Lembro-me de quando a ФРС anunciava a decisão sobre as taxas a 12 de junho — era um daqueles acontecimentos que abalam todo o mercado. E é por isso que é realmente importante perceber isto.

A taxa da ФРС é, na essência, o preço a que os bancos se emprestam dinheiro durante a noite. Parece aborrecido, mas, na verdade, é um dos mecanismos de influência mais poderosos sobre toda a economia. A Федеральная резервная система usa esta taxa como principal instrumento da política monetária, e quando alteram o intervalo-alvo, as ondas repercutem em todos os mercados.

O que acontece a seguir? Quando a ФРС aumenta as taxas, fica mais caro para as empresas contratarem crédito. As despesas com juros sobem, os lucros apertam e as ações começam a cair. Isto é matemática de base — os investidores recalculam rapidamente as avaliações. Além disso, os consumidores também começam a recorrer com menos frequência a empréstimos para compras; a economia abranda e isto pressiona todo o mercado.

Mas existe também um fator psicológico, que muitas vezes é subestimado. A decisão da ФРС sobre a taxa de juro é também um sinal sobre como o banco central vê a situação. Se eles aumentam as taxas — significa que, na opinião deles, a economia está a aquecer demais e é preciso arrefecer a inflação. Isto pode assustar os investidores, que começam a desfazer-se de ativos de risco.

Mesmo os modelos de avaliação de empresas que os analistas usam dependem diretamente das taxas de juro. Taxas mais altas tornam os futuros fluxos de caixa menos atrativos em termos do seu valor em dinheiro de hoje. É por isso que as empresas tecnológicas, com expectativas elevadas de crescimento, são especialmente sensíveis aos movimentos da ФРС.

No geral, a taxa da ФРС não é apenas um indicador macroeconómico aborrecido — é um gatilho que move os mercados. Quando a ФРС muda de direção, isto afeta o custo do crédito, o comportamento dos consumidores e as expectativas dos investidores. E se quer perceber por que razão a cripto ou as ações, de repente, começam a subir ou a cair, tem de ter sempre em conta o que a Федеральная резервная система está a fazer. Esta é a base para qualquer trader ou investidor a sério. Acompanhe a macroeconomia — isso salva a carteira.