A lei do ciclo histórico do Bitcoin e a particularidade deste tempo

1. O tempo de formação do fundo passado e a queda
Ciclo 2013-2015:
Alta: novembro de 2013
Baixa: 152 (-86,8%)
Tempo de queda: 14 meses
Ciclo 2017-2018:
Alta: dezembro de 2017
Baixa: 3.150 (-84%)
Tempo necessário para o levantamento: 12 meses
Ciclo 2021-2022:
Alta: novembro de 2021
Baixa: 15.500 (-77,5%)
Tempo de queda: 17 meses (due de cisnes negros como a tempestade LUNA, o tempo de declínio foi extended)
2. Variáveis especiais para o ciclo atual (2025)
Fatores positivos compensam alguns dos riscos de revisão em baixa:
ETFs à vista aprovados (BlackRock e outros fundos institucionais entered);
A aplicação de RWA, Layer 2 e outras tecnologias aumenta a demanda real na cadeia;
A taxa de juro do banco central mundial cortou as expectativas (liquidity easing).
A possibilidade de potencial ampliação de baixa do rebaixamento:
Regulamentação mais rígida de tokens securitizados nos Estados Unidos;
A recessão levou à retirada de fundos institucionais de ativos de risco;
O conflito geopolítico desencadeou uma mudança na aversão ao risco em relação ao dólar americano.
3. Rebaixamento histórico e referência temporal de ajustamento
Declínio médio após as três primeiras corridas de touros:
-81% (range -77%~-85%), tempo de fundo 12-18 meses;
Se janeiro de 2025 for o pico, o potencial intervalo inferior (by extremes) histórica:
-80%: $109.000 → $21.800;
-75%: $109.000 → $27.200;
-65%: $109,000 → $38,100 (institutional apoiando effect).
Previsão de Tempo de Fundo:
Queda rápida (black cisne event): < 6 meses (bottoming no 4º trimestre 2025);
(liquidity squeeze) de baixa a longo prazo: 18-24 meses (end de 2026)
4. Trajetória de verificação do indicador-chave
Para determinar o sinal inferior, a seguinte lógica de cadeia precisa ser monitorada:
Dados on-chain: relação MVRV <1 (market capitalização/valor realizado, marcando a meat) de corte de baleias;
Os saldos cambiais caíram para um mínimo de 3 anos (increased scarcity) de oferta.
Indicadores macro: As taxas de juro da Fed tornam-se acomodatícias, o rendimento real torna-se negativo;
Se a volatilidade VIX das ações dos EUA (S&P 500) rompeu acima de 40 (panic spreads).
Sentimento do mercado:
O tema da "Morte Bitcoin" nas redes sociais atingiu um novo máximo do ano;
A posição de futuros foi reduzida para metade, e a taxa de financiamento continuou a ser negativa (led em shorts).
5. Fatores que inibem declínios profundos (weight 50%)
Aprofundamento da institucionalização (ETF AUM > $500 billion):
A BlackRock e outros gigantes podem intervir para apoiar o fundo, semelhante à resiliência de longo prazo do ouro (the declínio pode ser limitado a -60%);
Apoio ao rendimento real on-chain (e.g. rendimento de stablecoin >10%):
A demanda de staking/empréstimo aumenta a lógica de preço mínimo do BTC como um "ativo portador de juros".
Fatores que ampliam o rebaixamento (50% weighting)
Riscos financeiros sistémicos (e.g., o surto da dívida dos EUA crisis):
Ativos de alto risco (BTC, tecnologia stocks) foram vendidos em todos os setores;
Compliance crackdowns (e.g., Proibição dos EUA de carteiras não custodiais/mineradores sanctions):
A liquidez on-chain despencou, provocando uma debandada de pânico.
6. Investimento regular faseado e intervalo de preços de compra inferior
1. Posição regular de arranque de investimento: apoio técnico e área de custos institucionais
Âncora de preço: $109,000 Alta retração -40%~-50%
Intervalo de intervalo:
A primeira parcela (exploratory investment): $65,000-$54,000 (drawdown -40%~-50%)
A segunda parcela (accelerated investment): $54,000-$44,000 (drawdown -50%~-60%)
Justificação:
Defesa de Holding Institucional: Perto de US $ 44.000 está perto do custo médio de um custodiante de ETF (e.g., o preço de abertura do ETF à vista da BlackRock é de cerca de US $ 42.000);
Nível de suporte técnico: Retração de Fibonacci 38,2% ~ 50% área (65.000-54.000) após a quebra da última alta do mercado de alta (69.000 em 2021).
2. Fundo do Big Money: zona de pânico extremo & fundo do consenso de valor
Preço Âncora: $109,000 Alta Retração -65%~-75%
Intervalo de intervalo:
Bottom-buying intermediário (bottom-buying): $38,000-30,000 (drawdown -65%~-72%)
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