Os investidores em criptomoedas utilizam negociações fora da bolsa para liquidar tokens bloqueados através de empresas de criação de mercado.
O mercado secundário para ativos bloqueados cresce, com $5.4 bilhões desbloqueados em 2024, adicionando pressão.
Estratégias de cobertura, como contratos a termo e acordos SAFT, ajudam a gerir a volatilidade e o risco.
Os investidores de criptomoedas estão a utilizar cada vez mais negociações fora da bolsa para liquidar tokens que ficariam bloqueados sob acordos de ações. Empresas de market-making, como Wintermute, Flowdesk e Caladan, estão a ajudar estas transações ao oferecer negócios privados, contratos a prazo e Acordos Seguros para Tokens Futuros (SAFTs).
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O mercado secundário de ativos bloqueados expandiu-se em 2024, com mais de $5.4 bilhões em tokens desbloqueados, criando pressão sobre o mercado. Como resultado, os investidores recorreram a empresas de market-making para proteger suas posições e gerenciar possíveis perdas devido a flutuações de preço. Sem listagens de bolsas centralizadas, os market-makers constroem livros de dois lados para tokens, facilitando a negociação fora do mercado e proporcionando opções de liquidez
David Bachelier, Chief Markets Officer na Flowdesk, observou que a demanda por negociação de tokens bloqueados está crescendo enquanto este mercado ainda está em desenvolvimento. "Embora ainda não seja um mercado bidirecional totalmente funcional, a demanda mostra potencial para inovação e crescimento", disse Bachelier em uma entrevista ao Bloomberg
Estratégias Alternativas de Negociação para Cobertura Contra Movimentos de Preços
Os investidores estão a participar em contratos a prazo e acordos SAFT para contornar os calendários de aquisição. Os contratos a prazo permitem aos traders fixar os preços futuros dos tokens, ajudando-os a proteger-se contra a volatilidade. Nestas disposições, os investidores devem fornecer garantias para garantir a execução da operação.
Além disso, o acordo SAFT permite-lhes vender o direito de receber tokens uma vez desbloqueados, proporcionando uma opção de liquidez antecipada. Estas estratégias têm levado a um aumento do fluxo de transações fora dos canais de mercado oficiais.
O aumento dos desbloqueios de tokens bloqueados introduziu pressão de venda no mercado, especialmente durante períodos de alta volatilidade. Em 2024, quando ocorreram grandes desbloqueios de tokens, os market makers entraram em ação para ajudar a aliviar a pressão. Segundo Jonathan Chan, Diretor Global de Desenvolvimento de Negócios da Wintermute, essas estratégias de mercado secundário ajudam a "garantir a entrega" ao mesmo tempo que oferecem aos investidores uma forma de gerir o risco.
No entanto, alguns projetos de criptomoeda levantaram preocupações sobre a falta de supervisão nessas transações, pois muitos negócios ocorrem sem a aprovação explícita dos emissores de tokens. Alguns projetos exigem o consentimento do investidor antes de transferir os direitos do token, mas essa nova onda de negociação fora da bolsa está empurrando os limites desses acordos.
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À medida que o Bitcoin e o Ethereum enfrentam flutuações de preços, as estratégias de cobertura tornaram-se uma parte importante da gestão de riscos. O Bitcoin, que atingiu um recorde de $109,241 no início do ano, caiu mais de 25%. O Ethereum também passou por turbulências semelhantes, mostrando a necessidade de os investidores gerirem as suas posições através destes mercados secundários.
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Investidores de Cripto Recorrem a Negociações Fora da exchange para Transformar Tokens Bloqueados em Dinheiro
KeyTakeaway:
Os investidores de criptomoedas estão a utilizar cada vez mais negociações fora da bolsa para liquidar tokens que ficariam bloqueados sob acordos de ações. Empresas de market-making, como Wintermute, Flowdesk e Caladan, estão a ajudar estas transações ao oferecer negócios privados, contratos a prazo e Acordos Seguros para Tokens Futuros (SAFTs).
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O mercado secundário de ativos bloqueados expandiu-se em 2024, com mais de $5.4 bilhões em tokens desbloqueados, criando pressão sobre o mercado. Como resultado, os investidores recorreram a empresas de market-making para proteger suas posições e gerenciar possíveis perdas devido a flutuações de preço. Sem listagens de bolsas centralizadas, os market-makers constroem livros de dois lados para tokens, facilitando a negociação fora do mercado e proporcionando opções de liquidez
David Bachelier, Chief Markets Officer na Flowdesk, observou que a demanda por negociação de tokens bloqueados está crescendo enquanto este mercado ainda está em desenvolvimento. "Embora ainda não seja um mercado bidirecional totalmente funcional, a demanda mostra potencial para inovação e crescimento", disse Bachelier em uma entrevista ao Bloomberg
Estratégias Alternativas de Negociação para Cobertura Contra Movimentos de Preços
Os investidores estão a participar em contratos a prazo e acordos SAFT para contornar os calendários de aquisição. Os contratos a prazo permitem aos traders fixar os preços futuros dos tokens, ajudando-os a proteger-se contra a volatilidade. Nestas disposições, os investidores devem fornecer garantias para garantir a execução da operação.
Além disso, o acordo SAFT permite-lhes vender o direito de receber tokens uma vez desbloqueados, proporcionando uma opção de liquidez antecipada. Estas estratégias têm levado a um aumento do fluxo de transações fora dos canais de mercado oficiais.
O aumento dos desbloqueios de tokens bloqueados introduziu pressão de venda no mercado, especialmente durante períodos de alta volatilidade. Em 2024, quando ocorreram grandes desbloqueios de tokens, os market makers entraram em ação para ajudar a aliviar a pressão. Segundo Jonathan Chan, Diretor Global de Desenvolvimento de Negócios da Wintermute, essas estratégias de mercado secundário ajudam a "garantir a entrega" ao mesmo tempo que oferecem aos investidores uma forma de gerir o risco.
No entanto, alguns projetos de criptomoeda levantaram preocupações sobre a falta de supervisão nessas transações, pois muitos negócios ocorrem sem a aprovação explícita dos emissores de tokens. Alguns projetos exigem o consentimento do investidor antes de transferir os direitos do token, mas essa nova onda de negociação fora da bolsa está empurrando os limites desses acordos.
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À medida que o Bitcoin e o Ethereum enfrentam flutuações de preços, as estratégias de cobertura tornaram-se uma parte importante da gestão de riscos. O Bitcoin, que atingiu um recorde de $109,241 no início do ano, caiu mais de 25%. O Ethereum também passou por turbulências semelhantes, mostrando a necessidade de os investidores gerirem as suas posições através destes mercados secundários.