Introdução à a16z

Marc Andreessen e Ben Horowitz, os fundadores da a16z (Andreessen Horowitz), são figuras lendárias no Vale do Silício. Na década de 1990, os dois co-fundaram a Mosaic Communications. Embora a empresa tenha perdido para a Microsoft na competição e eventualmente tenha sido adquirida pela AOL, suas tecnologias desenvolvidas, como JAVA, SSL e Cookies, se tornaram os alicerces da internet moderna. Mais tarde, em 1999, eles co-fundaram a Loudcloud, uma das pioneiras em serviços de nuvem. Apesar dos contratempos durante a bolha pontocom de 2000, a Loudcloud se transformou com sucesso na empresa de software Opsware, que foi adquirida pela HP em 2007 por US$ 1,6 bilhão.

Em 2009, Andreessen e Horowitz fundaram a16z, tornando-se rapidamente uma das principais empresas de capital de risco do mundo. Ao longo dos anos, a16z apoiou gigantes da tecnologia como Skype, Groupon, Airbnb, GitHub, Stripe, Facebook, Twitter e Instagram, solidificando sua reputação como líder do setor.

Em 2013, a16z lançou seu braço de investimento Web3 dedicado, a16z Crypto, focando em projetos que abrangem todas as fases de desenvolvimento no espaço Web3. Até 15 de janeiro de 2025, a16z Crypto havia acumulado mais de $7.6 bilhões em ativos sob gestão.

Características de investimento

1. Escala de Investimento e Retorno sobre o Investimento (ROI)

Até 15 de janeiro de 2025, a16z investiu em 169 projetos, de acordo com os dados mais recentes da CryptoRank e Rootdata. A empresa prefere investimentos em grande escala, com aproximadamente 90% acima de US$ 3 milhões.

A empresa concentra-se principalmente no financiamento em estágios iniciais, incluindo rodadas iniciais, Série A, pré-semente e rodadas estratégicas, representando 90% de seus investimentos. a16z não apenas fornece financiamento durante as fases iniciais, mas também continua a apoiar as empresas ao longo de seu crescimento, ajudando-as a escalar ainda mais.

Com sua estratégia de investimento precisa, a16z ostenta um impressionante ROI de Varejo de 60.704%, significando que para cada $1 investido, retorna $607, mostrando sua visão excepcional e retornos nos setores de criptomoedas e blockchain.

Origem: classificação de criptomoedas

2. Foco na infraestrutura e no desenvolvimento do ecossistema

a16z dá grande ênfase à construção de infraestruturas blockchain, como cadeias públicas, carteiras e plataformas de negociação. Projetos de infraestrutura representam 58% de seus investimentos totais no espaço de criptomoedas. Através desses investimentos, a16z contribui para o desenvolvimento de um ecossistema da indústria mais maduro.

Por exemplo, a Mysten Labs, que se concentra na escalabilidade e no desempenho da blockchain, foi apoiada pela a16z em suas fases iniciais. A equipe fundadora do projeto é composta por membros do departamento de P&D de criptomoedas da Meta (Facebook).

Fonte: rootdata

3. Equipes Fundadoras Fortes

a16z valoriza o histórico e as capacidades das equipes fundadoras, favorecendo empreendedores de grandes empresas de tecnologia. Muitas das empresas de seu portfólio têm fundadores com experiência em empresas de tecnologia globais líderes como Meta, Microsoft, Google e Twitch, melhorando sua inovação e execução.

Por exemplo, a Irreverent Labs foi fundada por Rahul Sood, um ex-executivo da Microsoft, enquanto os membros da equipe da Kosen Labs vêm do Google DeepMind.

4. Suporte para Líderes da Indústria

a16z fez múltiplos investimentos em principais jogadores da indústria. Por exemplo, liderou o financiamento da Série B da Coinbase em 2013 e participou de subsequentes rodadas em 2015 e 2018. Segundo os arquivos regulatórios da Coinbase, a16z comprou $57,1 milhões em ações da Coinbase a $23 por ação em outubro de 2019 e posteriormente adquiriu mais $30 milhões a $28,83 por ação.

Outros líderes do setor, como Aave, OpenSea, Yuga Labs e Uniswap, também receberam investimentos repetidos da a16z.

Fonte:rootdata

5. Período de Pico de Investimento

A empresa foi particularmente ativa durante 2021-2023, um período de crescimento explosivo para o Web3 e aplicações descentralizadas, visando tanto inovações revolucionárias quanto áreas críticas de desenvolvimento.

Em geral, a estratégia de investimento da a16z concentra-se em investimentos de estágio inicial, equipes de alta qualidade, desenvolvimento de infraestrutura e apoio a líderes da indústria, visando retornos superiores.

Origem: classificação de criptomoedas

6. Investimentos nos Estados Unidos (93,5%)

A estratégia de investimento da a16z é predominantemente focada nos EUA, com 93,5% de seus investimentos em criptomoedas no país. Os EUA oferecem um ambiente ideal para projetos de blockchain e criptomoedas, com um mercado de capitais maduro, ecossistema de tecnologia inovador e um arcabouço legal bem desenvolvido. Por exemplo, a a16z investiu em projetos líderes baseados nos EUA, como Coinbase, OpenSea e Uniswap.

Fonte: cryptorank

7. Investimentos Colaborativos

a16z colabora com muitas das principais empresas de investimento para expandir sua rede.

De acordo com a CryptoRank, a Coinbase Ventures co-investiu em 30 projetos, a Union Square Ventures em 24, a Polychain Capital em 22, a Variant em 20 e a Paradigm em 16.

Essas parcerias estratégicas aumentam a influência da a16z nos setores de blockchain e criptomoedas e fortalecem sua posição na indústria.

Fonte: cryptorank

8. Principais Participações: UNI

De acordo com a Rootdata, em 15 de janeiro de 2025, a maior participação da a16z é a UNI, com aproximadamente 44 milhões de tokens avaliados em $575 milhões. COMP é sua segunda maior participação, com 255.000 tokens no valor de aproximadamente $19,82 milhões.

Origem: rootdata

Projetos Populares no Ecossistema a16z

Link para editar tabela: docs.google

Investimentos recentes

a16z tem intensificado seu foco em infraestrutura de blockchain e desenvolvimento do ecossistema, especialmente em projetos GameFi de alta qualidade. Aqui estão cinco empresas que recentemente receberam o apoio da a16z:

1. Azra Games

Em 15 de outubro de 2024, a16z se juntou a uma rodada de financiamento de US$ 42,7 milhões para a Azra Games, um estúdio especializado em jogos de interpretação de papéis (RPGs).

O estúdio está trabalhando no “Project Legends”, um ambicioso RPG que integra NFT e tecnologia blockchain. Com o objetivo de redefinir os RPGs para a quarta geração, a Azra Games planeja lançar o jogo primeiro em plataformas móveis.

Origem: azragames

2. AminoChain

Em 26 de setembro de 2024, a a16z liderou uma rodada de financiamento de $5 milhões para a AminoChain, desenvolvendo um protocolo de blockchain de Camada 2 para conectar instituições de saúde empresariais, possibilitando a criação de aplicativos descentralizados de saúde de propriedade do usuário.

A primeira aplicação construída na AminoChain é um mercado de biobanco que permite aos pesquisadores consultar e licenciar amostras em uma rede de biobancos. Os pacientes podem rastrear o uso de suas amostras, aprender com as informações geradas a partir de suas amostras e ganhar dinheiro quando suas amostras são vendidas.

Origem: aminochain.io

3. Arcjet

Em 10 de setembro de 2024, a16z liderou uma rodada de financiamento de $3.6 milhões para a Arcjet, uma ferramenta de segurança projetada para que os desenvolvedores implementem facilmente a segurança do aplicativo com alterações mínimas de código.

Arcjet oferece várias funcionalidades, incluindo limitação de taxa, detecção de bots, verificação de e-mail e defesa contra ataques comuns. Seu SDK inclui componentes de segurança essenciais e soluções prontas para uso, permitindo que os desenvolvedores integrem proteções de segurança em suas aplicações sem alterar as arquiteturas existentes.

Com alto desempenho e baixa latência, bem como suporte para análises local ou baseadas em nuvem e regras de segurança automatizadas, o Arcjet oferece proteção contínua para aplicativos, combatendo efetivamente ameaças de abuso e atividades suspeitas.

Fonte: arcjet

4. Moku

Em 9 de setembro de 2024, a16z liderou uma rodada de financiamento de $5,35 milhões para a Moku, uma plataforma de jogos Web3 que conecta jogadores com guildas de jogos, páginas de criação de NFT e comunidades de estratégia de jogos.

Ele facilita um envolvimento mais profundo com o ecossistema de jogos Web3, fornecendo ferramentas e recursos para os jogadores interagirem com vários aspectos dos jogos descentralizados.

Origem: x

5. Saldo

Em 4 de setembro de 2024, a16z liderou uma rodada de financiamento de US $ 30 milhões para a Balance, uma plataforma Web3 que combina jogos, blockchain e tecnologias de IA.

O Balance fornece ferramentas para desenvolvedores e jogadores, incluindo um ecossistema impulsionado por IA, um mercado de NFT e um lançador de jogos, e apresenta governança por meio de tokens EPT. A plataforma suporta integração perfeita entre Web2 e Web3, com operações entre cadeias e adaptação dinâmica do protocolo para melhorar o desempenho.

Além disso, o Balance promove a participação global dos usuários e o desenvolvimento dos mercados virtuais por meio de sua rede AI descentralizada, sistema de ID do Balance e funcionalidade de stablecoin.

Fonte: balance.fun

Para mais detalhes:

Fonte: cryptorank.io

Aceleradora de Startups a16z CSX

O Crypto Startup Accelerator (CSX) da a16z é um programa de 10 semanas projetado para acelerar o crescimento de startups de blockchain. Os participantes recebem financiamento, mentoria especializada e acesso a recursos extensivos para ajudá-los a construir produtos inovadores em diversas indústrias. Eles também têm a oportunidade de se conectar com as principais equipes Web3 e especialistas do setor para orientação e suporte.

No outono de 2024, o programa CSX foi lançado na cidade de Nova York, selecionando 21 startups de 11 países. Essas empresas abrangem áreas como inteligência artificial, finanças descentralizadas, infraestrutura e aplicativos de consumidores. Além disso, a16z sediou o programa CSX em Londres em 2024, estendendo ainda mais seu apoio a startups globais de blockchain.

O programa CSX da primavera de 2025 está programado para acontecer em San Francisco de 1º de abril a 3 de junho. O prazo de inscrição é até 7 de fevereiro de 2025, às 18:00 PST. A partir de 15 de janeiro de 2025, restam 23 dias para se inscrever.

Fonte: a16zcrypto.com

Link do aplicativo: apply.a16zcrypto.com

Foco de investimento futuro da a16z

Com base no artigo da a16z “7 grandes ideias para 2025 (e mais tendências para observar)”, aqui estão as principais direções de investimento nas quais a empresa se concentrará em 2025.

Artigo Completo: a16zcrypto.com

1. A Ascensão dos Pagamentos de Moeda Estável

À medida que as vantagens das stablecoins nos pagamentos globais, na desintermediação e na redução de custos se tornam mais aparentes, a16z pode aumentar seus investimentos em soluções de pagamento com stablecoins.

Pequenas e médias empresas (por exemplo, restaurantes, cafés) podem liderar a adoção de pagamentos em stablecoin, criando novas oportunidades de investimento para inovação e adoção de tecnologias de pagamento com criptomoedas.

2. Integração de Blockchain e Finanças Tradicionais

a16z pode se concentrar em soluções inovadoras que combinam blockchain e finanças tradicionais, como trazer títulos do governo para a blockchain.

Introduzir ativos digitais apoiados pelo governo (por exemplo, títulos digitais) na blockchain poderia fornecer garantias mais estáveis para finanças descentralizadas (DeFi) e promover a aplicação da blockchain nos mercados financeiros tradicionais. A a16z também pode investir em infraestrutura e plataformas relacionadas para facilitar essa integração e melhorar a transparência e eficiência das transações de títulos.

3. Inovação em Governança Descentralizada e Estrutura Jurídica

A DUNA (Associação Descentralizada Sem Fins Lucrativos) oferece um quadro de governança legal para projetos de criptomoeda e pode se tornar uma base legal crítica para iniciativas futuras de blockchain.

a16z pode investir em projetos que aprimorem o status jurídico do DAOs usando essa estrutura de governança descentralizada, impulsionando a adoção generalizada da governança descentralizada.

4. Infraestrutura Reutilizável e Ferramentas de Desenvolvimento

Com os desenvolvedores cada vez mais inclinados a reutilizar a infraestrutura existente, a16z pode focar em projetos que forneçam componentes de infraestrutura blockchain eficientes e reutilizáveis. Esses investimentos ajudarão a acelerar os ciclos de desenvolvimento, reduzir custos e promover o crescimento sustentável do ecossistema Web3.

5. Lojas de Aplicativos Descentralizadas e Plataformas de Descoberta de Conteúdo

À medida que as plataformas centralizadas bloqueiam cada vez mais aplicativos de criptomoedas, as lojas e os mercados de aplicativos descentralizados provavelmente se tornarão a prioridade de investimento da a16z.

Para soluções que suportam publicação de aplicativos descentralizados, ferramentas de desenvolvimento Web3 e publicação de conteúdo sem censura, a16z provavelmente aumentará seu investimento nesta área, impulsionando o crescimento de plataformas descentralizadas.

Por exemplo, o mercado de aplicativos World App da Worldcoin armazena informações de identidade e fornece acesso a “mini-programas”. Da mesma forma, os usuários de smartphones Solana desfrutam de uma loja de aplicativos (dApp Store) gratuita e descentralizada.

6. Transformando detentores de ativos criptográficos em usuários ativos

Com o crescimento contínuo de usuários de criptomoedas, a a16z provavelmente investirá em projetos que facilitem a transição dos usuários de “detentores de ativos” para “participantes ativos”. Isso inclui otimizar as experiências de transação, reduzir os custos de uso e aumentar a adoção da tecnologia blockchain, particularmente em áreas como stablecoins, DeFi, NFTs e DAOs.

Espera-se que a16z invista em projetos que melhorem a experiência do usuário, incentivando mais detentores de ativos criptográficos (atualmente mais de 617 milhões de pessoas) a se envolverem com aplicativos on-chain.

7. Simplificando a Tecnologia Blockchain e a Experiência do Usuário

À medida que a tecnologia blockchain se torna cada vez mais “invisível” e as experiências dos usuários são simplificadas, a16z provavelmente se concentrará em investir em empresas que fornecem aplicativos intuitivos e amigáveis ​​às blockchain, especialmente aqueles que permitem que usuários comuns se beneficiem da blockchain sem precisar entender profundamente a tecnologia subjacente.

Conclusão

Fundada em 2009 por Marc Andreessen e Ben Horowitz, a16z inicialmente focou em investimentos em estágios iniciais no setor de internet. Em 2013, a empresa lançou a16z Crypto, um fundo de investimento focado em Web3 que alcançou um sucesso notável. Em 15 de janeiro de 2025, a16z investiu em 169 projetos, entregando um retorno de 607x sobre o investimento.

a16z enfatiza o desenvolvimento de infraestrutura e investimentos em estágios iniciais, dando importância aos antecedentes das equipes fundadoras, modelos de negócios inovadores e construção de ecossistemas. Tornou-se uma das principais empresas de capital de risco do mundo.

Olhando para o futuro, a16z continuará a investir em áreas-chave da indústria de criptomoedas, incluindo a adoção de pagamentos em stablecoins, a integração da blockchain com as finanças tradicionais, governança descentralizada e inovação no quadro legal, infraestrutura reutilizável e ferramentas de desenvolvimento, lojas de aplicativos descentralizados e plataformas de descoberta de conteúdo, e projetos que transformam detentores de ativos de criptomoedas em usuários ativos.

Além disso, a16z se concentrará em simplificar a tecnologia blockchain e a experiência do usuário, investindo em empresas que oferecem aplicativos de blockchain intuitivos e fáceis de usar, impulsionando a adoção e o desenvolvimento da tecnologia criptográfica.