1. Inovação tecnológica e posição de mercado do XRP

A arquitetura técnica do XRP Ledger (XRPL) fez uma grande avanço

O XRP Ledger (XRPL) adota o mecanismo de consenso do Algoritmo de Consenso do Protocolo Ripple (RPCA) para alcançar os seguintes indicadores técnicos:

• Velocidade de transação: 1500 TPS, tempo de confirmação de 3-5 segundos (SWIFT leva 1-5 dias)
• Eficiência energética: o consumo de energia de uma única transação é apenas 0.0001% do Bitcoin.
• Interoperabilidade de múltiplas cadeias: suporte para transferência de ativos entre cadeias com Bitcoin Lightning Network e Polkadot

Origem:Site oficial da Ripple

Desempenho do mercado (em 26/02/2025)

Fonte:Área de negociação à vista da Gate.io

Layout Institucional

Em 26 de fevereiro de 2025, instituições como a WisdomTree e a Bitwise de fato submeteram pedidos para o ETF de XRP para a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Analistas do JPMorgan Chase estimam que o ETF de XRP pode atrair influxos de capital de 3 a 8 bilhões de dólares americanos dentro do primeiro ano de listagem. No entanto, a SEC ainda não aprovou esses pedidos e a decisão final ainda aguarda a aprovação das autoridades regulatórias.

2. Moeda Estável RLUSD: O portador central da estratégia de conformidade

Mecanismo de emissão e vantagens de conformidade

Em dezembro de 2024, RLUSD foi aprovado pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS) para se tornar o primeiro stablecoin compatível com várias blockchains:

Até fevereiro de 2025, a circulação total de RLUSD ultrapassou a marca de $100 milhões, com aproximadamente 120 milhões de tokens. Dentre eles, cerca de 37 milhões de tokens RLUSD estão no XRP Ledger (XRPL), enquanto cerca de 83,3 milhões de tokens estão na blockchain Ethereum. RLUSD no XRPL representa cerca de 31,2% da circulação total, enquanto na blockchain Ethereum representa cerca de 68,8%.

Origem:Coinmarketcap

Integração do ecossistema e aplicações DeFi

• Ecossistema da XRPL: o valor total bloqueado no pool de liquidez da Sologenic DEX ultrapassa US$ 50 milhões
• Ecossistema Ethereum: Aave V4 integrado, com um tamanho de garantia de $120 milhões
• Cooperação do Banco Central: o piloto do e-HKD de Hong Kong usa RLUSD como o ativo âncora de compensação

3. Expansão Global da RippleNet e Confronto com SWIFT

Eficiência e comparação de custos

Estudo de caso:

Depois que o Banco Santander adota o RippleNet, o custo de remessas da Europa para a América do Sul é reduzido em 70%, e o tempo de processamento é reduzido de 3 dias para 20 segundos.

Competição de participação de mercado

• RippleNet: cobrindo mais de 70 países, com um crescimento anual de 240% no volume de transações
• SWIFT: continua a dominar 85% dos pagamentos transfronteiras de grande valor, mas perde 35% da quota de mercado no sector das pequenas e médias empresas

Origem:Documentação da Stablecoin Ripple USD

4. Análise do XRP Ledger (XRPL) no quarto trimestre de 2024

EmPesquisa MessariLançado no quarto trimestre de 2024, o ecossistema do XRP Ledger (XRPL) experimentou um crescimento e desenvolvimento significativos. Aqui está uma análise dos principais eventos e números do trimestre.

Desempenho do mercado

Até o final do quarto trimestre de 2024, o valor de mercado do XRP atingiu US $ 119,5 bilhões, um aumento de 246% em comparação com o trimestre anterior, superando BTC, ETH e SOL com um aumento total de 44% no valor de mercado. O preço do XRP subiu 241% neste trimestre, e o fornecimento circulante aumentou 1,6%. Vale ressaltar que em dezembro, a WisdomTree se tornou a quarta empresa a apresentar um pedido de ETF de XRP, seguindo Bitwise, Canary e 21 Shares que apresentaram pedidos em outubro e novembro. Além disso, o ETP fisicamente garantido da WisdomTree foi lançado no mercado europeu, e a Robinhood também suporta a negociação de XRP em sua plataforma. Grayscale lançou o XRP Trust no último trimestre, fornecendo a investidores elegíveis uma nova oportunidade de investimento.

Desenvolvimento do ecossistema

Em dezembro de 2024, a Ripple lançou o stablecoin RLUSD vinculado ao dólar dos EUA, que está atualmente disponível em plataformas como Uphold, Bitso, MoonPay, Archax, CoinMENA, Independent Reserve e Bullish. O RLUSD é totalmente garantido por depósitos em dólares americanos, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e outros equivalentes em dinheiro, e é auditado por uma terceira parte mensalmente. Além disso, a Archax se associou à empresa britânica de gestão de ativos abrdn para lançar um fundo de mercado monetário tokenizado no XRPL. A SG-FORGE também anunciou planos para emitir o stablecoin EURCV compatível com o MiCA no XRPL em 2025.

Governança e atualizações tecnológicas

No quarto trimestre, o XRP Ledger (XRPL) implementou várias atualizações de protocolo importantes, incluindo a introdução da funcionalidade Identidade Descentralizada (DID) e Preço Oracle. O recurso DID permite que os usuários gerenciem identidades digitais verificáveis auto-soberanas em XRPL, enquanto a integração do Price Oracle fornece suporte a dados de preços em tempo real para ativos on-chain. Além disso, a Fundação XRPL foi registrada na França com o objetivo de apoiar o desenvolvimento e operação do XRPL, co-fundado por XRPL Commons, XRPL Labs, Ripple e XAO DAO.

Resumo

Até 2025, a Ripple alcança avanços na tecnologia, conformidade e mercado no modelo de dupla via XRP+RLUSD. No aspecto técnico, a capacidade de processamento de 1500 TPS da XRPL e o custo de transação de $0.0002 foram verificados quanto à eficiência por meio de casos como o Banco Santander, reduzindo o tempo de remessas da Europa para a América do Sul de 3 dias para 20 segundos, com redução de custos de 70%. Como o primeiro stablecoin multi-cadeia aprovado pela NYDFS, o RLUSD rapidamente conquista a participação de mercado europeia perdida pelo USDT devido à crise de conformidade do MiCA, aproveitando mecanismos de auditoria mensal e uma taxa de 0,01% para operações transfronteiriças. O TVL do pool de liquidez on-chain da XRPL ultrapassa os $50 milhões, enquanto a escala de garantia do Ethereum DeFi atinge os $120 milhões.

No lado do mercado, o valor de mercado do XRP aumentou 246% em uma base mensal, com a participação institucional acelerando: WisdomTree e Bitwise submeteram pedidos de ETF, e o JPMorgan previu que, se aprovado, atrairia $8 bilhões em fundos; os ativos tokenizados no ecossistema XRPL ultrapassaram $26.4 bilhões, com exemplos de ativos reais como fundos de mercado monetário da abrdn e títulos do governo OpenEden destacando suas vantagens na integração financeira tradicional.

Embora a finalidade da ação judicial da SEC (sentença de abril de 2025) permaneça como um fator de risco, três grandes tendências criam uma oportunidade histórica para a Ripple:

• Avanço regulatório: Trump nomeia presidente da SEC favorável às criptomoedas, XRP pode ter um status claro como não-títulos;
• Expansão na Ásia: os projetos de e-HKD de Hong Kong e DC/JPY do Japão incorporarão XRP na infraestrutura de moeda digital do banco central;
• A transformação da SWIFT fica para trás: a atualização do GPI só melhora a eficiência em 10%, difícil competir com as soluções nativas de blockchain.

Se a ressonância entre o ETF XRP e a formação bem-sucedida da litígio ocorrer, seu preço pode romper o nível de resistência de $6.5 e avançar em direção à meta de $10 até 2030.