O mercado está atualmente em um ponto crítico de tempestade de políticas múltiplas e incertezas entrelaçadas.
Escrito por: ChandlerZ, Foresight News
Na noite de 3 de março a 4 de março, sob o pano de fundo das nuvens tempestuosas da economia global, a declaração de Trump de incluir ativos criptográficos no plano de reserva estratégica dos EUA não conseguiu reverter a tendência de mercado geral. A notícia de Trump de incluir ativos criptográficos na reserva estratégica provocou um breve frenesi no mercado, mas logo voltou à calma. O Bitcoin caiu 13% após um breve aumento, quase revertendo completamente o ganho; o Ethereum caiu para quase US $ 2000 depois de atingir US $ 2550, até mesmo caindo abaixo do mínimo recente. Outros tokens que lideravam anteriormente, como SOL, também perderam a maior parte dos ganhos.
Ao mesmo tempo, os três principais índices de ações dos EUA também caíram acentuadamente, com o índice S&P 500 caindo 1,76%, o Nasdaq caindo 2,64% e o Dow Jones, que subiu quase 200 pontos, mudando para uma queda de mais de 600 pontos. As ações de tecnologia, como representantes de ativos de risco, sofreram uma pressão de venda mais severa, com o preço das ações da Nvidia caindo quase 9%, e o índice Magnificent 7, composto pelas sete gigantes de tecnologia dos EUA, caindo 3,45%. O dinheiro saiu rapidamente de ativos de alto risco e foi direcionado para ativos de refúgio tradicionais, formando um típico modelo de negociação de refúgio.
Os dados da CoinMarketCap mostram que o valor de mercado total das criptomoedas caiu abaixo de 3 trilhões de dólares novamente, atingindo uma nova baixa desde novembro de 2024. O tamanho do mercado de derivativos de liquidação está significativamente expandido, com a estatística da Coinglass mostrando que o valor total de liquidações em 24 horas em toda a rede atingiu 1.068 mil milhões de dólares, incluindo 38.600 dólares em liquidações de contratos de Bitcoin e 20.700 dólares em liquidações de contratos de Ethereum.
O tumulto das tarifas desencadeia o pânico no mercado
Trump reiterou as tarifas de 25% sobre o Canadá e o México a partir de 4 de março e deixou claro que "não há espaço para negociação". Trump também mencionou que, a partir de 2 de abril, os países que impõem tarifas sobre produtos dos EUA enfrentarão tarifas retaliatórias iguais. O Canadá está pronto para impor tarifas retaliatórias sobre US$ 155 bilhões em produtos americanos. Em uma rara oposição direta à política, Buffett disse que as tarifas eram "de certa forma um ato de guerra" que desencadearia a inflação e prejudicaria os consumidores.
A economia dos Estados Unidos está atualmente enfrentando uma rara fragilidade macroeconômica. O modelo GDPNow do Federal Reserve de Atlanta revisou drasticamente para baixo a previsão de contração do PIB no primeiro trimestre, de 1,5% para 2,8%, um ajuste quase duplicado que está muito além do intervalo normal de revisão das previsões econômicas, indicando que os fundamentos econômicos estão se deteriorando rapidamente. Ao mesmo tempo, a atividade manufatureira está praticamente estagnada, mas os índices de preços das matérias-primas atingiram níveis mais altos em dois anos, o que representa um típico sinal antecipado de estagflação. Essa combinação de estagnação do crescimento econômico e pressão inflacionária sempre foi um pesadelo para os formuladores de políticas macroeconômicas, pois enfraquece a eficácia das ferramentas convencionais de política monetária. Nesse contexto, Ray Dalio, fundador da Bridgewater, advertiu que os Estados Unidos enfrentarão uma crise da dívida em três anos se não reduzirem o déficit.
Suspensão da ajuda militar dos EUA à Ucrânia aumenta incerteza
Segundo relatos da mídia dos EUA citados pela Xinhua, Trump ordenou a suspensão de toda a assistência militar à Ucrânia, até que os líderes ucranianos mostrem "sinceridade na busca de um acordo de paz entre a Rússia e a Ucrânia".
A decisão foi tomada após uma acalorada briga entre Trump e Zelensky no Salão Oval. O Wall Street Journal informou que o governo Trump parou de financiar novas vendas de armas para a Ucrânia e está considerando congelar os carregamentos de armas nos arsenais dos EUA, o que poderia afetar seriamente a capacidade da Ucrânia de lutar em um momento crítico na luta contra as forças russas.
Para lidar com a mudança de política dos Estados Unidos, os líderes europeus concordaram em formar uma "aliança voluntária" para elaborar um plano de paz para a Ucrânia a ser submetido a Trump durante a cúpula de Londres. O plano incluirá o fornecimento de tropas terrestres e ativos militares. O Reino Unido também anunciou um novo plano de assistência militar, incluindo suporte para a compra de mísseis antiaéreos no valor de 16 bilhões de libras e um acordo de empréstimo de defesa de 22,6 bilhões de libras.
Esta mudança de direção na política pode sinalizar uma mudança fundamental na política dos EUA em relação à Ucrânia, bem como uma potencial reestruturação do cenário de segurança internacional, levando a uma expectativa crescente de escalada de conflitos geopolíticos futuros, levando os investidores a retirar fundos de ações americanas e ativos criptográficos, entre outros ativos de risco, em busca de ativos de refúgio, resultando assim em quedas simultâneas nesses dois grandes mercados.
Ao mesmo tempo, a mudança neste quadro de segurança indica que as crises macroeconômicas tradicionais podem se entrelaçar com os riscos políticos internacionais, formando um sistema de riscos multi-nível. A decisão dos EUA de suspender a assistência militar à Ucrânia pode desencadear mais medidas defensivas na região, e a incerteza política e econômica resultante causará mais impactos nos mercados financeiros globais. Diante de um ambiente externo em constante deterioração, os investidores têm dificuldade em determinar qual categoria de ativos pode melhor mitigar os riscos, e, portanto, optam por esperar para ver, o que reduz a liquidez do mercado e agrava ainda mais a tendência de queda simultânea das ações dos EUA e do mercado de criptomoedas.
Ponto de Viragem do Mercado
O mercado está atualmente em um ponto de inflexão, onde várias tempestades políticas e incertezas estão interligadas, e as expectativas dos investidores sobre os riscos globais aumentaram significativamente sob o impacto da turbulência tarifária e da suspensão da ajuda militar dos EUA à Ucrânia. Essa expectativa criou um sentimento de risk-off para os fundos, o que levou a um declínio simultâneo nos ativos de risco tradicionais, como ações dos EUA e mercados de criptoativos, e a confiança do mercado foi duramente atingida. Ao mesmo tempo, o aumento das tensões geopolíticas lançou uma sombra sobre o mercado de criptoativos no curto prazo, levantando dúvidas sobre as perspetivas macroeconômicas e reduzindo a liquidez, o que levou a um aumento nos prêmios de risco.
Neste contexto, existem várias possibilidades para o futuro do mercado de criptomoedas. Por um lado, os Estados Unidos irão realizar a sua primeira cimeira sobre ativos criptográficos em 7 de março, onde o discurso de Trump e a futura explicação do plano estratégico nacional para a reserva de bitcoins podem reacender o entusiasmo do mercado, enviando sinais positivos para alguns ativos criptográficos. Por outro lado, embora a ideia proposta por Trump no ano passado de uma "reserva estratégica nacional de bitcoins" seja atraente, a forma como o governo dos Estados Unidos irá implementá-la ainda não está clara, e a sua lógica interna e a viabilidade prática ainda são amplamente questionadas. Se os Estados Unidos, no futuro, estabelecerem uma reserva confiscando bitcoins de ativos apreendidos, o seu papel de apoio ao mercado poderá gradualmente tornar-se evidente. No entanto, ainda é necessário observar os detalhes da política e a sua capacidade de execução, e se este modelo pode equilibrar a operação política e o desenvolvimento espontâneo do mercado.
Em termos gerais, o futuro do mercado criptográfico buscará um equilíbrio entre a mudança de políticas, a situação de segurança internacional e o ambiente econômico global. A longo prazo, se a situação econômica global se estabilizar e as políticas forem implementadas de forma clara, os ativos criptográficos podem gradualmente se recuperar da volatilidade atual. No entanto, no momento atual, o mercado enfrenta alta incerteza, com prêmios de risco e volatilidade em níveis elevados.
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Os problemas de reserva de encriptação dos Estados Unidos dificultam a recuperação do mercado, e o BTC novamente cai abaixo dos 90.000 dólares
Escrito por: ChandlerZ, Foresight News
Na noite de 3 de março a 4 de março, sob o pano de fundo das nuvens tempestuosas da economia global, a declaração de Trump de incluir ativos criptográficos no plano de reserva estratégica dos EUA não conseguiu reverter a tendência de mercado geral. A notícia de Trump de incluir ativos criptográficos na reserva estratégica provocou um breve frenesi no mercado, mas logo voltou à calma. O Bitcoin caiu 13% após um breve aumento, quase revertendo completamente o ganho; o Ethereum caiu para quase US $ 2000 depois de atingir US $ 2550, até mesmo caindo abaixo do mínimo recente. Outros tokens que lideravam anteriormente, como SOL, também perderam a maior parte dos ganhos.
Ao mesmo tempo, os três principais índices de ações dos EUA também caíram acentuadamente, com o índice S&P 500 caindo 1,76%, o Nasdaq caindo 2,64% e o Dow Jones, que subiu quase 200 pontos, mudando para uma queda de mais de 600 pontos. As ações de tecnologia, como representantes de ativos de risco, sofreram uma pressão de venda mais severa, com o preço das ações da Nvidia caindo quase 9%, e o índice Magnificent 7, composto pelas sete gigantes de tecnologia dos EUA, caindo 3,45%. O dinheiro saiu rapidamente de ativos de alto risco e foi direcionado para ativos de refúgio tradicionais, formando um típico modelo de negociação de refúgio.
Os dados da CoinMarketCap mostram que o valor de mercado total das criptomoedas caiu abaixo de 3 trilhões de dólares novamente, atingindo uma nova baixa desde novembro de 2024. O tamanho do mercado de derivativos de liquidação está significativamente expandido, com a estatística da Coinglass mostrando que o valor total de liquidações em 24 horas em toda a rede atingiu 1.068 mil milhões de dólares, incluindo 38.600 dólares em liquidações de contratos de Bitcoin e 20.700 dólares em liquidações de contratos de Ethereum.
O tumulto das tarifas desencadeia o pânico no mercado
Trump reiterou as tarifas de 25% sobre o Canadá e o México a partir de 4 de março e deixou claro que "não há espaço para negociação". Trump também mencionou que, a partir de 2 de abril, os países que impõem tarifas sobre produtos dos EUA enfrentarão tarifas retaliatórias iguais. O Canadá está pronto para impor tarifas retaliatórias sobre US$ 155 bilhões em produtos americanos. Em uma rara oposição direta à política, Buffett disse que as tarifas eram "de certa forma um ato de guerra" que desencadearia a inflação e prejudicaria os consumidores.
A economia dos Estados Unidos está atualmente enfrentando uma rara fragilidade macroeconômica. O modelo GDPNow do Federal Reserve de Atlanta revisou drasticamente para baixo a previsão de contração do PIB no primeiro trimestre, de 1,5% para 2,8%, um ajuste quase duplicado que está muito além do intervalo normal de revisão das previsões econômicas, indicando que os fundamentos econômicos estão se deteriorando rapidamente. Ao mesmo tempo, a atividade manufatureira está praticamente estagnada, mas os índices de preços das matérias-primas atingiram níveis mais altos em dois anos, o que representa um típico sinal antecipado de estagflação. Essa combinação de estagnação do crescimento econômico e pressão inflacionária sempre foi um pesadelo para os formuladores de políticas macroeconômicas, pois enfraquece a eficácia das ferramentas convencionais de política monetária. Nesse contexto, Ray Dalio, fundador da Bridgewater, advertiu que os Estados Unidos enfrentarão uma crise da dívida em três anos se não reduzirem o déficit.
Suspensão da ajuda militar dos EUA à Ucrânia aumenta incerteza
Segundo relatos da mídia dos EUA citados pela Xinhua, Trump ordenou a suspensão de toda a assistência militar à Ucrânia, até que os líderes ucranianos mostrem "sinceridade na busca de um acordo de paz entre a Rússia e a Ucrânia".
A decisão foi tomada após uma acalorada briga entre Trump e Zelensky no Salão Oval. O Wall Street Journal informou que o governo Trump parou de financiar novas vendas de armas para a Ucrânia e está considerando congelar os carregamentos de armas nos arsenais dos EUA, o que poderia afetar seriamente a capacidade da Ucrânia de lutar em um momento crítico na luta contra as forças russas.
Para lidar com a mudança de política dos Estados Unidos, os líderes europeus concordaram em formar uma "aliança voluntária" para elaborar um plano de paz para a Ucrânia a ser submetido a Trump durante a cúpula de Londres. O plano incluirá o fornecimento de tropas terrestres e ativos militares. O Reino Unido também anunciou um novo plano de assistência militar, incluindo suporte para a compra de mísseis antiaéreos no valor de 16 bilhões de libras e um acordo de empréstimo de defesa de 22,6 bilhões de libras.
Esta mudança de direção na política pode sinalizar uma mudança fundamental na política dos EUA em relação à Ucrânia, bem como uma potencial reestruturação do cenário de segurança internacional, levando a uma expectativa crescente de escalada de conflitos geopolíticos futuros, levando os investidores a retirar fundos de ações americanas e ativos criptográficos, entre outros ativos de risco, em busca de ativos de refúgio, resultando assim em quedas simultâneas nesses dois grandes mercados.
Ao mesmo tempo, a mudança neste quadro de segurança indica que as crises macroeconômicas tradicionais podem se entrelaçar com os riscos políticos internacionais, formando um sistema de riscos multi-nível. A decisão dos EUA de suspender a assistência militar à Ucrânia pode desencadear mais medidas defensivas na região, e a incerteza política e econômica resultante causará mais impactos nos mercados financeiros globais. Diante de um ambiente externo em constante deterioração, os investidores têm dificuldade em determinar qual categoria de ativos pode melhor mitigar os riscos, e, portanto, optam por esperar para ver, o que reduz a liquidez do mercado e agrava ainda mais a tendência de queda simultânea das ações dos EUA e do mercado de criptomoedas.
Ponto de Viragem do Mercado
O mercado está atualmente em um ponto de inflexão, onde várias tempestades políticas e incertezas estão interligadas, e as expectativas dos investidores sobre os riscos globais aumentaram significativamente sob o impacto da turbulência tarifária e da suspensão da ajuda militar dos EUA à Ucrânia. Essa expectativa criou um sentimento de risk-off para os fundos, o que levou a um declínio simultâneo nos ativos de risco tradicionais, como ações dos EUA e mercados de criptoativos, e a confiança do mercado foi duramente atingida. Ao mesmo tempo, o aumento das tensões geopolíticas lançou uma sombra sobre o mercado de criptoativos no curto prazo, levantando dúvidas sobre as perspetivas macroeconômicas e reduzindo a liquidez, o que levou a um aumento nos prêmios de risco.
Neste contexto, existem várias possibilidades para o futuro do mercado de criptomoedas. Por um lado, os Estados Unidos irão realizar a sua primeira cimeira sobre ativos criptográficos em 7 de março, onde o discurso de Trump e a futura explicação do plano estratégico nacional para a reserva de bitcoins podem reacender o entusiasmo do mercado, enviando sinais positivos para alguns ativos criptográficos. Por outro lado, embora a ideia proposta por Trump no ano passado de uma "reserva estratégica nacional de bitcoins" seja atraente, a forma como o governo dos Estados Unidos irá implementá-la ainda não está clara, e a sua lógica interna e a viabilidade prática ainda são amplamente questionadas. Se os Estados Unidos, no futuro, estabelecerem uma reserva confiscando bitcoins de ativos apreendidos, o seu papel de apoio ao mercado poderá gradualmente tornar-se evidente. No entanto, ainda é necessário observar os detalhes da política e a sua capacidade de execução, e se este modelo pode equilibrar a operação política e o desenvolvimento espontâneo do mercado.
Em termos gerais, o futuro do mercado criptográfico buscará um equilíbrio entre a mudança de políticas, a situação de segurança internacional e o ambiente econômico global. A longo prazo, se a situação econômica global se estabilizar e as políticas forem implementadas de forma clara, os ativos criptográficos podem gradualmente se recuperar da volatilidade atual. No entanto, no momento atual, o mercado enfrenta alta incerteza, com prêmios de risco e volatilidade em níveis elevados.