Pasar kripto pada tahun 2025 mungkin akan mengalami perubahan paradigma.

Pada 24 Januari, aset di bawah pengelolaan (AUM) Bitcoin spot ETF melampaui ESG ETF ($117 miliar) dan mencapai tingkat yang sebanding dengan gold spot ETF. Arus modal tradisional mendorong gelombang institusionalisasi, dengan pemerintahan Trump mendorong pelonggaran regulasi dan lembaga-lembaga Wall Street bergegas masuk. Era uang mudah telah berakhir, menimbulkan pertanyaan penting: Bagaimana investor ritel dapat mendapatkan keuntungan sistemik dalam adopsi industri utama dengan biaya kognitif minimal?

Dana indeks pasif on-chain mungkin memberikan jawabannya. Dengan menggabungkan keranjang aset dan memanfaatkan strategi AI-driven untuk membantu investor melakukan diversifikasi risiko dan menangkap pengembalian beta industri, MAG7.ssi dari SoSoValue adalah produk dari tren yang berkembang ini.

1. Protokol SSI SoSoValue: Jawaban On-Chain untuk Investasi Pasif

SoSoValue adalah platform penelitian investasi yang didorong oleh kecerdasan buatan yang menggabungkan efisiensi CeFi dengan transparansi DeFi. Dengan mengintegrasikan aliran data on-chain dan off-chain, tujuannya adalah untuk mengatasi titik-titik nyeri utama di pasar kripto, seperti kelebihan informasi dan alokasi aset yang kompleks. Bahkan bisa dianggap sebagai "Terminal Bloomberg kripto" yang didukung kecerdasan buatan.

Untuk lebih efisien menangkap pertumbuhan nilai di pasar kripto, SoSoValue telah memperkenalkan protokol SSI—suatu protokol indeks kripto spot inovatif. Tujuan intinya adalah membawa logika investasi indeks pasif tradisional ke rantai sementara memecahkan dua tantangan utama: kelebihan informasi dan kurangnya kepercayaan. Ini membantu mengurangi kebisingan informasi dan menangkap beta kripto secara lebih efektif. Ekosistem protokol ini terdiri dari enam peserta kunci:

• Pengguna Ritel: Beli token indeks (seperti MAG7.ssi) untuk mendapatkan imbal hasil rata-rata pasar tanpa melakukan penelitian terhadap token individual.
• Penyedia Likuiditas (UNI LP): Menyediakan likuiditas di bursa seperti Uniswap dan mendapatkan biaya perdagangan.
• Arbitraser Profesional (WLPs): Mencetak atau menebus token untuk menyeimbangkan harga pasar, memastikan token indeks tetap sejajar dengan nilai aset yang mendasarinya.
• Market Makers (PMMs): Membeli aset dasar dan mendepositokannya ke dalam akun kustodian untuk menjaga cadangan aset.
• Penjaga Amanat: Gunakan layanan amanat profesional seperti Cobo dan Ceffu, mempublikasikan bukti cadangan harian untuk memastikan keamanan dana.
• Pengindeks: Atur aturan komponen (misalnya, memilih tujuh token teratas berdasarkan kapitalisasi pasar) dan sesuaikan bobot secara dinamis.

Keunggulan dari mekanisme ini terletak pada kemampuannya untuk menjaga stabilitas harga. Ketika harga MAG7.ssi di bursa melebihi nilai aset dasarnya, arbitrageurs profesional (WLPs) mencetak token MAG7.ssi baru dan menjualnya di pasar untuk menangkap selisih harga. Proses ini dilakukan secara otomatis melalui kontrak pintar, memanfaatkan arbitrase untuk menyeimbangkan harga pasar dan meminimalkan volatilitas.

2. Matriks Produk: Token Indeks Multi-Strategi

1. Empat Indeks Utama SoSoValue

Pada Desember 2024, SoSoValue secara resmi meluncurkan empat token indeks: MAG7.ssi, MEME.ssi, DEFI.ssi, dan USSI. Setiap token ini mewakili keranjang aset spot kripto yang dipilih dengan hati-hati, dirancang dengan aturan transparan dan metodologi yang ketat:

• MAG7.ssi: Melacak tujuh aset kripto teratas berdasarkan kapitalisasi pasar (BTC, ETH, SOL, dll.) menggunakan strategi hibrida "10% equal weight + circulating market cap weight", menyeimbangkan stabilitas aset terkemuka dengan potensi pertumbuhan aset negara berkembang.
• MEME.ssi: Berfokus pada sektor Meme yang sangat volatile, mencakup proyek-proyek dengan kapitalisasi pasar melebihi $800 juta untuk mengurangi risiko token tunggal.
• DEFI.ssi: Menangkap peluang pertumbuhan di sektor DeFi, terutama di tengah pelonggaran regulasi (misalnya, di bawah pemerintahan Trump), dengan memilih aset DeFi dengan kapitalisasi pasar besar dan likuiditas tinggi.
• USSI: Melaksanakan strategi lindung nilai delta-netral, menjaga paparan delta yang terlindung secara sistematis untuk mencapai pengembalian dengan penurunan yang rendah.

MAG7.ssi andal menerapkan pendekatan hibrida “10% bobot yang sama + bobot kapitalisasi pasar”—memastikan BTC dan ETH berperan sebagai penyangga stabil sementara memberikan alokasi minimal 10% kepada pemimpin sekunder seperti SOL dan XRP. Alokasi ini secara otomatis disesuaikan berdasarkan fluktuasi kapitalisasi pasar. Desain ini memastikan bahwa jika SOL melonjak karena booming adopsi pembayaran, bobotnya akan otomatis meningkat oleh AI, meningkatkan hasil overall MAG7.ssi.

2. Terobosan MAG7.ssi di "Segitiga Mustahil"

Dalam keuangan tradisional, dana indeks sering kesulitan untuk menyeimbangkan hasil, likuiditas, dan aksesibilitas. Namun, MAG7.ssi memanfaatkan arsitektur on-chain untuk menembus ketiga hambatan tersebut:

• Hasil: Data pengujian kembali dari 2021-2023 menunjukkan bahwa portofolio prototipe MAG7.ssi mencapai return kumulatif sebesar 125,2%, mengungguli Bitcoin sebesar 31,4% sebesar 93,8%. Terutama, di pasar bullish 2021, MAG7.ssi memberikan return tahunan sebesar 252,2%, sementara return Bitcoin hanya 43,6% dalam periode yang sama.

• Likuiditas: Dengan menggabungkan likuiditas on-chain dari tujuh token utama, MAG7.ssi telah masuk dalam lima besar kolam likuiditas di Base chain Uniswap.
• Aksesibilitas: SoSoValue menggunakan Cobo/Ceffu sebagai penyimpan kustodian pihak ketiga, dengan kontrak pintar secara otomatis menangani alokasi aset dan pengimbangan ulang. Kombinasi kepatuhan dan transparansi on-chain membuat MAG7.ssi menjadi titik masuk ideal untuk modal institusional dan off-chain.

3. Pasar $500 Miliar: Singularitas Kripto dari Investasi Pasif

Bagi investor ritel, memilih SOL berikutnya di pasar kripto sama sulitnya dengan menemukan Amazon pada tahun 1990-an. Inilah tepatnya di mana dana indeks pasif berkembang—menggantikan perjudian spekulatif dengan alokasi sistematis.

Whitepaper SoSoValue memprediksi bahwa pada tahun 2030, pasar investasi pasif kripto akan melampaui $500 miliar.

Dalam beberapa tahun terakhir, infrastruktur pasar kripto telah secara signifikan meningkat, termasuk penjagaan independen, likuiditas multi-aset, dan kerangka regulasi yang lebih jelas, membentuk dasar yang kokoh untuk produk indeks. Saat ini, kapitalisasi pasar kripto total mendekati $4 triliun, sebanding dengan ukuran pasar saham AS sebesar $4,5 triliun pada tahun 1993 ketika ETF S&P 500 pertama kali diperkenalkan. Hal ini menunjukkan bahwa kripto mungkin berada pada saat yang ideal untuk adopsi produk indeks.

Di pasar saham AS, ETF menyumbang sekitar 10% dari total kapitalisasi pasar. Jika kripto mengikuti lintasan yang sama, produk investasi pasif bisa melebihi 5% dari total kapitalisasi pasar kripto dalam lima tahun mendatang, yang kemungkinan akan melampaui $500 miliar. Hal ini menyoroti potensi pertumbuhan indeks yang sangat besar dalam investasi kripto.

Mungkin pada saat itu, gagasan 'Tetaplah percaya (DCA), dan biarkan algoritma menangani sisanya' tidak lagi hanya menjadi sebuah visi—itu akan menjadi kenyataan.

4. Kesimpulan: Sebuah Tiket ke Era Penerimaan Utama Dunia Kripto

Pada tahun 1985, kelahiran Indeks Nasdaq-100 memungkinkan investor ritel untuk turut serta dalam pertumbuhan triliun dolar Microsoft dan Apple. Pada tahun 2025, MAG7.ssi bertujuan untuk mereplikasi lintasan historis ini—memanfaatkan transparansi on-chain dan rebalancing dinamis yang didorong AI untuk mengubah pertumbuhan pasar kripto menjadi instrumen keuangan yang dapat diakses.

Mungkin pesan sejati dari eksperimen ini adalah bahwa ketika industri beralih dari barat liar ke arus utama, merangkul alokasi berbasis indeks bukan lagi pilihan tetapi suatu keharusan zaman.

Penolakan Resiko: Kinerja jangka panjang dari indeks tetaplah tidak pasti; sikap SEC terhadap derivatif indeks masih terus berkembang, dan kemajuan implementasi kebijakan Trump sebaiknya dipantau dengan cermat.

Penafian:

1. Artikel ini diproduksi dari [Mengapa?]. Hak cipta milik penulis asli [kehidupan]. Jika Anda memiliki keberatan terhadap pembaruan, silakan hubungi Gate PelajariTim akan menanganinya secepat mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.
2. Penolakan Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Versi bahasa lain dari artikel diterjemahkan oleh tim Belajar gate dan tidak disebutkan dalam Gate.io, artikel yang diterjemahkan tidak boleh direproduksi, didistribusikan, atau diplagiat.