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#LatestMarketInsights 📈 Últimas Perspetivas de Mercado – 25 de fevereiro de 2026
Os mercados permanecem num ponto de inflexão crítico, à medida que a volatilidade continua a prevalecer no setor das criptomoedas e das ações. Enquanto as ações tentam estabilizar-se, os ativos digitais continuam sob pressão sustentada devido a ventos macroeconómicos adversos, incerteza tarifária e aperto de liquidez. Com grandes catalisadores pela frente, incluindo os resultados da Nvidia e novos desenvolvimentos tarifários, o sentimento de risco pode mudar rapidamente.
Ações Globais: Tentativa de Estabilização, Mas Frágil
Os mercados de ações dos EUA registaram uma recuperação notável após uma forte pressão de venda anterior. O S&P 500, Nasdaq e Dow Jones recuperaram-se de forma significativa, apoiados por uma renovada compra em ações tecnológicas ligadas à IA e por investidores que aproveitam as quedas em níveis técnicos-chave. No entanto, os futuros indicam um tom cauteloso na próxima sessão, refletindo incerteza antes de grandes divulgações de resultados.
Os mercados asiáticos também participaram na recuperação, liderados por nomes do setor de semicondutores e infraestruturas de IA. O Nikkei do Japão e o Kospi da Coreia do Sul mostraram força, apoiados pelo entusiasmo contínuo em torno da procura de hardware de IA e da expansão da oferta global de chips.
Apesar da recuperação, a dispersão do mercado permanece elevada. As grandes empresas de tecnologia continuam a impulsionar o movimento dos índices, enquanto os setores defensivos e de valor mostram resiliência relativa. Os investidores estão a posicionar-se com cautela antes de futuros catalisadores, em vez de perseguir agressivamente os ganhos.
Foco no Setor de IA: Resultados da Nvidia como Catalisador de Risco
O tema da infraestrutura de IA continua a ser o principal motor dos fluxos de ações. O próximo relatório de resultados do Q4 da Nvidia é visto como um evento crucial que pode influenciar não só as ações de semicondutores, mas também o apetite geral pelo risco no mercado.
As expectativas permanecem altas para um crescimento contínuo da receita impulsionado pela procura de centros de dados de IA. No entanto, as orientações serão críticas. Uma perspetiva forte poderia reanimar o momentum mais amplo do setor tecnológico e apoiar ativos de risco globalmente. Por outro lado, qualquer sinal de desaceleração no capex de IA ou de compressão de margens poderia pressionar nomes de tecnologia com múltiplos elevados e afetar os mercados mais amplos, incluindo as criptomoedas.
Entretanto, a AMD ganhou atenção após um acordo importante de fornecimento de GPUs de IA de vários anos com a Meta Platforms. Este acordo indica uma expansão sustentada da infraestrutura e uma diversificação dos fornecedores de chips de IA, reforçando que o hardware continua no centro do ciclo de expansão da IA.
Tarifas e Correntes Macro
A política comercial continua a influenciar o sentimento. A nova taxa tarifária global implementada começou em 10%, mais baixa do que os 15% inicialmente anunciados, oferecendo alívio temporário. No entanto, a potencial escalada para 15% permanece uma preocupação para as cadeias de abastecimento globais, setores sensíveis ao comércio e mercados emergentes.
A confiança do consumidor mostrou uma modesta melhoria em relação às mínimas anteriores, mas o sentimento do mercado de trabalho apresenta cautela. Mais respondentes indicam que os empregos estão a tornar-se mais difíceis de obter, levantando preocupações iniciais sobre a estabilidade do emprego, apesar da resiliência económica mais ampla.
As expectativas em relação ao banco central permanecem voláteis. Os mercados continuam a precificar possíveis ajustamentos de taxas mais tarde no ano, mas os decisores políticos enfrentam um equilíbrio delicado entre o controlo da inflação e a preservação do crescimento. Esta incerteza está a contribuir para uma volatilidade elevada em várias classes de ativos.
Mercado de Criptomoedas: Correção Profunda, Testando Apoio Estrutural
Os mercados de criptomoedas continuam sob pressão significativa. O Bitcoin mantém-se a negociar numa zona de suporte crítica, entre os $60.000 e os $65.000, refletindo uma queda acentuada desde o início do ano e uma redução de quase 50% desde os máximos históricos. O Ethereum também enfrenta dificuldades perto de níveis técnicos importantes, com as altcoins mais amplas a mostrarem um desempenho ainda mais fraco relativamente.
As liquidações pesadas durante sessões de alta volatilidade amplificaram os movimentos de baixa, reforçando a sensibilidade das criptomoedas às fluxos de risco macroeconómicos. A correlação entre criptomoedas e ações intensificou-se nesta fase, confirmando que os ativos digitais estão a ser negociados como instrumentos de risco de alta beta, em vez de refúgios seguros independentes.
No entanto, os analistas técnicos observam que a ação dos preços está a testar os mínimos de fevereiro. Uma manutenção sustentada nesta região poderia formar a base de uma potencial estrutura de duplo fundo, permitindo uma recuperação de alívio se as condições macroeconómicas se estabilizarem. Uma quebra abaixo do suporte abriria a porta a uma retração mais profunda em direção às zonas de consolidação anteriores.
Os indicadores de sentimento permanecem na zona de medo extremo, historicamente associados a fases de capitulação ou aos primeiros estágios de estabilização.
Perspetiva de Mercado: O que Observar a Seguir
O foco imediato é o relatório de resultados da Nvidia, que pode determinar a direção de curto prazo para as ações e o apetite ao risco globalmente. Uma orientação forte para a IA poderia impulsionar o setor tecnológico e indiretamente apoiar as criptomoedas. Uma decepção poderia intensificar a volatilidade nos mercados.
A clarificação adicional das tarifas também será fundamental. A confirmação de escalada para 15% provavelmente renovará posições de risco-off, enquanto isenções expandidas poderiam estabilizar o sentimento.
Dados macroeconómicos futuros, sinais do mercado de trabalho e comentários do banco central irão moldar as expectativas para as condições de liquidez até março.
Perspetiva Geral do Mercado
Os mercados equilibram-se entre estabilização e risco de queda renovado.
As ações tentam recuperar, lideradas por ações de infraestruturas de IA.
As criptomoedas permanecem numa estrutura corretiva, testando níveis de suporte chave.
A incerteza tarifária e a cautela no mercado de trabalho continuam a obscurecer o pano de fundo macroeconómico.
A volatilidade permanece elevada, favorecendo posições disciplinadas e pacientes.
As próximas sessões poderão definir se esta fase se torna numa consolidação de construção de base ou no prelúdio de outro pico de volatilidade.