#美联储重启降息步伐 a menos de 48 horas da reunião de política monetária da Reserva Federal dos EUA em dezembro (dias 9-10), os dados de mercado mais recentes mostram que a probabilidade de um corte nas taxas de juro subiu para 93%. O que significa este número? Praticamente todo o mercado está a apostar que a liquidez será libertada em breve, sendo que apenas uma minoria está a apostar na manutenção do status quo.

Porque é que esta ronda de expectativas é tão invulgar?

A direção de Wall Street mudou completamente. O Goldman Sachs, Morgan Stanley e outros bancos de investimento tradicionais mudaram recentemente de posição e estão agora otimistas, com fundos institucionais já a começarem a posicionar-se silenciosamente. Mais importante ainda, se o corte acontecer como esperado, será o terceiro do ano — abrindo definitivamente o ciclo de flexibilização. O dólar enfraquece e o mercado cripto torna-se um beneficiário direto.

Como devemos posicionar-nos agora?

Comecemos pela configuração básica. $BTC e $ETH , estas duas principais criptomoedas, devem ser sempre a prioridade. A primeira vaga de entrada de fundos institucionais atinge sempre estes ativos; só quando estes estabelecem um fundo estável é que as outras moedas médias e pequenas têm oportunidade de mostrar desempenho.

Quanto à escolha nos segmentos de altcoins, o efeito de spillover de capital acabará por chegar. É importante focar em dois temas fortemente relacionados com a liquidez macroeconómica:

Primeiro, RWA (tokenização de ativos do mundo real). O corte de taxas significa, essencialmente, custos de capital mais baixos, tornando mais fácil para o dinheiro tradicional fluir para ativos on-chain e outros setores emergentes. $LINK e $ONDO , como projetos de topo neste segmento, merecem especial atenção.

Segundo, o setor da IA. Ativos de alto crescimento tendem a alcançar valorizações ainda maiores num ambiente de liquidez abundante, e, quando o sentimento do mercado aquece, o potencial especulativo é ainda maior. $TAO e $FET são os principais representantes deste tema.

Mas há um ponto a ter em conta: apesar de as probabilidades serem positivas, é preciso estar atento à possibilidade de uma correção imediata assim que a boa notícia se materialize ("compra-se no rumor, vende-se na notícia"). Se estiveres a operar com contratos, nunca mantenhas alavancagens altas durante a noite — o risco de liquidação é elevado.

A lógica central neste momento é simples — não é uma questão de quem reage mais rápido, mas sim de quem consegue manter as suas posições. Perante uma grande tendência, o caminho certo é segurar nos ativos principais e esperar pela valorização.