Ações militares ganham impulso: Três empresas de defesa vão beneficiar com os gastos do governo

O setor aeroespacial e de defesa está a entrar num período de expansão significativa. Analistas da indústria prevêem que o mercado de defesa ultrapassará os 1 bilião de dólares até 2027, impulsionado por tensões geopolíticas crescentes, iniciativas de modernização e aumentos nas dotações orçamentais governamentais. Este contexto cria um ambiente atrativo para investidores à procura de exposição a empresas de defesa apoiadas pelo governo, com fundamentos sólidos e trajetórias de crescimento. Esta análise examina três contratantes de aeroespacial e defesa cotados em bolsa que estão a capitalizar contratos governamentais, inovação tecnológica e aumento da procura por sistemas de defesa avançados.

Contratos Governamentais Impulsionam o Setor de Aeroespacial e Defesa

Os padrões de despesa militar revelam uma tendência clara: governos em todo o mundo estão a priorizar investimentos em infraestruturas de defesa. O compromisso recente do governo canadiano exemplifica esta mudança. O Governo do Canadá atribuiu à General Dynamics Mission Systems-Canada quatro contratos avaliados em até 1,68 mil milhões de dólares canadenses (aproximadamente 1,3 mil milhões de dólares americanos) para sistemas de comando e controlo terrestre que suportam o Exército Canadiano. Estes contratos abrangem vários anos e incluem manutenção, atualizações e infraestruturas de comunicações—demonstrando como a procura sustentada do governo se traduz em fluxos de receita a longo prazo para os principais contratantes de defesa.

Esta mudança reflete uma realidade mais ampla: a modernização militar continua a ser uma prioridade estratégica em toda a NATO e países aliados. Os contratantes posicionados dentro destas cadeias de fornecimento beneficiam de contratos plurianuais, negócios repetidos e aumentos nas dotações orçamentais. As empresas aqui analisadas—General Dynamics Corporation, TransDigm Group Inc. e AeroVironment Inc.—ocupam nichos críticos dentro do ecossistema de defesa, desde armamento avançado até componentes críticos de aeronaves e sistemas não tripulados.

General Dynamics Alcança Desempenho Recorde em Meio ao Aumento da Procura Militar

A General Dynamics (NYSE: GD) opera em quatro segmentos estratégicos: Aeroespacial (jatos empresariais e serviços de aeronaves), Sistemas Marítimos (navios de guerra e submarinos), Sistemas de Combate (veículos terrestres e munições) e Tecnologias (infraestrutura de TI, comunicações e soluções de inteligência artificial). A empresa reportou resultados excecionais no quarto trimestre que evidenciam a força do ambiente de contratos militares.

A receita da empresa atingiu 11,7 mil milhões de dólares, representando um crescimento de 7,5% face ao ano anterior. O lucro líquido subiu para 1,005 mil milhões de dólares, de 992 milhões, enquanto o lucro por ação atingiu 3,64 dólares—um resultado trimestral recorde para a empresa. Mais notavelmente, a General Dynamics terminou o ano com uma carteira de encomendas pendentes de novos contratos totalizando 93,6 mil milhões de dólares, proporcionando uma visibilidade significativa sobre receitas futuras e sinalizando uma procura robusta em todos os segmentos de negócio.

Os analistas mantêm uma classificação de “Compra Forte” com objetivos de preço a atingir os 345 dólares, refletindo confiança na execução e posicionamento de mercado da empresa. A combinação de carteiras de encomendas recorde e rentabilidade sólida demonstra por que a General Dynamics está entre as ações de defesa mais atrativas para investidores focados em crescimento.

TransDigm e AeroVironment Aceleram Crescimento Através de Expansão Estratégica

A TransDigm Group Inc. (NYSE: TDG) atua como fornecedora especializada de componentes engenhados para as indústrias aeroespacial e de defesa. Os seus três segmentos operacionais—Power & Control, Airframe e Non-aviation—fornecem sistemas críticos que vão desde atuadores mecânicos até equipamentos de carga e cintos de segurança.

O percurso de crescimento da TransDigm acelerou significativamente após a aquisição do negócio de Dispositivos Eletrónicos da Communications & Power Industries. Este negócio fornece componentes de micro-ondas de alta potência essenciais para aplicações aeroespaciais e de defesa. No primeiro trimestre fiscal de 2024, a receita aumentou 28% face ao ano anterior, impulsionada por expansões de dois dígitos em todos os segmentos. O lucro bruto atingiu 1,04 mil milhões de dólares, bastante superior aos 793 milhões do trimestre do ano anterior. O lucro ajustado por ação subiu 56%, passando de 4,58 para 7,16 dólares.

A empresa aumentou a sua orientação para o ano fiscal de 2024, prevendo receitas entre 7,575 mil milhões e 7,775 mil milhões de dólares, um aumento de 18% face ao ano fiscal de 2023. Os analistas mantêm uma classificação de “Compra Forte” com um objetivo de preço de 1.380 dólares, oferecendo um potencial de valorização substancial com base nos impressionantes indicadores de crescimento e expansão de margens da empresa.

A AeroVironment Inc. (NASDAQ: AVAV) fabrica sistemas não tripulados avançados e equipamentos táticos de defesa, incluindo drones, veículos terrestres não tripulados e sistemas de mísseis vendidos ao Departamento de Defesa dos EUA, agências federais e governos aliados. Os seus quatro principais segmentos de negócio—Sistemas de Aeronaves Não Tripuladas Pequenas e Médias, Sistemas de Mísseis Táticos e Sistemas de Satélites Pseudo de Alta Altitude—posicionam-na na vanguarda da tecnologia autónoma de defesa.

Recentemente, a AeroVironment demonstrou munições GPS-guided Shryke implantadas a partir de drones VAPOR 55 MX em testes de tiro real com o parceiro L3Harris. As ogivas modulares de 40mm atingiram uma pontaria de precisão dentro de 1-2 metros, demonstrando a vantagem de baixo dano colateral de sistemas autónomos avançados. Esta diferenciação tecnológica torna-se cada vez mais importante à medida que a aquisição militar enfatiza a precisão e a eficiência operacional.

A empresa reportou resultados notáveis no segundo trimestre, com receitas a subir 62% face ao ano anterior, para 180,8 milhões de dólares. O lucro líquido disparou 366% para 17,8 milhões de dólares, com o lucro por ação não-GAAP a atingir 0,97 dólares, face a 0,01 dólares no período do ano anterior. A margem bruta expandiu 191%, atingindo 75,4 milhões de dólares. A AeroVironment aumentou a sua orientação de receitas para o ano fiscal de 2024, entre 685 milhões e 705 milhões de dólares. Os analistas mantêm uma classificação de “Compra Forte” com um objetivo de preço de 155 dólares, posicionando a AeroVironment entre as ações militares mais atraentes disponíveis para investidores.

Porque Estas Ações Militares São Importantes para Portfólios de Crescimento

Estas três ações de defesa exemplificam diferentes, mas complementares, motores de crescimento dentro do setor de defesa. A General Dynamics beneficia de contratos governamentais de grande escala e de mercados finais diversificados. A TransDigm capitaliza aquisições estratégicas e especialização em componentes, enquanto a AeroVironment lidera em tecnologia autónoma de defesa—uma categoria em rápida expansão no âmbito da aquisição militar.

Os fundamentos do setor permanecem robustos: as carteiras de encomendas estão a crescer, as margens estão a melhorar e os orçamentos de defesa do governo continuam a aumentar. Para investidores à procura de exposição ao crescimento impulsionado pelo defesa, com rentabilidade consolidada, estas três empresas oferecem oportunidades atraentes num setor posicionado para uma expansão sustentada até ao final desta década.