Por que os mercados $SPY $Q teimam em não cair, a Mão Invisível! 👇

Os mercados teimam em não colapsar. O petróleo está subindo, o US10Y está subindo, o DXY está subindo, Hormuz não está totalmente aberto. Apesar de tanta pressão geopolítica e macroeconômica, os alarmistas continuam desenhando cenários de colapso, mas o mercado não está se rendendo completamente a isso. Então por quê? Não é estranho?
Porque o verdadeiro combustível dos mercados não são as notícias, é a liquidez.
Deixe-me contar o que está acontecendo nos bastidores, porque você não consegue encontrar a verdade em nenhum outro lugar!
Não há trabalho real por trás das postagens dos alarmistas.
O Fed encerrou a redução do balanço (QT) em 1º de dezembro e, logo após, começou as Compras de Gestão de Reservas (RMP) em 10 de dezembro. O objetivo não é fornecer estímulo econômico; é evitar que as taxas do mercado de recompra saiam do controle e manter as reservas no sistema bancário em níveis adequados. O nome técnico pode ser diferente, mas o resultado é claro: o balanço do Fed começou a crescer novamente. Isso não é QE clássico.
Mas se o balanço está crescendo e a liquidez do sistema está aumentando, do ponto de vista do mercado, seu efeito cria um suporte semelhante ao QE.
O Fed não chama isso de QE porque o propósito oficial não é expansão econômica, mas proteger o funcionamento do mercado. No entanto, na prática, por meio de compras de títulos do Tesouro, cerca de $40B de suporte líquido mensal está sendo fornecido ao sistema, e isso impede que possíveis tensões no mercado de recompra cresçam.
A segunda parte da história é do lado do Tesouro.
O programa de recompra do Tesouro está ativo. Em outras palavras, o Tesouro apoia o funcionamento do mercado de títulos recomprando títulos ilíquidos que emitiu no passado. Tecnicamente, isso não é QE porque é feito pelo Tesouro, não pelo banco central. Mas, em termos de impacto no mercado, cria um resultado favorável à liquidez. Aqui também, um suporte adicional de cerca de $12-13 bilhões por mês é formado.
Então, quando o Fed e o Tesouro são considerados juntos, há mais de $52B de injeção líquida mensal no sistema. Isso significa um suporte massivo de mais de $600B ao ano.
Por isso, o mercado não colapsa facilmente.
O petróleo pode subir. Os rendimentos dos títulos podem subir. O DXY pode se fortalecer. Os riscos geopolíticos podem aumentar. Mas, enquanto o sistema não ficar completamente sem água, o mercado encontra compradores novamente em cada queda.
Porque o mercado precifica a liquidez. Essa é a questão real.
Às vezes, o mercado não se importa com a economia, importa se a torneira está aberta. Agora, a torneira não só está aberta, como está fluindo intensamente. E é por isso que, mesmo discutindo cenários de desastre constantemente, o mercado ainda encontra uma maneira de subir.
Não peço coisas assim, mas agradeceria se você repostasse e curtisse. Caso contrário, só faço esse tipo de postagem no Patreon-X Subscribe. Se você criar motivação para mim, posso continuar.
Posso dizer que quase ninguém conhece a métrica principal por trás de $BTC também. Mas não posso compartilhar isso aqui também.
Obrigado antecipadamente.
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