Expectativas de mercado demasiado otimistas? Análise aprofundada dos dados atuais de volatilidade do BTC e da tendência de preço

Recentemente, o mercado de Bitcoin apresenta uma situação que parece calma na superfície, mas na realidade está repleta de correntes subterrâneas. Apesar do preço do BTC oscilar perto de 70.000 dólares, os dados especializados do mercado de opções revelam um sinal que merece atenção: as expectativas de volatilidade futura estão a diminuir demasiado rapidamente, o que pode indicar que o fundo de fase do BTC ainda não foi confirmado. Este artigo combina os dados mais recentes do Gate com análises do mercado de derivados para interpretar a fase delicada em que o mercado de BTC se encontra atualmente.

Superfície do mercado tranquila, mas o risco de volatilidade (VRP) apresenta uma movimentação histórica

De acordo com a análise do GreekLive, a volatilidade implícita (IV) das principais maturidades do mercado diminuiu significativamente recentemente, indicando que os traders estão a esperar menos volatilidade nos preços futuros. No entanto, em contraste, a volatilidade real (RV) dos últimos sete dias manteve-se em níveis elevados. Essa divergência levou a um indicador-chave — o risco de volatilidade de uma rodada (VRP) — a sofrer uma queda acentuada e incomum.

Fonte: Adam@Greeks.live

Os dados mostram que esse nível de prémio caiu de +20% na semana passada para cerca de -25% atualmente, com uma queda média de aproximadamente 45%. Uma variação dessa magnitude não é comum nos dados históricos. Quando o VRP está negativo, significa que o preço que o mercado paga pela volatilidade futura (IV) está abaixo da volatilidade real recente (RV), o que geralmente indica que o sentimento do mercado tende a pensar que “a maior parte da volatilidade já passou”.

Por que dizer que a “expectativa caiu demasiado rápido”? A importância da concentração de volatilidade do Bitcoin

A rápida mudança de sentimento do mercado merece atenção porque a volatilidade do Bitcoin tem uma forte característica de “concentração”. Ou seja, após grandes oscilações de preço, não costuma haver uma calma duradoura, mas sim uma possibilidade de ocorrerem novas oscilações elevadas num curto período de tempo. A história tem repetido que, após uma queda ou subida significativa, o mercado frequentemente experimenta ondas secundárias de volatilidade.

Atualmente, parece que os investidores institucionais estão excessivamente otimistas quanto à volatilidade futura, esperando que o mercado entre rapidamente numa fase de estabilidade. No entanto, se o preço do BTC enfrentar uma segunda pressão de queda, essa expectativa excessivamente “não cautelosa” colocará os participantes do mercado numa posição muito passiva. Os dados do mercado de opções mostram que o grau de irracionalidade já aumentou claramente, refletindo que o mercado ainda não se ajustou completamente e que o sentimento ainda não atingiu o fundo.

Análise combinada com o mercado do Gate: preço e valor de mercado atuais do BTC

Até 10 de fevereiro de 2026, com base nos dados do Gate, o preço mais recente do Bitcoin (BTC) é de 70.125,1 dólares. Nos últimos 24 horas, o preço atingiu um máximo de 71.439,2 dólares e um mínimo de 68.302,1 dólares, apresentando uma consolidação oscilante. O volume de negociação nas últimas 24 horas foi de 904,4 milhões de dólares, e a capitalização de mercado atual é de 1,41 triliões de dólares, representando 56,14% de toda a capitalização do mercado de criptomoedas.

No curto prazo, o preço do BTC caiu ligeiramente 0,83% nas últimas 24 horas. No entanto, ao olhar para períodos mais longos, as variações de preço nos últimos 7 e 30 dias foram de -9,10% e -22,05%, respectivamente, indicando que o mercado ainda está em processo de recuperação de uma baixa recente, com alguma pressão de venda ainda presente acima.

Perspectiva de médio a longo prazo: previsão de preço do BTC baseada em dados

De acordo com a análise do modelo de dados do Gate, a previsão média do preço do Bitcoin em 2026 pode oscilar em torno de 70.791,3 dólares, com uma faixa de volatilidade prevista entre 57.340,95 e 91.320,77 dólares. Olhando para um horizonte mais distante, o modelo indica que, até 2031, o valor central previsto para o BTC pode estar próximo de 135.919,36 dólares, com uma faixa de variação potencial entre 72.037,26 e 149.511,29 dólares.

É importante salientar que todas as previsões de preço são baseadas em análises neutras de dados históricos e modelos de mercado, e não constituem aconselhamento de investimento. O mercado de criptomoedas é altamente volátil, e os investidores devem realizar pesquisas independentes e considerar sua própria tolerância ao risco antes de tomar qualquer decisão.

Conclusão: manter vigilância na incerteza

Com base na análise da volatilidade do GreekLive e nos dados do mercado à vista do Gate, embora o preço do BTC esteja temporariamente estabilizado, os sinais do mercado de derivados indicam que o fundo de fase pode ainda não ter sido totalmente confirmado. A rápida contração do risco de volatilidade parece mais uma “corrida” emocional de otimismo precoce, saindo de um sentimento extremamente pessimista, do que uma avaliação fundamentada e sólida.

Para os investidores, é especialmente importante monitorar de perto as mudanças nos dados de volatilidade e a validade dos níveis de suporte-chave do preço do BTC. A formação do fundo do mercado costuma ser complexa e recursiva, exigindo tempo e múltiplos testes para uma confirmação definitiva.