Pesquisa Redstone: A oportunidade de lucro de 1 trilhão de dólares em ativos de criptografia está na derivação de aposta líquida e na tokenização de RWA

Um estudo recente da Redstone revelou uma grande falha estrutural na economia de criptografia: no mercado de criptomoedas de 3,2 trilhões de dólares, apenas 8% a 11% dos fundos conseguem gerar retorno, enquanto na TradFi essa proporção chega a 55% a 65%. Essa diferença de cinco a seis vezes destaca o profundo impacto dos produtos que geram rendimento no mercado tradicional, enquanto os retornos das criptomoedas ainda dependem principalmente da sua valorização.

Max Sandy, o responsável pelos produtos da Ramp Network, afirmou que essa lacuna não é apenas uma anomalia estatística, mas sim um obstáculo fundamental à adoção de ativos de criptografia por instituições.

“Se não houver retornos previsíveis e auditáveis, as instituições não poderão alocar grandes quantias de capital”, explicou Sandy, “os retornos impulsionam o design dos mandatos de investimento, os modelos de risco e as estruturas de alocação de ativos. No campo dos ativos de criptografia, os retornos ainda são dispersos, difíceis de avaliar e dependem fortemente dos riscos de contratos inteligentes que ainda não foram padronizados.”

Os resultados da pesquisa da Redstone também explicam por que os grandes alocadores de capital continuam a ser cautelosos. Devido à falta de mecanismos de rendimento padronizados, é difícil para as instituições integrar ativos de criptografia nas estruturas existentes que dependem de ferramentas de rendimento estável. Sandy acredita que fechar essa lacuna requer várias atualizações-chave, incluindo a construção de uma infraestrutura resiliente para reduzir o risco sistêmico, aumentar a transparência na geração e manutenção de rendimentos, e melhorar a experiência do usuário, tornando os produtos de rendimento mais acessíveis.

“Hoje, para investidores institucionais e investidores de varejo, os produtos de rendimento ainda são demasiado complexos,” apontou Sandy, sublinhando que a acessibilidade é tão importante quanto a infraestrutura.

Além disso, de acordo com a pesquisa da Redstone, a diferença de rendimentos também representa a maior oportunidade para que os ativos de criptografia experimentem um crescimento exponencial. Quando questionada sobre onde surgirá o primeiro ativo de rendimento de um trilhão de dólares, Sandy apontou duas fontes diretas: derivativos de staking líquido (LST) e ativos do mundo real tokenizados (RWA): “O crescimento mais direto virá de duas áreas: staking líquido e ativos do mundo real tokenizados [RWA], como títulos do governo e crédito de curto prazo. O LST já está profundamente integrado no DeFi (finanças descentralizadas), enquanto o RWA é exatamente o mesmo que as ferramentas amplamente alocadas por instituições.”

Olhando para o futuro, Sandy prevê que a taxa de retorno das stablecoins se tornará a expectativa básica dos usuários. “Se você possui dólares digitais, você esperaria que eles gerassem rendimento por padrão. É aqui que os aplicativos de consumo e as carteiras terão um papel importante.” Ele acrescentou que a Ramp Network planeja permitir que os usuários obtenham rendimento a partir do seu saldo de USDC na Base. (Bitcoin.com)