Michael Burry Ainda Está Avisando sobre a Palantir. Você Deve Ignorá-lo e Comprar Ações PLTR Aqui?

Uma placa da Palantir exibida em um prédio de escritórios por Poetra_RH via Shutterstock

Pathikrit Bose

Ter, 17 de fevereiro de 2026 às 23:00 GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

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  PLTR

  -0,24%

  NVDA

  +0,82%

O famoso investidor de posições vendidas e agora especialista em inteligência artificial (IA), Michael Burry, pode afirmar que sua posição foi confirmada, pelo menos por um curto período. Dois de seus alvos mais destacados foram a gigante de chips Nvidia (NVDA) e a plataforma de análise de dados baseada em IA Palantir (PLTR). Desde 4 de novembro, quando as posições vendidas significativas de Burry foram tornadas públicas por meio de um documento da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), as ações da Nvidia caíram cerca de 8% e as da Palantir caíram uma queda ainda mais expressiva de 31%.

Em um post recente no Substack, Burry voltou a atacar a empresa liderada por Alex Karp, levando a uma queda de 5% nas ações da PLTR na sessão de negociação de 12 de fevereiro. Burry destacou como a configuração técnica da ação (um padrão de cabeça e ombros, que indica uma reversão de tendência de baixa), a posiciona para uma queda no curto prazo. No entanto, esse foi principalmente o ponto específico da Palantir que ele fez para uma queda no preço das ações da empresa. Burry também comentou suas afirmações anteriores sobre a bolha de IA e que as empresas envolvidas em IA estão inflando lucros.

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Aprovação da DISA Contraria Burry

Os acionistas da Palantir não se importaram muito com isso, pois a empresa recentemente recebeu uma autorização importante da Agência de Sistemas de Informação de Defesa (DISA). A autorização envolveu a extensão das Autorizações Provisórias do Serviço de Nuvem Federal Palantir Impacto Nível 5 e Impacto Nível 6 para implantações locais e de borda. Isso basicamente permite que o Departamento de Guerra (antigamente o Departamento de Defesa) execute o stack completo da Palantir (Gotham, Foundry, AIP) em seus próprios servidores físicos internos, o que é um requisito para muitos sistemas de defesa legados.

Por que isso é uma vitória para a Palantir? Bem, a Palantir essencialmente desacoplou seu software de alta segurança de hardware específico. O governo agora pode comprar qualquer servidor e imediatamente executar a Palantir nele, pois o software já está “pré-aprovado” pela DISA.

Comentando sobre o desenvolvimento, o presidente e CTO da Palantir USG, Akash Jain, disse: "Estamos orgulhosos de continuar nosso trabalho com a DISA para dar ao governo dos EUA a flexibilidade de levar tecnologia de ponta onde a missão exigir. Isso abre a porta para arquiteturas verdadeiramente multivendor na borda, trazendo tecnologia comercial de melhor qualidade para missões críticas de segurança nacional com velocidade sem precedentes.”

Continuação da História  

A Palantir também está criando outra barreira ao pivotar estrategicamente de uma integração humana dependente de trabalho para arquiteturas de implantação automatizadas e impulsionadas por IA, alterando fundamentalmente seu perfil de margem. Ao substituir engenheiros intensivos em capital humano por contrapartes digitais autônomas, a empresa está com sucesso transicionando seu modelo de negócios de uma orientação de serviços profissionais de baixa margem para um paradigma de software de alta margem, puro. Essa evolução facilita um ecossistema auto-sustentável caracterizado pela capacidade de executar transformações em toda a empresa com custo marginal quase zero, fortalecendo significativamente a vantagem competitiva da empresa por meio de uma escalabilidade operacional superior.

Enquanto isso, as ações da PLTR subiram apenas 11% no último ano. No entanto, em uma base de cinco anos, a ação disparou 350%, tornando-se uma criadora de riqueza genuína para os investidores. Nenhuma controvérsia ou fala pessimista conseguiu desviar a gigante Palantir. Mas, dito isso, a ação da Palantir é uma compra imperdível agora? Vamos analisar mais de perto.

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As Finanças da Palantir Estão Indo Muito Bem

Não há evidências de crescimento mais marcante da Palantir do que suas finanças. A empresa mede sua eficácia financeira pelo “Regra dos 40”, que implica que uma empresa está em uma boa posição se a combinação de seu crescimento de receita e margem operacional ultrapassar 40%. Para a Palantir, no trimestre mais recente, essa métrica atingiu 127%.

Superando as estimativas de receita e lucro no quarto trimestre, a Palantir reportou receita de US$ 1,41 bilhão. Isso marcou uma taxa de crescimento anual de 70%, com lucros saltando ainda mais, 78%, no mesmo período, para US$ 0,25 por ação. A margem operacional, outro componente da métrica “Regra dos 40”, ficou em 57%, maior que os 45% do ano anterior.

A receita comercial continua fechando a lacuna com a receita do governo dos EUA da empresa. Enquanto a receita comercial dos EUA para o trimestre foi de $313 milhão, um aumento de 137% ano a ano $507 YOY(, a receita do governo dos EUA para o trimestre foi de )milhão, um aumento de 66% YOY. O valor total dos contratos fechados no Q4 de 2025 subiu 138% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 4,26 bilhões, refletindo demanda contínua e aceitação crescente das ofertas da empresa.

Os fluxos de caixa também permaneceram sólidos. O caixa líquido das atividades operacionais aumentou 69% YOY e o fluxo de caixa livre ajustado cresceu 53% YOY, atingindo US$ 777,3 milhões e US$ 791,4 milhões, respectivamente. No geral, a Palantir fechou o trimestre com um saldo de caixa de US$ 1,42 bilhão, com uma dívida de curto prazo de apenas US$ 45,86 milhões.

Para o próximo trimestre, a Palantir espera que a receita fique na faixa de US$ 1,532 bilhão a US$ 1,536 bilhão. Para o ano completo, a receita deve ficar entre US$ 7,182 bilhões e US$ 7,198 bilhões. Notavelmente, o ponto médio para o Q1 representaria um aumento anual de mais de 140%, enquanto o ponto médio da previsão para 2026 implicaria uma taxa de crescimento de 60%.

No entanto, uma mancha evidente na ação PLTR é sua avaliação, pois ela continua sendo negociada a níveis astronômicos. Os ratios de preço-lucro $570 P/E(, preço-vendas )P/S( e preço-fluxo de caixa )P/CF( de 122,8, 68,7 e 186,4 vezes estão todos consideravelmente acima das medianas do setor. Mesmo o PEG futuro, que leva em conta o crescimento extraordinário da empresa, está em 2,48 contra a mediana do setor de 1,5.

Opinião dos Analistas

Analistas dão à ação da Palantir uma classificação de consenso “Compra Moderada”, com um preço-alvo médio de US$ 200,43. Isso indica uma potencial valorização de cerca de 53% em relação aos níveis atuais. De 25 analistas que cobrem a ação, 12 têm uma classificação de “Compra Forte”, 10 uma de “Manter”, um uma de “Venda Moderada” e dois uma de “Venda Forte”.

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_ Na data de publicação, Pathikrit Bose não possuía posições, direta ou indiretamente, em qualquer dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _

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