Historicamente, fevereiro tem sido um mês forte para o Bitcoin nos anos pós-atualização da Blockchain do Bitcoin.

• Ciclos de 2017 e 2021: BTC caiu em janeiro antes de retomar uma tendência de alta em fevereiro.
• Previsão para 2025: Se a história se repetir, poderemos ver um rali semelhante este ano.

Há especulações sobre decretos executivos relacionados ao Bitcoin nos próximos meses.

Embora não confirmados, tais eventos historicamente atuaram como impulsionadores de mercado.

Vamos mergulhar👇🧵

Visão Geral do Setor

1. Infraestrutura e Interoperabilidade

Reduzir o tribalismo da rede com conectividade entre cadeias

Estamos vendo uma aceleração no desenvolvimento de cross-chain - projetos como Superposition (um Arbitrum L3) e Abstract (integrando o Hydra da Stargate) estão implementando soluções para tornar as transferências de ativos e compartilhamento de dados mais eficientes. A LayerZero está expandindo seu alcance, permitindo que aplicativos no Superposition aproveitem a liquidez de mais de 100 cadeias conectadas. Enquanto isso, a Arcana Network fez parceria com a Scroll para permitir que os usuários paguem taxas de gás em stablecoins (USDC/USDT) em qualquer cadeia, um passo que simplifica significativamente a integração do usuário.

Minha opinião: Isso destaca um esforço contínuo pela interoperabilidade sem atritos. A capacidade de mover ativos e dados de forma transparente entre cadeias (L1 → L2 → L3) está se tornando rapidamente uma condição básica. Projetos que podem integrar UI amigável ao usuário, abstração de gás e pontes universais têm a possibilidade de reduzir o “tribalismo de rede” que historicamente retardou a adoção de DeFi. Espere mais padronização e possivelmente mais lançamentos especializados de L3 sob medida para verticais únicas (por exemplo, jogos, RWA, DeFi institucional).

2. Liquidez, Empréstimo & Ativos do Mundo Real

Santo Graal para o ecossistema de crédito e empréstimo

O que está acontecendo:

• A Coinbase apresentou empréstimos garantidos por BTC para usuários dos EUA, oferecendo ao público mais amplo a capacidade de alavancar seu Bitcoin.
• Negociávelintegrado com ZKsync para trazer US$ 1,7 bilhão em crédito privado tokenizado (RWA) para a rede, ilustrando como produtos de qualidade institucional estão avançando ainda mais no DeFi.
• @plumenetworkacumulou mais de US$ 4,5 bilhões em ativos comprometidos para tokenização, US$ 64 milhões em TVL mesmo antes da rede entrar em operação e lançou um fundo ecológico RWAfi de US$ 25 milhões

Minha opinião: A linha tênue que separa CeFi e DeFi é um exemplo primordial da maturação do setor. A mudança da Coinbase para empréstimos garantidos por criptomoedas mostra a disposição das exchanges centralizadas em fornecer produtos tipicamente associados às plataformas DeFi - potencialmente afetando a base de usuários diretos do DeFi, mas também validando o empréstimo on-chain como um instrumento financeiro crítico. Além disso, a integração de RWA continua sendo o “santo graal” para a conexão da finança tradicional com a liquidez on-chain. Se essa tendência mantiver o impulso, o DeFi poderá ver rendimentos mais robustos, maior liquidez e maior confiança institucional, embora com maior supervisão regulatória.

3. Staking Líquido & Bitcoin Sintético

Inovação em Mecanismos de Staking

O que está acontecendo:

• @babylonlabs_iolançado $YBTC, um token de staking líquido lastreado 1:1 por BTC, integrado com pSTAKE.
• @BrahmaFiintroduziu a iniciativa Onchain+, agrupando estratégias multi-cadeias e um agente de IA (ConsoleKit) para ações DeFi automatizadas.

Minha opinião: O liquid staking provou ser uma porta de entrada para desbloquear rendimentos adicionais para os stakers sem sacrificar a liquidez. Ao tokenizar ativos apostados (BTC, ETH ou outros), os participantes da DeFi podem usá-los como garantia ou negociá-los livremente. Essa abordagem de "duplo mergulho" - ganhar recompensas de apostas e potenciais rendimentos da DeFi - provavelmente continuará a acelerar. No entanto, há um risco inerente: quanto mais vezes um ativo é "liquid staked", mais profunda é a complexidade do sistema. Os protocolos devem permanecer transparentes e ter uma boa auditoria para evitar que a alavancagem oculta comprometa a estabilidade.

4. Expansões do Ecossistema e Parcerias Estratégicas

Grandes esforços de integração e colaborações corporativas

O que está acontecendo:

• A Polygon Labs se uniu à Reliance Jio, a maior operadora de telefonia da Índia (com mais de 450 milhões de usuários), para integrar soluções de blockchain nos aplicativos da Jio.
• O Ledger integrou a Uniswap no Ledger Live Desktop, melhorando a experiência do usuário para entusiastas de carteiras de hardware.
• A Abstract preparou sua Mainnet, indicando uma nova onda de produtos multi-chain.

5. Airdrops, Incentivos & Mineração de Liquidez

Competição pela adoção do usuário

O que está acontecendo:

• Scroll, Quai Network, Fuel, Bubblemaps e muitos outros estão lançando airdrops ou continuando temporadas de recompensas, cada um com seus próprios critérios de participação da comunidade.
• Protocolos como Vertex (2.1M $SEItokens) e Derive (2M $DRVpara provedores de liquidez) continuam incentivando o engajamento do usuário, enquanto Nodepay e Solayer oferecem processos de reivindicação antecipada ou vendas públicas com distribuições imediatas de TGE.

Minha opinião: os airdrops têm se mostrado eficazes na criação de bases de usuários iniciais, mas também estão se tornando uma estratégia competitiva “necessária” para novos protocolos. Com tantos projetos oferecendo incentivos, a fadiga do usuário pode ser um problema. O truque para os projetos é adicionar utilidade real em vez de depender apenas do “incentivo à caça”. Com o tempo, os protocolos precisam equilibrar os incentivos com uma economia de token sustentável. O ponto ideal: recompensas que atraem novos usuários e os mantêm pelo valor genuíno do produto.

Visão Geral Narrativa

Ação de Preço do $BTC e Influência Macro

A primeira segunda-feira do ano foi marcada por uma armadilha significativa de alta. O Bitcoin ($BTC) disparou após a abertura do mercado de Nova York, com a Coinbase negociando com ágio, levando muitos a acreditar que um período de alta estava em andamento. No entanto, isso se mostrou um sinal falso, pois o BTC parou e caiu bruscamente no dia seguinte, com as altcoins seguindo o mesmo caminho.

Principais fatores macroeconômicos que geram incerteza

• Preocupações com a Inflação: Dados fortes do mercado de trabalho a partir de 10 de janeiro (relatório NFP) sugerem pressões inflacionárias potenciais, o que poderia levar a menos cortes de taxa - um sinal baixista para ações e criptomoedas.
• Índice do Dólar (DXY): Alcançou novas altas em 110.
• Rendimentos do Tesouro de 10 anos: Subiram de 4,6% para 4,8% YTD.
• S&P 500: Testou novamente os preços pré-eleição.

Moedas do Agente de IA: Correção e Oportunidades

As moedas da AI agent, que dominaram a atenção do mercado recentemente, sofreram correções significativas:

• $VIRTUAL: Baixa de -57% desde o seu pico de $5.2B.
• $AI16Z: Baixa de 63% do seu pico de $2.5B.
• $ZEREBRO: Down -73% from its $820M top.
• $FAI: Reduzido para $500M de seu pico de $650M.
• $AIXBT: Próximo a ATH apesar da fraqueza do mercado.
• $GOAT: Down -55% and remains a weak performer.

Vencedores Emergentes

Novas moedas de IA ganharam tração, incluindo:

• $ANON: $20 Milhões → $240 Milhões
• $AVA: $60M → $300M
• $PIPPIN: $15 Milhões → $320 Milhões

Memecoins: $FARTCOIN e Mais

$FARTCOIN

Esta mememoeda, vagamente ligada à narrativa de IA, sofreu uma redução de -56%, mas recuperou +75% a partir de suas baixas. Destaca-se como um potencial líder de mercado, com alguns especulando que poderia atingir uma capitalização de mercado de $5B ou mais.

$BUTTHOLE e$LLM

• $BUTTHOLE: Chegou ao pico de $140 milhões, mas caiu -70%.
• $LLM: Ligada à IA meta, atingiu $150M antes de uma queda de -75%.

Dino Coins/USA Coins liderados por $XRP

$XRP

• Superou o mercado, subindo 6% YTD.
• A associação da Ripple com a próxima administração dos EUA e as conexões do CEO Brad Garlinghouse com figuras políticas importantes têm alimentado um sentimento otimista.

Outros desempenhos fortes nesta categoria incluem:

• $HBAR
• $XLM
• $ADA

Outras Tendências Notáveis

Bons desempenhos

• $SPX: Quebrou a capitalização de mercado de $1 bilhão e atingiu $1,6 bilhão, agora caiu -30%.
• $GIGA: Quase chegou a US$ 1 bilhão, mas enfrentou resistência, queda de -30%.
• $SUI: Atingiu um novo ATH em $ 54B FDV, caindo apenas -13%.

Novos Lançamentos

• $BIO: Lançado como o primeiro grande protocolo DeSci com um valor de mercado de $3B, mas agora está em queda de -55%.
• $GRASS: Mostrando força após semanas de negociações limitadas.
• $USUAL: Controvérsia sobre alterações de resgate de USD0++ causou uma queda de -66% em relação ao ATH.

Exercer cautela

• $FTM: Contratos de negociação retirados, com potencial para uma segunda vida, mas problemas significativos de migração.
• $RUNE: Enfrentando riscos relacionados ao empréstimo ThorFi, estabelecendo comparações com LUNA.
• Animal Memecoins:$POPCAT, $WIF, e $NEIROtêm sido os piores desempenhos do ano até o momento, com$POPCATbaixou -73% do ATH.

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