Após o evento de liquidação de baleias de ontem na Hyperliquid, que viu a exchange descentralizada (DEX) perder $4 milhões, alguns analistas estão a caracterizá-lo como um teste de stress necessário que poderia, em última análise, fortalecer os protocolos de finanças descentralizadas (DeFi).
Outros até sugeriram que o incidente poderia beneficiar o token nativo da Hyperliquid, HYPE, a longo prazo.
Lições Aprendidas
A perda ocorreu quando um trader, identificado pelo endereço da carteira 0xf3f4, abriu uma posição longa de 175.000 ETH com alavancagem de 50 vezes, no valor de $340 milhões. Após garantir um lucro não realizado de $8 milhões, o trader supostamente retirou $17,09 milhões de margem, desencadeando uma liquidação automática dos restantes 160.000 ETH. O cofre HLP da Hyperliquid absorveu a posição a $1.915 por ETH, colocando-se $4 milhões no vermelho.
No entanto, alguns analistas mantêm-se otimistas quanto ao futuro da plataforma. O proeminente comentador de DeFi, Aylo, argumentou que os testes de stress, como o que a Hyperliquid passou, são necessários para melhorar o design do protocolo.
'Neste caso, um impacto de 1% na HLP foi um preço muito razoável a pagar pela lição aprendida e pelas vulnerabilidades aparentes descobertas,' disse ele.
Além disso, observou que, embora HYPE continue a ser um investimento arriscado dadas as condições de mercado prevalecentes, a sua receita e quota de mercado no espaço de negociação de perps tornam-no subvalorizado.
De acordo com dados da DefiLlama, a relação preço/lucro (P/E) do token está em 7,06, o que, na opinião da Aylo, sugere um potencial de alta se a Hyperliquid continuar a crescer.
Na sequência da liquidação, HYPE perdeu 8.5% do seu valor, mas recuperou logo a seguir. Ainda assim, parece que os nervos do mercado mais amplo apanharam-no, baixando 11.4% do seu preço nas últimas 24 horas e pouco menos de 28% ao longo da semana.
Ben Zhou pede mais ferramentas de gestão de risco
O CEO da Bybit, Ben Zhou, também comentou sobre o evento, destacando os riscos associados à alta alavancagem tanto em exchanges centralizadas quanto descentralizadas. Num post em X, ele explicou como o motor de liquidação do protocolo assumiu a posição maciça e amortizou seu impacto reduzindo a alavancagem.
O executivo de criptomoeda, cuja empresa foi recentemente vítima do maior hack da história da indústria, sugeriu que as DEX devem implementar mecanismos de gestão de risco mais fortes, incluindo limites de risco dinâmicos e ferramentas de vigilância de mercado, para evitar ocorrências semelhantes no futuro.
O incidente levou a Hyperliquid a reduzir a alavancagem máxima para Bitcoin e Ethereum para 40x e 25x, respetivamente. Ele destacou que a HLP vinha operando com sucesso há cerca de dois anos, com problemas mínimos, e que a equipa tem um histórico de respostas rápidas aos desafios.
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Analista vê a perda de $4M da Hyperliquid como uma oportunidade de crescimento para DeFi
Após o evento de liquidação de baleias de ontem na Hyperliquid, que viu a exchange descentralizada (DEX) perder $4 milhões, alguns analistas estão a caracterizá-lo como um teste de stress necessário que poderia, em última análise, fortalecer os protocolos de finanças descentralizadas (DeFi).
Outros até sugeriram que o incidente poderia beneficiar o token nativo da Hyperliquid, HYPE, a longo prazo.
Lições Aprendidas
A perda ocorreu quando um trader, identificado pelo endereço da carteira 0xf3f4, abriu uma posição longa de 175.000 ETH com alavancagem de 50 vezes, no valor de $340 milhões. Após garantir um lucro não realizado de $8 milhões, o trader supostamente retirou $17,09 milhões de margem, desencadeando uma liquidação automática dos restantes 160.000 ETH. O cofre HLP da Hyperliquid absorveu a posição a $1.915 por ETH, colocando-se $4 milhões no vermelho.
No entanto, alguns analistas mantêm-se otimistas quanto ao futuro da plataforma. O proeminente comentador de DeFi, Aylo, argumentou que os testes de stress, como o que a Hyperliquid passou, são necessários para melhorar o design do protocolo.
Além disso, observou que, embora HYPE continue a ser um investimento arriscado dadas as condições de mercado prevalecentes, a sua receita e quota de mercado no espaço de negociação de perps tornam-no subvalorizado.
De acordo com dados da DefiLlama, a relação preço/lucro (P/E) do token está em 7,06, o que, na opinião da Aylo, sugere um potencial de alta se a Hyperliquid continuar a crescer.
Na sequência da liquidação, HYPE perdeu 8.5% do seu valor, mas recuperou logo a seguir. Ainda assim, parece que os nervos do mercado mais amplo apanharam-no, baixando 11.4% do seu preço nas últimas 24 horas e pouco menos de 28% ao longo da semana.
Ben Zhou pede mais ferramentas de gestão de risco
O CEO da Bybit, Ben Zhou, também comentou sobre o evento, destacando os riscos associados à alta alavancagem tanto em exchanges centralizadas quanto descentralizadas. Num post em X, ele explicou como o motor de liquidação do protocolo assumiu a posição maciça e amortizou seu impacto reduzindo a alavancagem.
O executivo de criptomoeda, cuja empresa foi recentemente vítima do maior hack da história da indústria, sugeriu que as DEX devem implementar mecanismos de gestão de risco mais fortes, incluindo limites de risco dinâmicos e ferramentas de vigilância de mercado, para evitar ocorrências semelhantes no futuro.
O incidente levou a Hyperliquid a reduzir a alavancagem máxima para Bitcoin e Ethereum para 40x e 25x, respetivamente. Ele destacou que a HLP vinha operando com sucesso há cerca de dois anos, com problemas mínimos, e que a equipa tem um histórico de respostas rápidas aos desafios.