"MORPHO"

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Morpho é um protocolo de empréstimo descentralizado que oferece taxas otimizadas de peer-to-peer para credores e mutuários. Saiba como ele melhora a eficiência de capital e a segurança com mínima interferência governamental.

Este artigo traça a evolução do protocolo Morpho de uma aplicação simples para uma infraestrutura sem permissões. Através do seu design minimalista e parâmetros de risco abertos, o Morpho alcançou isolamento de risco, redução de custos e flexibilidade aprimorada. O inovador sistema de cofres do protocolo permite que qualquer pessoa crie e gerencie ativos de empréstimo enquanto personaliza sua exposição ao risco. Ao transferir o risco para terceiros e usar Aave e Compound como amortecedores de capital, o Morpho se estabeleceu como uma plataforma de segurança estável e confiável.

Morpho começou como uma camada de otimização em cima do Aave e Compound, aprimorando as taxas de empréstimo com seu algoritmo de correspondência peer-to-peer. Desde então, evoluiu para uma infraestrutura financeira independente. A camada de empréstimo, Morpho Blue, facilita a criação de mercados de empréstimo eficientes sem a necessidade de permissão e permite a adição de camadas modulares no topo, oferecendo vários perfis de risco e serviços de empréstimo especializados. Com sua estrutura sem permissão, estruturas de incentivo adaptáveis e rastreamento preciso de ativos, o Morpho introduz novas inovações no cenário de empréstimos DeFi.

Os protocolos de empréstimo DeFi devem equilibrar a liquidez e a segurança. Embora os modelos de pool para pool ofereçam alta liquidez, eles sofrem com baixa eficiência de capital. Por outro lado, os modelos peer-to-peer, embora eficientes em termos de capital, muitas vezes carecem de liquidez suficiente. A Morpho apresenta uma nova solução ao combinar ambos os modelos.

Com o surgimento de novas plataformas, como a Ajna e a Morpho Blue, os empréstimos DeFi começam a se recuperar, enfatizando a modularidade e a segurança. À medida que o mercado de criptomoedas se recupera, novos mecanismos de distribuição de tokens e tipos de ativos on-chain impulsionarão o desenvolvimento do DeFi.

Este artigo explora o crescimento e potencial do empréstimo modular no setor DeFi. O pesquisador DeFi Chris Powers compara líderes tradicionais de empréstimos DeFi, como MakerDAO, Aave e Compound, com projetos emergentes de empréstimos modulares, como Morpho, Euler e Gearbox. Ele destaca a prevalência do empréstimo modular no mundo DeFi e enfatiza seu impacto positivo na gestão de riscos e fluxo de valor.

A blockchain modular tem como objetivo resolver o problema do triângulo impossível no campo da blockchain por meio da reorganização, ou seja, decompor as principais funções de uma única cadeia em várias camadas, cada camada focando em alcançar funções específicas para obter escalabilidade. Os protocolos DeFi modulares melhoram a flexibilidade e as capacidades de inovação dos protocolos DeFi, dividindo esses serviços em módulos independentes, permitindo que usuários e desenvolvedores combinem e usem diferentes funções de forma flexível. Nesta fase, DeFi consiste principalmente em agregadores de rendimentos, empréstimos, derivativos e opções e protocolos de seguro. Esses módulos podem ser combinados livremente para criar novos produtos e serviços financeiros, mas os protocolos DeFi modulares precisam ser construídos em seus próprios protocolos. Os módulos são combinados para criar novos produtos e serviços financeiros.

Este artigo fornece uma análise aprofundada de diferentes arquiteturas e mecanismos de governança de protocolos de empréstimos DeFi. Ele explora como o design técnico e os modelos de governança são alavancados para otimizar a eficiência de capital e o gerenciamento de riscos no espaço de finanças descentralizadas. O artigo também mergulha em arquiteturas como Monolítica, Pares Isolados, Grupos Isolados e Grupos Isolados com Colateral Mútuo, e discute a configuração do parâmetro Fator de Colateral em cada arquitetura.

Este artigo aprofunda nas diferentes arquiteturas dos protocolos de empréstimos DeFi, incluindo Monolítico, Pares Isolados, Grupos Isolados e Grupos Isolados com Colateral Mútuo, analisando suas respectivas vantagens e desvantagens, bem como o impacto dos mecanismos de governança sobre eles.

Ethena aumentou drasticamente o uso do DeFi em geral em bilhões de dólares, semelhante ao impacto que stETH teve no ETH DeFi. Então, Ethena está destinada a destruir o DeFi como o conhecemos, ou está trazendo o DeFi para uma nova renascença? Vamos mergulhar nisso.

Relatório Diário de Pesquisa da gate (26 de novembro): Em 26 de novembro, o BTC teve uma queda significativa de suas máximas recentes, caindo brevemente abaixo de $92.000 e registrando uma queda de 4,98% em 24 horas. O ETH demonstrou forte desempenho, testando repetidamente o nível de resistência superior de $3.500, com um ganho de 1,60% em 24 horas. PUFFER disparou com um aumento de mais de 37% em um único dia. O fornecimento de USDT na rede Ethereum ultrapassou o da rede Tron, marcando a primeira vez desde junho de 2022. A Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) planeja implementar um quadro regulamentar de criptomoedas até 2026. A MicroStrategy investiu $5,4 bilhões para adquirir mais 55.500 BTC, elevando seu total para mais de 380.000 BTC. Enquanto isso, o testnet Avalanche 9000 foi lançado, oferecendo aos desenvolvedores um programa de incentivo de $40 milhões.

Este artigo analisa o estado atual do DeFi através de dados, discutindo três grandes oportunidades de crescimento potencial e dois desafios-chave.

Em 6 de dezembro, o preço do BTC despencou de US$ 99.000 para US$ 91.111 em uma hora. No entanto, o BTC se recuperou rapidamente e agora subiu para cerca de US$ 95.781. O valor total de liquidação em todos os contratos da rede atingiu aproximadamente US$ 1,007 bilhão. Devido ao forte aumento de preço do BTC, um grande número de posições compradas foram liquidadas, totalizando US$ 806 milhões. Entre eles, o Bitcoin teve o maior volume de liquidação, atingindo 537 milhões de USDT. O prêmio anualizado do Bitcoin atingiu 20%, o maior nível em 8 meses. O valor total bloqueado (TVL) em DeFi atingiu US$ 202,7 bilhões, estabelecendo um novo recorde histórico. Donald Trump nomeou David O. Sacks como diretor de criptomoedas e inteligência artificial da Casa Branca.

Este artigo analisa a posição e inovações tecnológicas da Polygon em soluções de escalabilidade Layer2 através de uma controvérsia recente. Examina o design arquitetônico da Polygon, a evolução do ecossistema e os desafios atuais do mercado. Ao comparar os dados de TVL e o desempenho do token, o artigo destaca os desafios da Polygon no envolvimento do usuário e na partilha de lucros. Conclui com recomendações estratégicas - incluindo posicionamento de mercado, otimização de incentivos e parcerias de ecossistemas - oferecendo novas perspectivas sobre a evolução das blockchains públicas tradicionais.

Usual recentemente atraiu a atenção do mercado devido ao incidente de desvinculação do USD0++. O USD0++ é uma stablecoin aprimorada lastreada por ativos RWA, oferecendo até 50% de APY. Em 10 de janeiro, a Usual modificou suas regras de resgate, reduzindo a taxa de resgate incondicional para 0,87, o que desencadeou pânico no mercado e fez com que o preço do USD0++ caísse para cerca de $0,9. Essa ação é vista como um esforço estratégico da equipe do projeto para acionar com precisão a liquidação de posições de empréstimo circular de alta alavancagem por meio de um piso de resgate definido e uma linha de liquidação, ao mesmo tempo em que tenta controlar a circulação do token USUAL e frear a espiral da morte. No entanto, o processo centralizado e sem governança das alterações nas regras levantou preocupações entre os usuários. Esse incidente reflete os riscos de participação em produtos DeFi complexos e os ajustes dinâmicos no desenvolvimento do mercado.