Com o lançamento da mainnet se aproximando, como os usuários podem maximizar de forma eficiente e sem esforço suas recompensas BGT/BERA na Berachain?

À medida que tokens como Movement e Fuel são gradualmente lançados, Berachain tem ganhado atenção como uma das poucas blockchains públicas emergentes que aproveitam uma roda de liquidez alimentada pelo mecanismo PoL (Proof of Liquidity). No entanto, para usuários comuns, esse design inovador também cria uma barreira significativa para entrar:

Desde a participação em eventos de pré-depósito da Boyco, seleção de DApps e cálculos de rendimento estratégicos até a participação em votações de governança, cada etapa requer uma experiência substancial em cadeia e habilidades operacionais, tornando desafiador para a maioria dos usuários maximizar suas recompensas BERA. Além disso, atualmente existem quase nenhuma ferramenta acessível para simplificar esse processo.

Entre no “Berachain Vault” da StakeStone, o primeiro produto de provisão de liquidez all-in-one do mercado para Berachain. Essa solução é especificamente projetada para simplificar tudo, desde os eventos de pré-depósito de Berachain até a mineração de liquidez sob o mecanismo POL. Ele fornece um serviço de concierge para ajudar os usuários regulares a participarem do ecossistema Berachain com facilidade, capturando oportunidades de estágio inicial.

Este produto Vault pode se tornar o “atalho” para usuários de varejo se envolverem com a Berachain? Este artigo examinará as demandas emergentes do ecossistema representadas pela Berachain e analisará o design principal do Vault StakeStone Berachain, explorando seu potencial para reduzir as barreiras de participação e otimizar a gestão de rendimento.

Berachain: O “Flywheel” e a “High Wall” do Mecanismo POL

Ao discutir Berachain, sua inovação central - Proof-of-Liquidity (POL) - é fundamental para a conversa. Esse mecanismo exige que os usuários forneçam liquidez a pools específicos para ganhar recompensas BGT (um token de governança que pode ser convertido em BERA). A alocação de emissões BGT para essas pools é determinada por votos dos nós validadores delegados pelos detentores de BGT.

Isso soa familiar? Se substituirmos a Berachain pela Curve, o mecanismo POL pelo modelo ve e a BGT pela CRV, a lógica operacional é surpreendentemente semelhante. Na Curve, os detentores de CRV ganham veCRV com poder de voto ao bloquear seus tokens por diferentes períodos. Esse poder de voto permite que eles influenciem quais pools de liquidez recebem emissões subsequentes de CRV. Em termos mais simples, a Berachain pode ser vista como uma 'versão blockchain da Curve', ou mais precisamente, uma blockchain pública operando em um modelo semelhante ao ve:

No mecanismo POL, os votos dos nós validadores têm um impacto direto na emissão e alocação de BGT, o que, sem dúvida, incentivará os projetos do ecossistema a criar ativamente diversos programas de incentivo à liquidez para competir por mais emissões de BGT. Essa dinâmica se assemelha ao ecossistema de “compra de votos” visto na Curve.

No entanto, a Berachain integra essa lógica na arquitetura fundamental da cadeia, formando uma “comunidade altamente colaborativa de interesses compartilhados” entre usuários, nós validadores e DApps.

Idealmente, o sucesso dos nós validadores e DApps está alinhado, dando aos validadores um incentivo para direcionar mais emissões de BGT para DApps com volumes de transação elevados e atividade forte. Por sua vez, os DApps oferecerão recompensas mais altas aos provedores de liquidez (LPs) para atrair mais usuários para suas pools. Essas pools de alto volume geram retornos significativos, criando um ciclo mutuamente benéfico.

À medida que mais usuários se juntam às pools de liquidez devido às altas recompensas, o suporte à governança e a escala de liquidez dos DApps aumentam, permitindo que eles garantam ainda mais emissões de BGT. Essa crescente liquidez e peso da governança não apenas fortalece o protocolo, mas também atrai usuários e capital adicionais para o ecossistema, formando gradualmente um sólido ciclo de feedback positivo.

No entanto, surgem novos desafios: uma vez que a mainnet da Berachain for lançada, como os usuários comuns podem determinar e selecionar onde fornecer liquidez para maximizar seus retornos?

Da escolha dos nós validadores aos projetos do ecossistema e pools de liquidez, cada camada envolve dezenas de opções que exigem pesquisa aprofundada. Isso, sem dúvida, cria um 'muro alto' para os participantes.

Em comparação com a Curve, o ecossistema Berachain também precisará de uma série de projetos voltados para os usuários para oferecer suporte. Plataformas como Convex para delegação de votos e Yearn.finance para otimização de rendimento em um único local serão componentes indispensáveis para atender aos principais pontos problemáticos dos usuários comuns no ecossistema Berachain.

Os desafios típicos do usuário incluem:
Assimetria de informação: A distribuição de recompensas e peso de governança de diferentes DApps e pools de liquidez estão em constante fluxo. Usuários de varejo precisam investir tempo e esforço significativos para acompanhar e pesquisar essas dinâmicas a fim de tomar decisões ótimas.

Falta de escala: os usuários varejistas individuais muitas vezes contribuem com pequenas quantidades de liquidez, tornando difícil competir com projetos em larga escala ou jogadores profissionais na obtenção de direitos de emissão. Alcançar economias de escala por meio da participação solo torna-se desafiador.

Complexidade operacional: Gerenciar liquidez, participar de votações de governança e otimizar rendimentos simultaneamente é assustador para usuários comuns. Mesmo pequenos descuidos, como falhar ao ajustar direções de votação ou realocar liquidez a tempo, podem impactar significativamente os retornos gerais. Para atender a essas necessidades, o protocolo de ativos de liquidez cross-chain StakeStone introduziu um produto inovador: Berachain Vault, especificamente projetado para o ecossistema Berachain. Como a primeira plataforma de yield farming de parada única oficialmente endossada na Berachain, destaca-se como a solução abrangente mais precoce do mercado.

StakeStone Berachain Vault: Um Depósito, Duas Redes, Múltiplos Benefícios

No contexto do DeFi, um "Vault" é uma estratégia de investimento automatizada projetada para simplificar a experiência do usuário. Os usuários simplesmente depositam ativos, e o protocolo executa automaticamente uma série de transações financeiras, usando várias combinações de estratégias para maximizar os retornos. No entanto, os produtos tradicionais de Vault, apesar de oferecerem um gerenciamento conveniente de ativos, têm limitações notáveis em termos de aumento de rendimento e liberação de liquidez.

Por um lado, os ativos depositados pelos usuários geralmente são ativos nativos que não geram rendimento, como o ETH, que, apesar de ter alta reconhecimento de mercado, não gera retornos diretos. Por outro lado, uma vez depositada na Vault, a liquidez muitas vezes fica bloqueada, tornando difícil sua utilização adicional, o que limita a flexibilidade do investimento do usuário.

À medida que ativos geradores de rendimento como stETH, pufETH e rzETH se tornam gradualmente populares, os produtos Vault evoluíram para suportar esses ativos com lógica de rendimento incorporada. Isso permite que eles não apenas capturem retornos básicos do staking PoS, mas também ampliem ainda mais os retornos por meio de estratégias combinadas, como mineração de liquidez e empréstimos, maximizando o retorno do investimento do usuário.

Baseando-se nisso, se a liquidez bloqueada no Vault também for liberada na forma de Tokens Vault LP e permitida para participar de vários cenários de rendimento DeFi, não seria possível maximizar o rendimento empilhando múltiplas camadas de retornos?

Tomando o recém-lançado Berachain StakeStone Vault como exemplo, é um produto inovador que não só mantém a funcionalidade de gerenciamento de ativos do Vault, mas também abre todas as dimensões de retornos em camadas múltiplas para os usuários através da inovação do Vault + Vault LP Token.

Os ativos LP do Berachain Vault são embalados em ativos geradores de renda: usuários que desejam participar do ecossistema Berachain podem depositar ETH, STONE ou outros ativos LP (geradores de renda ou não geradores de renda). Após receber os ativos, o Vault utiliza estratégias de mineração de liquidez e recompensa de governança sob o mecanismo POL para maximizar os retornos dos ativos LP em cenários de liquidez específicos e, em seguida, os embala em Tokens LP geradores de renda (por exemplo, beraSTONE).

Em seguida, as combinações de rendimento DeFi são feitas com base nos ativos de geração de renda embalados: os tokens Vault LP podem ser usados na infraestrutura DeFi madura do Ethereum para criar uma nova estrutura de universo paralelo: a fonte de renda vem de Berachain e outras cadeias, enquanto as atividades de alavancagem para geração de renda acontecem na mainnet do Ethereum. Esta estrutura se beneficia simultaneamente dos altos retornos de novas cadeias e dos amplos fundos e infraestrutura DeFi maduros na mainnet do Ethereum, oferecendo o potencial de se tornar um novo paradigma no mercado DeFi.

No mecanismo de design do StakeStone, os Tokenas de LP do Vault embalados têm composição de primeira linha, assim como o ETH - eles podem participar da mineração de liquidez da Uniswap, empréstimo colateralizado Aave/Morpho e até mesmo serem divididos em PT e YT na Pendle, amplificando ainda mais os retornos.

Assim, após uma inspeção mais detalhada, a verdadeira inovação do StakeStone Berachain Vault está na utilização secundária e liberação profunda de um único ativo, ligando o ecossistema emergente Berachain com as redes maduras do Ethereum (ou outras cadeias EVM), criando um efeito de volante de "rendimento multicamadas".

A primeira camada de rendimento é o rendimento PoS de ativos subjacentes que geram juros: os usuários podem depositar ETH para receber STONE e outros ativos de liquidez em toda a cadeia, cobrindo o rendimento PoS do ETH.

A segunda camada de rendimento é o rendimento POL do ecossistema Berachain: STONE depositado na StakeStone Berachain Vault gera recompensas de mineração de liquidez sob o mecanismo POL no ecossistema Berachain, e esse rendimento é ainda envolvido em um Token LP de Vault (por exemplo, beraSTONE).

A terceira camada de rendimento é o rendimento estratégico DeFi diversificado no Ethereum: o Token LP Vault na forma de beraSTONE pode ser usado no Ethereum para gerar retornos adicionais por meio de estratégias como alavancagem e mineração de liquidez.

Ao combinar as características do ecossistema da Berachain com os diversos cenários de rendimento on-chain do Ethereum, o Vault StakeStone Berachain permite o uso múltiplo de um ativo de mercados emergentes para ecossistemas maduros. Isso maximiza o rendimento enquanto desbloqueia totalmente o potencial de liquidez, melhorando significativamente a eficiência de utilização de um único ativo. Também traz maior liquidez de capital e reconhecimento de mercado para o ecossistema Berachain.

Por meio desses dois ativos, os usuários não só podem ganhar altas recompensas BERA por meio do mecanismo de Prova de Liquidez (PoL) da Berachain, mas também obter empilhamento de rendimento em ecossistemas maduros como o Ethereum mainnet. Mais importante ainda, os usuários podem travar futuras STOs de tokens de governança participando do StakeStone Vault:

Durante o evento, os usuários que possuem ou usam beraSTONE e beraSBTC podem participar de um pool de recompensas de 15 milhões de STOs, incluindo 8,25 milhões de pontos Bera-Wave (distribuídos em forma de pontos, liquidados na TGE) e mais 4 milhões de recompensas STO durante o evento Boyco. Além disso, os primeiros 10.000 usuários early bird (depositando ≥0,042 ETH ou ≥0,0015 BTC) receberão um incentivo extra de 150 STO por pessoa.

Como ganhar pontos Bera-Wave? É composto principalmente por duas partes: regras básicas de pontos + recompensas de aceleração DeFi (o mecanismo de recompensa de indicação é detalhado no processo abaixo).

• Regras básicas de pontos:

Mantenha 1 beraSTONE para ganhar 1 ponto por hora;

Mantenha 1 beraSBTC para ganhar 25 pontos por hora (os pontos acumulam-se por hora sem ação adicional);

• Recompensas de aceleração DeFi - Depositar beraSTONE ou beraSBTC nos seguintes protocolos DeFi pode aumentar significativamente a velocidade de acumulação de pontos: Fornecer liquidez em

Uniswap: 5x recompensas para pontos básicos. Faixa de liquidez precisa (±0,1%): Quando a liquidez permanece dentro do preço atual ±0,1%, os usuários podem ganhar 6x recompensas para pontos básicos (devem permanecer ativos). Mais suporte de protocolo: Futuros protocolos como Pendle e Morpho serão suportados, fornecendo mais oportunidades de recompensa e aumentando ainda mais os ganhos de pontos.

Em geral, essas recompensas abrangem Berachain PoL, protocolo Boyco, ganhos futuros do ecossistema e futuras distribuições de tokens do StakeStone, oferecendo uma estratégia de “um peixe, múltiplas mordidas” que proporciona aos usuários oportunidades abrangentes de participação tanto na Berachain quanto na StakeStone. O processo de operação específico é simples:

• Ir para o Interface do StakeStone Vaulte clique em "Depositar" para entrar na interface do Vault StakeStone Berachain.

• Conecte a carteira no canto superior direito.

• Digite o código de convite para receber uma recompensa de impulso de 10% nos pontos (você pode usar o código 91852), compartilhe seu código de convite pessoal no Twitter para ganhar recompensas adicionais de indicação (20%).

• Deposite ETH/STONE/WETH para receber beraSTONE; deposite SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB para receber beraSBTC (ainda não disponível). Ter beraSTONE ou beraSBTC rende pontos.

Somente os ativos da rede principal do Ethereum são elegíveis; caso contrário, clique em "Trocar de rede" para mudar para a rede principal do Ethereum. À esquerda, selecione o ativo que deseja depositar, insira o valor e, em seguida, clique no botão "Depositar" e "Confirmar" em sua carteira.

• Participe em protocolos DeFi para ganhar mais recompensas.

Vale ressaltar que a mainnet da Berachain ainda não está ativa, portanto, a operação inicial do StakeStone Berachain Vault terá como alvo principalmente o protocolo de pré-depósito da Berachain, Boyco. Os fundos depositados em Boyco não apenas ganharão recompensas diretas em token BERA durante o período de pré-depósito, mas também serão mapeados na proporção de 1:1 para a mainnet, estabelecendo a base para uma integração completa com a mainnet da Berachain no futuro.

Uma vez que a mainnet Berachain estiver ativa, a funcionalidade principal do Vault mudará para o sistema POL da mainnet Berachain, oferecendo aos usuários um serviço de mineração de liquidez completo na Berachain.

Este caminho de implantação progressiva não apenas reduz os riscos técnicos e operacionais, mas também oferece aos usuários iniciais a oportunidade de participar dos esforços de construção de liquidez da Berachain, permitindo que eles capturem recompensas antecipadas de mineração de liquidez no protocolo Boyco antes do lançamento da mainnet da Berachain.

O Vault StakeStone será uma nova solução para o emergente ecossistema na cadeia?

Do ponto de vista da Berachain, o Berachain StakeStone Vault oferece o canal de pré-depósito mais antigo do mercado, tornando-se a ferramenta preferida para aproveitar lucros antecipados e maximizar retornos.

Especialmente durante a janela chave quando a mainnet Berachain está prestes a ser lançada e o mecanismo de mineração está prestes a ser ativado, isso ajuda os usuários comuns a bloquear os dividendos iniciais do novo ecossistema sem enfrentar operações técnicas complexas, permitindo que os investidores de varejo participem justamente dos lucros do ecossistema da Berachain.

No entanto, do ponto de vista mais amplo do mercado emergente de blockchain, a importância deste produto vai muito além disso. Ele não apenas fornece uma solução inovadora de gerenciamento de liquidez para Berachain, mas também oferece uma nova abordagem de desenvolvimento para todo o ecossistema emergente - encapsulando os lucros dos ecossistemas emergentes em ativos geradores de renda e conectando-os com infraestrutura mainnet mais madura, tornando-se assim um importante canal para a liquidez e gerenciamento de lucros entre ecossistemas.

Esse mecanismo é particularmente adequado para mercados emergentes como Berachain e Movement, pois eles frequentemente enfrentam desafios como liquidez insuficiente e infraestrutura pouco desenvolvida durante suas fases iniciais de desenvolvimento do ecossistema. Os produtos Vault lançados anteriormente pela StakeStone em cooperação com a Plume validaram preliminarmente a viabilidade desse modelo, e o StakeStone Berachain Vault é um aprofundamento adicional dessa abordagem.

Seu valor central está em permitir que um único ativo seja reutilizado em vários ecossistemas, maximizando retornos enquanto libera potencial de liquidez:

Reduzindo o limite de participação para ecossistemas emergentes: Os usuários podem capturar dividendos do ecossistema através do Vault sem operações complexas, permitindo que mais pessoas participem eficientemente da captura de lucros locais de ecossistemas como Berachain, alcançando assim uma cobertura de usuários mais ampla.

Aprimorando o apelo dos ativos do ecossistema emergente: Através do mecanismo de encapsulamento do Vault LP Token, ativos que tradicionalmente estavam bloqueados são transformados em ativos que geram renda na mainnet do Ethereum, melhorando a eficiência de utilização de ativos e aprimorando a atratividade dos ativos do ecossistema emergente.

Conectando redes maduras e permitindo o fluxo de valor: Os ativos geradores de renda (como o beraSTONE) encapsulados no Vault podem se integrar perfeitamente com infraestruturas financeiras mais maduras, como a Ethereum mainnet, amplificando ainda mais os retornos dos ativos e permitindo que o ecossistema Berachain estabeleça uma relação colaborativa mais profunda com o mercado global de DeFi.

Isso significa que o produto StakeStone Vault não só pode capturar lucros locais de ecossistemas emergentes, mas também, ao encapsular ativos como tokens LP em ativos que geram renda, atribuir a eles atributos financeiros de dimensão mais alta. Isso permite que esses ativos se conectem a mercados de liquidez mais abundantes e maduros, como Ethereum, melhorando a eficiência de capital.

A complexidade do mecanismo POL da Berachain e suas necessidades de gestão de ativos durante as fases iniciais do lançamento tornam-na um campo de testes ideal para o modelo StakeStone Vault. O mecanismo Vault não só aborda eficazmente o gargalo de liquidez da Berachain durante a fase inicial, mas também injeta mais cenários de aplicação e caminhos de lucro em seus ativos do ecossistema:

Por um lado, as estratégias automatizadas dentro do Vault ajudam os usuários a capturar eficientemente lucros locais, como mineração de liquidez e recompensas de governança.

Por outro lado, os ativos encapsulados geradores de renda podem participar de cenários de lucro em camadas múltiplas de ecossistemas mais maduros, como mineração de liquidez na Uniswap, empréstimos colateralizados na Aave e até mesmo divisão de rendimento na Pendle.

Esse mecanismo não apenas aumenta o retorno composto dos ativos, mas também promove a aceitação e o reconhecimento de ecossistemas emergentes como o Berachain. À medida que mais ecossistemas emergentes são lançados, a demanda por lucros de ativos e eficiência de capital desses ecossistemas certamente se tornará mais complexa, o que significa que o mecanismo inovador do StakeStone Vault fornece um método de gerenciamento de ativos dinamicamente adaptável. Ele pode desenvolver diferentes tipos de empilhamento de rendimento de ativos e utilização secundária com base em qualquer ecossistema emergente, aumentando ainda mais os retornos de investimento.

Neste framework, o StakeStone Vault não é apenas uma ferramenta eficiente de gestão de ativos, mas também uma ponte importante que conecta ecossistemas emergentes aos ecossistemas blockchain mainstream.

Conclusão

Seja no mundo das finanças tradicionais ou no mundo DeFi, melhorar a eficiência de capital sempre foi o objetivo final de todos os participantes.

Para produtos de rendimento on-chain, como maximizar os retornos de forma simples e segura, fazendo com que cada dólar funcione da maneira mais eficaz possível, também pode ser visto como a eterna "musa" do mercado. Sob essa perspectiva, o Vault Berachain da StakeStone e a estrutura do produto Vault da StakeStone por trás disso fornecem, na verdade, às novas cadeias públicas emergentes, um paradigma muito interessante:

Ao usar um Vault com caminhos de rendimento em várias camadas incorporados como uma ponte, simplifica a participação do usuário, atrai capital externo e ao mesmo tempo empacota os lucros do ecossistema em um ativo líquido gerador de renda. Isso permite a integração perfeita de oportunidades de lucro locais com os mercados DeFi mainstream, fornecendo ao ecossistema emergente como um todo um caminho ideal para o lançamento e crescimento a longo prazo.

No futuro, se este modelo pode se tornar uma solução universal para ecossistemas emergentes, ou até mesmo se transformar em uma narrativa financeira on-chain de vários bilhões de dólares, ainda está por ver. No entanto, a visão e prática do StakeStone Berachain Vault pode ser um dos melhores caminhos para se aproximar da resposta.

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