Desastre! Baleia gigante perde $50 milhões em Aave devido a "deslizamento extremo" ao trocar moedas

Uma baleia de criptomoedas tentou trocar 50 milhões de dólares em USDT por tokens AAVE através da interface do Aave, mas devido a uma liquidez extremamente baixa, recebeu apenas 324 AAVE (cerca de 36.000 dólares), quase perdendo todo o capital. A equipe do Aave afirmou estar tentando contactar o usuário e está disposta a devolver cerca de 600 mil dólares em taxas.

（Contexto anterior: Baleia que fez uma posição longa de ETH 50x “quebrou e lucrou” 2 milhões de dólares! Uma pessoa derruba Hyperliquid e deixa uma grande dívida）

（Informação adicional: Explicação do mecanismo de liquidação em DeFi: Riscos de Compound, Maker, AAVE）

Índice do artigo

Alternar

• Apesar dos avisos, por que ainda assim clicaram em Confirmar?
• CoW Protocol: transações executadas mediante assinatura do usuário
• Aave: disposto a devolver 600 mil dólares em taxas

Hoje (13), uma baleia tentou trocar 50 milhões de USDT por tokens AAVE usando a interface do Aave. Devido à liquidez insuficiente, recebeu apenas 324 AAVE, avaliado em cerca de 36 mil dólares, marcando uma das maiores perdas por “slippage” na história das criptomoedas.

Hoje mais cedo, um usuário tentou comprar AAVE usando 50 milhões de dólares em USDT via interface do Aave.

Dado o tamanho incomum da ordem, a interface do Aave, como a maioria, alertou sobre um slippage extraordinário e solicitou confirmação por caixa de seleção.…

— Stani.eth (@StaniKulechov) 12 de março de 2026

Apesar dos avisos, por que ainda assim clicaram em Confirmar?

De acordo com registros na blockchain, essa transação foi iniciada via interface do Aave e roteada pelo agregador de negociações descentralizado CoW Protocol (antigo CoW Swap).

Como a ordem de 50 milhões de dólares excedeu em muito a liquidez de mercado, a interface do Aave exibiu um aviso de slippage extremo antes da transação, exigindo que o usuário marcasse uma caixa de confirmação para prosseguir. No entanto, o usuário marcou a confirmação no dispositivo móvel, aceitando os parâmetros de uma transação que inevitavelmente resultaria em prejuízo.

Slippage refere-se à diferença entre o preço esperado de uma transação e o preço real de execução. Quando uma ordem é muito grande ou a liquidez do mercado é insuficiente, o slippage pode se ampliar drasticamente, como neste caso, uma combinação extrema de ambos.

CoW Protocol: transações executadas mediante assinatura do usuário

Como roteador da transação, o CoW Protocol declarou que a operação foi totalmente executada de acordo com os parâmetros assinados pelo usuário, e que o sistema forneceu aviso claro sobre o impacto no preço antes da transação.

Hoje cedo, um trader tentou trocar 50 milhões de aEthUSDT por aEthAAVE via interface de troca do Aave, baseada no CoW Protocol.

Apesar do aviso explícito de que a operação resultaria na perda de quase todo o valor, e de que o usuário precisou confirmar explicitamente após o alerta, ele optou por continuar com a troca.

Em outras palavras, do ponto de vista do protocolo, não houve falha técnica ou ataque, mas sim uma decisão consciente do usuário de prosseguir após receber aviso claro. No entanto, a equipe oficial comentou: “Esse tipo de transação mostra que a experiência do usuário em DeFi ainda não alcançou um nível que proteja todos os usuários. Atualmente, estamos estudando como equilibrar segurança robusta e autonomia do usuário.”

Declaração do CoW Protocol:

Hoje cedo, um trader tentou trocar 50M de aEthUSDT por aEthAAVE via interface do Aave, que é alimentada pelo CoW Protocol. Apesar de avisos claros de que perderia quase todo o valor, e de… https://t.co/Pav4udXUkX

— CoW DAO (@CoWSwap) 13 de março de 2026

Aave: disposto a devolver 600 mil dólares em taxas

Embora o protocolo Aave não tenha responsabilidade direta pelo incidente, a equipe oficial demonstrou empatia com o usuário. Aave afirmou estar tentando contato com a baleia e está disposta a devolver as cerca de 600 mil dólares em taxas cobradas na transação. Contudo, frente à perda de quase 50 milhões de dólares, essa devolução de 600 mil dólares é apenas um pequeno consolo.

Este episódio reforça o risco principal nas negociações DeFi: mesmo com avisos claros na interface, um erro ou má avaliação do usuário pode levar a consequências irreversíveis e catastróficas.

Para todos os usuários de DeFi, é um alerta: operações de grande valor devem considerar cuidadosamente o slippage, executar em etapas ou dividir a transação, e avaliar com cautela o risco de investir tudo de uma vez em uma troca.