lo aos investidores. Esse hard fork causou uma divisão na comunidade, com alguns apoiando o hard fork e continuando o desenvolvimento na nova cadeia, agora conhecida como Ethereum (ETH); enquanto outros se opuseram ao hard fork, acreditando que a blockchain deveria manter sua natureza imutável, e continuaram minerando na cadeia original, formando o Ethereum Classic (ETC).

Em outubro de 2017, o Ethereum passou pela atualização 'Metropolis', que foi dividida em duas fases: Bizâncio e Constantinopla. A atualização de Bizâncio introduziu algumas melhorias importantes, como suporte para desfazer código de contratos inteligentes, compatibilidade com o algoritmo de prova de conhecimento zero (ZK-Snarks) e adiamento da bomba de dificuldade, melhorando a segurança e privacidade do Ethereum. A atualização de Constantinopla otimizou ainda mais o desempenho do Ethereum, reduzindo o custo de execução de contratos inteligentes, adiando a bomba de dificuldade, melhorando a eficiência da verificação de contratos, enquanto reduzia as recompensas do bloco de 3ETH para 2ETH para controlar a taxa de inflação do ETH.

No final de 2019, o Ethereum começou a atualizar para a versão 2.0, marcando um marco importante no desenvolvimento do Ethereum. O objetivo do Ethereum 2.0 é abordar as questões de escalabilidade, desempenho e consumo de energia enfrentadas pelo Ethereum, introduzindo o mecanismo de consenso Proof of Stake (PoS), tecnologia de fragmentação, etc., transformando o Ethereum em uma plataforma de blockchain mais eficiente, escalável e sustentável. Em 1º de dezembro de 2020, a Beacon Chain do Ethereum 2.0 foi lançada oficialmente, sinalizando o início do processo de atualização para o Ethereum 2.0. A Beacon Chain é um componente central do Ethereum 2.0, usando o mecanismo de consenso PoS para gerenciar validadores e cadeias de fragmentos, lançando as bases para futuras atualizações. Em 15 de setembro de 2022, o Ethereum completou O Merge, fundindo a mainnet do Ethereum com a Beacon Chain, fazendo a transição oficial do mecanismo de Prova de Trabalho (PoW) para o mecanismo de Prova de Participação (PoS), marcando uma mudança significativa no desenvolvimento do Ethereum. Esse merge não apenas reduz significativamente o consumo de energia do Ethereum, mas também aprimora a segurança e escalabilidade da rede, abrindo caminho para o futuro desenvolvimento do Ethereum.

2.2 Recursos Técnicos do Ethereum

2.2.1 Smart Contract

Os contratos inteligentes são uma das inovações centrais do Ethereum. Essencialmente, são programas de computador que executam automaticamente os termos do contrato em código implantado na blockchain do Ethereum. O princípio dos contratos inteligentes baseia-se na natureza descentralizada, à prova de manipulação e verificável da blockchain. Quando as condições predefinidas são atendidas, os contratos inteligentes executam automaticamente operações correspondentes, sem a necessidade de intervenção de terceiros, garantindo a justiça e transparência da execução do contrato.

Na Ethereum, os contratos inteligentes são escritos em linguagens de programação como Solidity. A linguagem Solidity é semelhante ao JavaScript, com alta legibilidade e usabilidade, tornando-a conveniente para os desenvolvedores criarem contratos inteligentes. Por exemplo, um contrato inteligente simples pode implementar a função de transferência de moeda digital. Quando o remetente inicia uma solicitação de transferência e atende a certas condições (como ter saldo suficiente, inserir a senha correta, etc.), o contrato inteligente transferirá automaticamente a quantidade correspondente de moeda digital da conta do remetente para a conta do destinatário e registrará essa transação na blockchain.

2.2.2 Mecanismo de Transição de Consenso

O Ethereum inicialmente adotou o mecanismo de consenso Proof of Work (PoW). Sob o mecanismo PoW, os mineradores competem para resolver problemas matemáticos complexos para obter o direito de validar transações e empacotá-las em blocos adicionados à blockchain. Os mineradores que validam com sucesso as transações receberão uma certa quantidade de ETH como recompensa, juntamente com taxas de transação. A vantagem do mecanismo PoW é sua alta segurança e descentralização, pois os atacantes precisariam de uma quantidade significativa de poder de computação para atacar a blockchain, o que é muito difícil na prática.

A transição do Ethereum para o mecanismo de PoS é um processo gradual. Em dezembro de 2020, o lançamento da cadeia de beacons do Ethereum 2.0 marcou a introdução do mecanismo de PoS na rede Ethereum. A cadeia de beacons, como um componente central do Ethereum 2.0, é responsável por gerenciar validadores e cadeias de fragmentos, usando o mecanismo de PoS para alcançar consenso. Nesta fase, o Ethereum está em um estado misto de PoW e PoS, com o mainnet PoW original continuando a operar, enquanto os validadores de PoS na cadeia de beacons também começam a participar na validação e gerenciamento da rede. Em setembro de 2022, o Ethereum completou a fusão, combinando o mainnet PoW original com a cadeia de beacons, fazendo a transição oficial para o mecanismo de PoS. Essa fusão é um marco importante no desenvolvimento do Ethereum, indicando uma avanço significativo e uma atualização na tecnologia do Ethereum, estabelecendo uma base mais sólida para o futuro desenvolvimento do Ethereum.

2.3 Ecossistema Ethereum

2.3.1 Aplicações DeFi

Finanças descentralizadas (DeFi) são uma das áreas de aplicação mais ativas e importantes no ecossistema Ethereum. DeFi tem como objetivo construir um sistema financeiro descentralizado, transparente e sem confiança através da tecnologia blockchain, fornecendo vários serviços financeiros tradicionais como empréstimos, negociações, seguros, investimentos, ao mesmo tempo em que elimina intermediários, reduz custos e aumenta a eficiência e inclusão financeira.

2.3.2 Mercado NFT

Tokens não fungíveis (NFTs) são ativos digitais únicos baseados na tecnologia blockchain, cada NFT tem um identificador e atributos exclusivos, não são intercambiáveis, contrastando fortemente com as criptomoedas fungíveis (como Ether, BTC, etc.). O Ethereum domina o mercado de NFTs, com o Ether desempenhando um papel chave na criação, negociação e outros processos de NFTs.

2.3.3 Outras Aplicações

Além dos campos DeFi e NFT, o Ethereum tem uma ampla gama de aplicações no metaverso, jogos, redes sociais e outras áreas, expandindo ainda mais o valor e a influência do Ethereum.

Análise de tendência histórica de preço do ETH

3.1 Revisão de Dados de Preço Histórico

Desde o lançamento da mainnet do Ethereum em 2015, o preço do ETH passou por múltiplas rodadas de flutuações significativas, e sua tendência de preço está intimamente relacionada ao desenvolvimento da tecnologia blockchain, mudanças na demanda de mercado e ambiente macroeconômico. Nas primeiras fases de seu lançamento, devido aos cenários de aplicação limitados no ecossistema Ethereum, o preço do ETH era relativamente baixo. Quando foi lançado em 30 de julho de 2015, o preço era apenas $0.31. No final de 2015, o preço subiu lentamente para $0.97.

Em 2016, apesar do estabelecimento da Ethereum Enterprise Alliance (EEA) promovendo o uso de Ethereum em empresas, o preço do ETH caiu para tão baixo quanto $0,27 devido ao declínio geral no mercado de criptomoedas. No entanto, 2017 viu um mercado de alta no mercado de criptomoedas, levando a um aumento nos preços do ETH. Naquele ano, com a popularização gradual da tecnologia blockchain, a loucura das ofertas iniciais de moedas (ICO) surgiu, com muitos projetos arrecadando fundos por meio de ICOs baseadas em Ethereum. Uma grande quantidade de capital fluiu para o ecossistema Ethereum, aumentando acentuadamente a demanda por ETH. O preço do ETH subiu de menos de $10 no início do ano para quase $1.400 no final do ano, tornando-o uma das criptomoedas mais destacadas na época e consolidando a posição significativa da Ethereum no mercado de criptomoedas.

Entrando em 2018, a bolha do mercado de criptomoedas estourou, entrando em um mercado de baixa, e o preço do Ether (ETH) caiu significativamente. Fatores como o grande número de falhas em projetos de ICO, regulamentações de mercado mais rígidas e a confiança dos investidores abalada levaram a uma acentuada queda na demanda por ETH no mercado, com os preços caindo para abaixo de $80, uma queda de mais de 90% do ponto alto em 2017. No ano seguinte, 2019, o mercado gradualmente se estabilizou, e o preço do ETH começou a se recuperar lentamente, flutuando entre $120 e $300. Durante este período, a comunidade Ethereum focou no desenvolvimento técnico e na exploração de casos de uso, lançando as bases para o desenvolvimento futuro.

Em 2020, com as mudanças na situação econômica global e o surgimento das finanças descentralizadas (DeFi) e tokens não fungíveis (NFT), o Ethereum abriu novas oportunidades de desenvolvimento. As aplicações DeFi floresceram no Ethereum, atraindo um grande número de usuários e fundos para várias aplicações financeiras, como empréstimos, negociações e seguros. O mercado de NFT também começou a surgir, com aumento da demanda para a negociação de ativos NFT, como obras de arte digitais e acessórios de jogos. Esses fatores impulsionaram coletivamente a demanda por ETH, levando a um aumento substancial do preço, disparando para mais de $600. Em 2021, o sentimento fervoroso do mercado impulsionou ainda mais o aumento do preço do ETH, atingindo um pico de quase $4900, estabelecendo uma nova máxima histórica.

No entanto, em 2022, o mercado de criptomoedas mais uma vez entrou em um mercado de baixa, com os preços do ETH sendo severamente impactados. O colapso de empresas como Luna e Celsius desencadeou uma crise na indústria, a confiança de mercado foi severamente abalada, os investidores começaram a vender ativos e os preços do ETH caíram abaixo de US$ 900. Em 2023, sinais de recuperação gradualmente apareceram no mercado, os preços do ETH se recuperaram do mercado de baixa, ultrapassando os US$ 1500. Melhorias técnicas como a Atualização de Xangai trouxeram uma escalabilidade aprimorada para a rede Ethereum, apoiando em certa medida o aumento do preço.

Em 2024, a tendência de preço do Ethereum ainda está cheia de flutuações. No início do ano, influenciado pela aprovação de 11 ETFs de Bitcoin à vista pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e pela expectativa do mercado da aprovação de ETFs de Ethereum, o preço do Ethereum disparou, quase dobrando em pouco mais de um mês. Em 23 de julho, o ETF de Ethereum à vista dos EUA entrou online. Embora o volume de negociação estivesse aumentando após o lançamento, não houve um aumento significativo após o lançamento devido à expectativa da emissão de ETFs de Ethereum já estar incluída no aumento de preço do primeiro semestre. Posteriormente, devido à falta de inovação sustentável na indústria para sustentar preços altos, o preço começou a cair em agosto, caindo por 7 dias consecutivos a partir de 30 de julho, de um pico de 3366 dólares americanos para um mínimo de 2111 dólares americanos. Depois disso, entrou em um longo período de consolidação até o otimismo do mercado trazido pela expectativa da vitória na eleição presidencial de Trump, e o preço do Ethereum subiu novamente, atingindo um pico de 4170 dólares americanos.

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Fatores que afetam o preço do Ethereum

5.1 Fatores Macroeconômicos

5.1.1 Situação Econômica Global

Mudanças na situação econômica global têm um impacto significativo no preço do Ether (ETH). Durante períodos de forte crescimento econômico, os investidores geralmente têm um maior apetite ao risco e estão mais dispostos a investir em ativos com riscos e retornos potenciais mais elevados, como as criptomoedas. Com a prosperidade econômica, a riqueza das empresas e indivíduos aumenta, levando a um crescimento correspondente na demanda por investimentos, atraindo mais influxos de capital para o mercado de criptomoedas, incluindo o ETH. Por exemplo, durante a fase de crescimento econômico global relativamente estável em 2017-2018, o mercado de criptomoedas experimentou um mercado em alta, e o preço do ETH disparou. Muitos investidores estão otimistas com as perspectivas de desenvolvimento da tecnologia blockchain e a posição líder do Ethereum no setor, levando-os a investir em ETH, impulsionando seu preço de menos de $10 no início de 2017 para quase $1400 no final do ano.

5.1.2 Política Monetária

A política monetária é um dos importantes fatores macroeconômicos que afetam o preço do ETH, com as taxas de juros e as políticas de flexibilização quantitativa impactando diretamente e indiretamente o preço do ETH.

Alterações nas taxas de juros podem afetar o custo de capital dos investidores e os retornos esperados dos investimentos. Quando as taxas de juros sobem, os retornos dos investimentos nos mercados financeiros tradicionais aumentam, como os retornos de produtos de renda fixa, como depósitos bancários e títulos. Isso faz com que os investidores estejam mais inclinados a alocar fundos nos mercados financeiros tradicionais, reduzindo os investimentos em ativos de risco como criptomoedas. Em um ambiente de taxas de juros elevadas, o custo de oportunidade de manter Ether (ETH) e outras criptomoedas aumenta, levando os investidores a escolher opções de investimento mais seguras e estáveis. Por exemplo, quando o banco central aumenta as taxas de juros, os rendimentos do mercado de títulos aumentam, levando os investidores a vender ETH e mudar para a compra de títulos, causando uma queda nos preços do ETH.

5.2 Fatores de Mercado de Criptomoedas

5.2.1 Tendência de Preço do Bitcoin

O Bitcoin, como líder no mercado de criptomoedas, tem um impacto significativo na tendência de preço do Ethereum (ETH), e há uma correlação notável entre os dois. No mercado de criptomoedas, o Bitcoin é frequentemente visto como um ativo de referência, amplamente reconhecido pelos investidores como 'ouro digital', com atributos de armazenamento de valor e um ativo de refúgio. Devido à posição de liderança do Bitcoin e ao reconhecimento generalizado no mercado, suas flutuações de preço frequentemente desencadeiam reações em cadeia em todo o mercado de criptomoedas.

5.2.2 Sentimento de Mercado e Confiança do Investidor

O sentimento do mercado e a confiança do investidor são fatores importantes que afetam o preço do ETH, que se manifestam como medo e ganância dos investidores no mercado de criptomoedas, exercendo uma influência significativa nas flutuações de preço do ETH.

Quando o mercado está otimista, os investidores tendem a mostrar uma atitude gananciosa, cheios de confiança no preço futuro do Ether, acreditando que tem um potencial significativo de valorização. Este otimismo leva os investidores a comprar uma grande quantidade de Ether, impulsionando o preço continuamente para cima. Em um mercado de alta, os investidores veem os preços do Ether subindo continuamente e muitas vezes são influenciados pelo efeito de lucratividade, seguindo ansiosamente a tendência de compra. Eles temem perder oportunidades de investimento e têm medo de perder o mercado, assim aumentando continuamente seu investimento em Ether. Esta ganância pode levar a um aumento acentuado na demanda do mercado, enquanto o fornecimento permanece relativamente estável. De acordo com o princípio da oferta e demanda, os preços continuarão a ser impulsionados para cima. Por exemplo, durante o mercado de alta de criptomoedas em 2017, o mercado estava muito otimista sobre as perspectivas do Ether, o sentimento ganancioso dos investidores disparou, uma grande quantidade de capital foi despejada no mercado de Ether, impulsionando seu preço para alcançar ganhos surpreendentes em apenas um ano.

5.3 fatores próprios do Ethereum

5.3.1 Atualizações Técnicas e Desenvolvimento

As atualizações e desenvolvimentos tecnológicos do Ethereum têm um impacto profundo no preço do ETH. A atualização para o Ethereum 2.0 é um marco importante na evolução do Ethereum, visando resolver os problemas de escalabilidade, desempenho e consumo de energia que o Ethereum enfrenta atualmente. O Ethereum 2.0 introduziu um mecanismo de consenso de prova de participação (PoS), substituindo o mecanismo original de prova de trabalho (PoW). A adoção do mecanismo PoS levou a uma redução significativa no consumo de energia da rede Ethereum, melhorando a velocidade de processamento de transações e a segurança da rede. Essa atualização tornou o Ethereum mais tecnologicamente avançado, atraindo mais desenvolvedores e usuários e tendo um impacto positivo no preço do ETH.

5.3.2 Desenvolvimento do Projeto e Implementação do Aplicativo

O desenvolvimento e aplicação de projetos no ecossistema Ethereum desempenham um papel importante na valorização e posição de mercado do Ether (ETH). No setor de finanças descentralizadas (DeFi), muitos projetos são construídos no Ethereum e alcançaram desenvolvimentos significativos. A MakerDAO, como uma plataforma de empréstimos descentralizada no Ethereum, conseguiu a emissão e gestão da stablecoin Dai através de contratos inteligentes. Os usuários podem dar como garantia ativos como ETH nos contratos inteligentes da MakerDAO e pedir emprestado a stablecoin Dai. O Dai está vinculado ao valor do dólar americano, mantendo uma relativa estabilidade, proporcionando aos usuários uma maneira de obter ativos de valor estável no mercado de criptomoedas. O desenvolvimento bem-sucedido da MakerDAO não apenas aumenta a demanda por ETH, já que os usuários precisam apostar ETH para obter Dai, mas também aumenta o valor de aplicação do Ethereum no setor financeiro, atraindo mais atenção de investidores para o Ethereum e ETH, exercendo uma força motriz positiva sobre o preço do ETH.

Previsão de Preço do ETH

De acordo com a previsão do grande modelo de IA, a situação da previsão de preço do ETH é a seguinte:

Fonte da imagem: Gate.io AI Big Model

Nota: Os resultados da previsão de preço do ETH são baseados em dados de modelos grandes de IA, apenas para referência, não constituem decisões de investimento.

Conclusão

Como a segunda criptomoeda do mundo, o ETH impulsionou o desenvolvimento da indústria global de blockchain e detém uma posição inabalável na indústria de criptomoedas. A previsão de preço do Ethereum envolve certa complexidade e incerteza. Quando os investidores prestam atenção à tendência de preço do Ethereum, eles precisam considerar vários fatores, como desenvolvimento tecnológico, oferta e demanda de mercado, macroeconomia e políticas e regulamentos, combinados com sua própria tolerância ao risco e objetivos de investimento, para tomar decisões de investimento racionais.