A turbulência no mercado cripto nunca para, e o campo DeFi continua a avançar em meio a isso. As expectativas de cortes nas taxas de juros enfrentadas pela economia global estão silenciosamente mudando as preferências de risco dos investidores e as demandas de retorno.

Em um ambiente onde as narrativas de mercado estão se esgotando, as discussões sobre DeFi estão mais uma vez em alta. Projetos de DeFi que passaram por um ciclo completo de alta e baixa não estão mais satisfeitos em apenas copiar modelos financeiros tradicionais. Em vez disso, eles estão começando a considerar profundamente como atender melhor às demandas do mercado.

Desde a reformulação da MakerDAO até o surgimento de várias estratégias de receita inovadoras, todo o ecossistema está passando por uma transformação profunda. Ao mesmo tempo, a Gate, como uma gigante da indústria, também está buscando ativamente mudanças. O boom de memes na BNB Chain, bem como a listagem de projetos de alta frequência dentro do ecossistema... Essa série de ações está enviando sinais positivos para o mercado.

Em meio às ondas imprevisíveis de mudança, Tranchess, o protocolo OG DeFi do ecossistema BSC, destaca-se entre os produtos na mesma trajetória com sua estrutura de fundo estruturado única. Ao combinar inteligentemente o conceito de fundos estruturados com inovação DeFi, ele fornece aos investidores uma experiência DeFi única. À medida que as demandas do mercado evoluem, a Tranchess continua a avançar nas iterações do produto, colaborando com vários projetos para atender às necessidades do mercado.

Este artigo explorará as múltiplas inovações da Tranchess, analisando como a Tranchess aproveita suas vantagens inerentes e inovações de mecanismo para criar um caminho único de retornos para investidores no atual ambiente de mercado. Se você é um veterano da DeFi ou um recém-chegado a esse campo, acreditamos que este artigo lhe proporcionará novas perspectivas.

Por que DeFi?

Diante do diversificado ecossistema cripto, não apenas os usuários externos, mas até mesmo os veteranos cripto têm alguns pensamentos: Com tantas novas ideias surgindo constantemente, por que o DeFi ainda vale a pena focar?

Andre Cronje publicou recentemente um artigo "Por que o DeFi é a chave para o futuro?" " fornece alguns insights relevantes.

O artigo aponta que DeFi é essencialmente um hub de liquidez e um local para necessidades de negociação. Em cada ecossistema on-chain, DeFi desempenha um papel indispensável, fornecendo suporte de liquidez necessário para o mercado, ao mesmo tempo em que atende a diversas necessidades financeiras que vão desde simples trocas de tokens até negociações de derivativos complexos.

AC mencionou: "Qualquer pessoa disposta a tentar pode participar, o que é um pilar importante do crescimento econômico". A abertura e a capacidade de composição do DeFi o tornam um campo de testes ideal para a inovação financeira, seja um mercado em alta ou um mercado em baixa, o DeFi continua sendo o principal motor que mantém a vitalidade do ecossistema.

Tranchess, uma potência DeFi através dos mercados de touros e ursos

A Tranchess surgiu durante a onda DeFi de 2021, coincidindo com o pico do mercado de touros de criptomoedas. No entanto, a Tranchess não apenas demonstrou uma notável resiliência ao longo do extenso ciclo de mercado, mas também injetou nova vitalidade em si mesma por meio de inovações iterativas contínuas, mostrando plenamente sua profunda força como um "antigo OG" no espaço.

De acordo com os dados mais recentes do DeFiLlama, até setembro de 2024, o TVL da Tranchess na BNB Chain atingiu US$183 milhões, com um crescimento de quase 500% no ano.

Equipe Profissional

A capacidade da Tranchess de manter a vitalidade através de mercados baixistas profundos é inseparável da força de sua equipe profissional. A Tranchess é composta por uma equipe com ampla experiência em blockchain e finanças. Os membros principais da equipe possuem extensa experiência em finanças tradicionais, incluindo bancos de investimento, gestão de ativos e fundos de cobertura.

Co-Fundador Danny Chong, graduado pela Universidade Tecnológica de Nanyang, possui mais de dez anos de experiência bancária, incluindo negociação, vendas e gerenciamento na região da Ásia-Pacífico.

A equipe técnica também possui uma impressionante experiência em segurança de rede para exchanges centralizadas e protocolos DeFi, com membros da equipe vindos de gigantes da tecnologia como Google, Meta e Microsoft.

Um protocolo DeFi inspirado no conceito de "tranches"

A criação do Tranchess foi inspirada pelo conceito de “Tranches” da finança tradicional. O protocolo oferece de forma inovadora soluções de investimento em ativos de várias camadas e estruturas para investidores com diferentes apetites de risco.

A Tranchess fornece duas categorias de serviços essenciais:

• Serviços de Stake Líquido: Os serviços de stake líquido da Tranchess são principalmente representados por nQUNEE, o token de stake para a BNB Chain, e qETH, o token de stake para a rede Ethereum. Tomando qETH como exemplo, os usuários podem fazer stake de ETH na rede Ethereum para obter qETH. Enquanto desfrutam das recompensas de stake dentro do protocolo, qETH também pode ser usado como garantia em protocolos DeFi externos, melhorando a eficiência de capital.
• Produtos de Retorno Escalonado: A Tranchess também oferece soluções diversificadas de risco-retorno baseadas no fundo principal QUEEN, dividindo o QUEEN em dois tokens derivativos, BISHOP e ROOK, de acordo com diferentes perfis de risco-retorno, visando atender às necessidades de investidores com apetites de risco variados. Hoje, a Tranchess otimizou ainda mais sua estrutura de produtos, atualizando-a para a arquitetura Turbo&Stable mais flexível.

Xadrez Sem Jogadas Fixas: De Fundos Estruturados a Turbo & Estável

Do modelo em camadas ao Turbo & Stable, as iterações do Tranchess são como um maravilhoso jogo de xadrez, com cada movimento sendo uma resposta precisa às mudanças do mercado.

Movimento de abertura: fundos estruturados com respostas em camadas

O design estruturado é a inovação central da filosofia de design da Tranchess. Envolve a divisão de um único ativo em derivativos de diferentes níveis de risco. Essa estrutura permite que os investidores escolham uma estratégia de investimento adequada com base em seu apetite por risco. Especificamente, a Tranchess divide os ativos em três níveis:

Token Principal do Fundo QUEEN

QUEEN é o ativo subjacente, fixado em 1:1 aos ativos criptográficos subjacentes. Como a unidade principal do fundo na estrutura geral, os usuários podem manter QUEEN diretamente para obter exposição total aos ativos subjacentes. QUEEN pode ser emitido, resgatado e dividido em BISHOP e ROOK. As fontes de receita do QUEEN incluem mudanças de preço dos ativos subjacentes, recompensas de staking (se os ativos subjacentes suportarem staking) e distribuição de receita do protocolo.

Por exemplo, com BTC, os detentores de QUEEN não apenas desfrutam dos retornos dos movimentos de preços do Bitcoin, mas também podem ganhar recompensas adicionais de tokens de governança CHESS por meio do staking. Os investidores podem trocar diretamente BTC por QUEEN ou comprá-lo com USDC na Tranchess Swap.

Derivative Tokens: BISHOP and ROOK

Os dois tokens derivativos BISHOP e ROOK divididos pela QUEEN representam características diferentes de risco e retorno.

O BISHOP é um token de renda fixa com menor risco e proporciona renda estável, semelhante aos produtos de renda fixa. Sua fonte de renda é uma taxa fixa de retorno QUEEN, que é regularmente ajustada pelo protocolo com base nas condições de mercado. O BISHOP fornece retornos relativamente estáveis durante as flutuações do mercado e é adequado para investidores avessos ao risco.

O ROOK é um token alavancado com maior risco, fornece retornos alavancados e é mais sensível a mudanças nos preços dos ativos subjacentes. A receita da ROOK é derivada de toda a renda residual da QUEEN (ou seja, a renda total menos a parte paga à BISHOP). Quando o mercado sobe, a ROOK pode obter retornos excessivos, mas também enfrenta maiores riscos de baixa.

O design do fundo estruturado permite aos investidores ajustarem flexivelmente suas posições com base em suas preferências de risco. Os investidores podem alternar entre QUEEN, BISHOP e ROOK a qualquer momento, implementando estratégias personalizadas de gestão de risco. Por exemplo, ao esperar tendências de alta do mercado, pode-se aumentar a participação em ROOK para obter retornos mais altos; ao esperar tendências de baixa do mercado, pode-se aumentar a participação em BISHOP para obter retornos estáveis.

A estrutura em camadas flexíveis permite que a Tranchess se expanda para mais criptoativos no futuro, proporcionando aos investidores oportunidades de participação em um mercado mais amplo. Seja BTC, ETH ou BNB, a Tranchess tem o potencial de criar produtos estruturados correspondentes para atender às necessidades de diferentes investidores.

Turbo&Stable: Inovação tática no tabuleiro de xadrez

Com o lançamento do produto de staking líquido qETH na mainnet ETH, a Tranchess introduziu o conceito de "Turbo&Stable" em seu ecossistema de produtos.

O modelo Turbo & Estável é essencialmente um upgrade de subdivisão de fundos estruturados. Os conceitos de Turbo e Estável também podem ser entendidos como produtos aprimorados de ROOK e BISHOP.

Turbo (ROOK Aprimorado): Uma Ferramenta Ofensiva de Alta Alavancagem e Alto Rendimento

Como uma torre indomável em um jogo de xadrez, os produtos Turbo oferecem alavancagem e retornos potenciais mais altos e são adequados para investidores dispostos a correr riscos maiores. É como um movimento ousado em um jogo de xadrez, com potencial para ganhos significativos, mas também riscos maiores.

Estável (Enhanced BISHOP): uma fortaleza defensiva de retornos estáveis

Similar ao Bispo Flexível (BISHOP), o produto Estável oferece retornos mais estáveis e se torna um núcleo defensivo em uma carteira. Ele oferece uma escolha ideal para investidores em busca de retornos estáveis com um apetite de baixo risco, assim como construir uma defesa sólida em um jogo de xadrez.

Explicação detalhada do Turbo&Stable: Tomando o Fundo STONE da StakeStone como exemplo

Para tornar o conceito menos abstrato, vamos usar o produto Turbo&Stable STONE Fund, uma colaboração entre Tranchess e StakeStone, como um exemplo para explicar como essa estrutura funciona.

Simplificando a complexidade: divisão flexível de dois tipos de tokens

O núcleo do STONE Fundo reside em seu mecanismo de divisão de token com base na arquitetura Turbo & Stable. Os usuários podem trocar STONE em uma proporção de 1:1 por stoneQUEEN, e cada stoneQUEEN pode ser dividido em 0,1 turPSTONE (Turbo Point STONE) e 0,9 staYSTONE (Stable Yield STONE). Este processo é reversível, permitindo que os usuários combinem 0,1 turPSTONE e 0,9 staYSTONE de volta em 1 stoneQUEEN.

Retornos diversos do staYSTONE-STONE LP

A Tranchess também introduziu o token staYSTONE-STONE LP para fornecer oportunidades de receita adicionais para os usuários do ecossistema.

Esses detentores de tokens LP não apenas recebem tokens CHESS e recompensas de taxa de transação de 0,05%, mas também desfrutam de parte dos juros staYSTONE e um multiplicador de pontos StakeStone de 2x (para a parte STONE do LP). Além disso, a Tranchess oferece uma recompensa semanal adicional de 150.000 CHESS para LPs de fundos STONE.

Diferentes Pontos de Recompensa e Estruturas de Rendimento

O Fundo Tranchess STONE tem um período total de staking de 6 meses, com término em 8 de outubro de 2024. Nesse momento, diferentes tipos de tokens podem ser trocados por STONE com base em seu valor justo. A Tranchess também permite que os detentores de STONE no Scroll ganhem tanto pontos StakeStone quanto pontos Scroll Marks simultaneamente.

stoneQUEEN pode ser trocado 1:1 com STONE, e segurar stoneQUEEN ganha o mesmo multiplicador de pontos StakeStone de segurar uma quantidade igual de STONE. No entanto, dividir stoneQUEEN em staYSTONE e turPSTONE e segurar ambos pode ganhar um multiplicador de pontos 2x sem perda, ao mesmo tempo em que ganha pontos de Scroll Marks com base no valor da posse.

turPSTONE não só tem uma taxa de alavancagem fixa de 10x, mas também ganha um multiplicador de pontos StakeStone de 2x, resultando em um multiplicador de pontos StakeStone de 20x. Após deduzir o custo de pagar uma taxa fixa para staYSTONE no final, a proporção de turPSTONE para STONE será inferior a 1 quando o fundo amadurecer.

staYSTONE oferece aos investidores que buscam retornos estáveis uma taxa de juros anual fixa de 6%, mas sem recompensas de pontos StakeStone. Ele ganha pontos Scroll Marks com base no valor mantido. No vencimento do fundo, staYSTONE:STONE> 1

Além disso, Tranchess cobrará uma taxa de 3% dos pontos obtidos pelos produtos Turbo & Stable fund como renda adicional, que será distribuída 100% aos detentores de veCHESS, aumentando seu rendimento.

PS: As taxas de câmbio de turPSTONE, staYSTONE e STONE mencionadas no texto são estimativas aproximadas. As taxas exatas serão determinadas com base no valor justo específico e anunciadas à medida que o fundo se aproxima do seu final.

Rápido e Eficiente: Uma Arquitetura de Precisão para Replicação Rápida

Os produtos Turbo&Stable não se limitam ao Fundo STONE. Os produtos Turbo&Stable atualmente lançados incluem também o Fundo weETH em colaboração com eth.fi, o Fundo Staked ETH com LIDO, SolvBTC em parceria com SOLV, slisBNB em colaboração com Lista DAO e o Fundo SolvBTC.BBN recentemente lançado.

O Turbo&Stable não apenas oferece diversas estratégias de rendimento, mas também suporta a implantação rápida em qualquer cadeia com uma narrativa LST. Ele pode se adaptar de forma flexível às mudanças de rendimento de ativos correspondentes, como exemplificado pelo recém-lançado SolvBTC.BBN. Como o projeto com o BTC mais apostado nos estágios iniciais do ecossistema Babylon, atualmente oferece os maiores rendimentos de pontos Babylon entre os LRTs. Como outro componente do retorno do usuário, essa vantagem é preservada dentro da estrutura Turbo&Stable, demonstrando totalmente as características flexíveis dessa arquitetura de precisão que é eficiente e adaptável.

Jogada chave da Tranchess: CHESS e veCHESS

Recentemente, a listagem do CHESS nos futuros da Binance chamou a atenção mais uma vez. Como token de governança do Tranchess, o CHESS e o veCHESS são não apenas os elos cruciais que conectam todo o sistema Tranchess, mas também seu valor intrínseco cresce junto com o próprio projeto.

Token de Governança CHESS

CHESS tem um fornecimento total de 300 milhões de tokens. Além da compra direta, os usuários podem obter CHESS por meio de vários meios, principalmente participando da mineração de liquidez ou apostando tokens QUEEN, BISHOP e ROOK.

Após bloquear o CHESS para convertê-lo em veCHESS, os usuários podem desbloquear diversos casos de uso dentro do ecossistema: veCHESS concede direitos de voto, dividendos semanais do protocolo e 3% da renda de pontos Turbo & Stable, entre outros benefícios de governança.

Além das funções de liquidez e governança, o CHESS atualmente suporta funcionalidade de interação entre cadeias nas redes BNB, Ethereum e Scroll.

Transformação de bloqueio: Ativação veCHESS!

Bloqueando CHESS para conversão

Os usuários podem optar por bloquear seus CHESS por períodos que variam de 1 semana a 4 anos. A taxa de conversão aumenta linearmente com o tempo de bloqueio. O cálculo específico para a quantidade de veCHESS é: quantidade de CHESS multiplicada pelo tempo de bloqueio (em anos) dividida por 4.

Por exemplo, bloquear 100 CHESS por 4 anos renderá 100 veCHESS, enquanto bloquear 100 CHESS por 2 anos renderá 50 veCHESS. A quantidade de veCHESS diminui linearmente ao longo do tempo, mas os usuários podem aumentar seu saldo de veCHESS estendendo o tempo de bloqueio ou aumentando a quantidade bloqueada.

Tranchess também suporta bloquear CHESS em lotes, com cada bloqueio criando uma nova posição de bloqueio. Para uma gestão mais fácil, os usuários podem mesclar várias posições de bloqueio em uma única.

Camadas sobre camadas de benefícios adicionais

Além do retorno de 3% em pontos dos produtos do fundo Turbo&Stable mencionados acima, os detentores de veCHESS também receberão 50% do rendimento semanal da plataforma Tranchess como uma recompensa adicional de staking, e os outros 50% do rendimento irão para o Tesouro.

Enriquecendo continuamente os direitos de governança

Usuários que possuem veCHESS podem participar de várias decisões importantes na plataforma Tranchess. O peso do voto é proporcional à quantidade de veCHESS detido, garantindo que os usuários com comprometimento de longo prazo com a plataforma tenham maior influência no processo de tomada de decisão.

Recentemente, a comunidade Tranchess aprovou a Proposta de Governança 9, que sugere expandir os direitos de governança de voto veCHESS para o nível de tomada de decisão para todos os novos lançamentos de projetos Turbo & Stable. Esta proposta expande ainda mais casos de uso para o veCHESS, ao mesmo tempo em que mostra o potencial futuro de replicação rápida da arquitetura Turbo & Stable.

Oportunidades subvalorizadas além do hype?

À medida que mergulhamos mais fundo no ecossistema da Tranchess, fica evidente que CHESS não é apenas um token de governança simples, mas sim o portador de valor central dentro do ecossistema da Tranchess.

O veCHESS obtido ao bloquear CHESS não apenas traz uma generosa distribuição de receitas, mas também dá aos detentores o poder de participar das principais decisões da plataforma. A bênção de atributos duplos torna o CHESS uma ferramenta extremamente atrativa de armazenamento de valor e valor agregado.

Com o crescimento contínuo do TVL da plataforma, o lançamento oficial de contratos perpétuos e vários produtos de fundos Turbo&Stable se aproximando do vencimento, o CHESS provavelmente está em um ponto de valor. O potencial de ganho do veCHESS pode ser suficiente para cobrir a percepção de preço do mercado atual do CHESS. O verdadeiro valor potencial do CHESS não se limita às expectativas de especulação do mercado para o setor de DeFi ou à "mentalidade de loteria" de curto prazo para que um único token seja listado em exchanges, mas sim retornos de produtos suportados por valor de longo prazo.

Inovação é a chave para obter a vantagem

Da estrutura de fundos à arquitetura Turbo&Estável, o jogador veterano Tranchess tem mantido consistentemente a excelência e flexibilidade na trilha altamente competitiva de DeFi. Ao garantir retornos diversos para os usuários, ele fornece mais soluções para vários ecossistemas, implementando um estilo verdadeiramente nativo de DeFi.

A trajetória de desenvolvimento de Tranchess prova que somente inovando e mantendo consistentemente uma vantagem crucial de meio movimento é possível manter uma posição imbatível no grande jogo de xadrez das criptomoedas.

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